財產規劃方案

2022-11-10 18:41:52

一、 4321法則

即資產(chan) 配置方麵采取40%固定資產(chan) 、30%金融資產(chan) 、20%銀行資產(chan) 、10%保險，並且采取恒定混合型策略，即某種資產(chan) 價(jia) 格上漲後，減少這類資產(chan) 總額，將其平均分配在餘(yu) 下的資產(chan) 中，使之恒定保持一個(ge) 4321的比例。比如說樓市走大牛，在地產(chan) 上漲時，定時消減地產(chan) 在所有資產(chan) 的金額，使之比例保持為(wei) 總資產(chan) 的40%。

各種投資產(chan) 品優(you) 缺點如下：

1.固定資產(chan) :一般指物業(ye) 地產(chan) 。其變現能力差、易受政策調控影響、交易成本比較高、使用資金量大，故很容易被套

2.金融資產(chan) ：股票、債(zhai) 券、基金及在其基礎產(chan) 生的衍生品如期貨,期權等。其流通性強、易變現、稅率低、財富放大效應明顯。

3.銀行資產(chan) ：主要指現金活期及定存、國債(zhai) 、大額銀行票據等，銀行存款主要用於(yu) 支付家庭必要開支及應急資金，一般保留6個(ge) 月以上生活費用的活期現金。

4.保險資產(chan) ：包括財產(chan) 、責任、壽險等，為(wei) 保障類型資產(chan) 。

上述資產(chan) 中銀行資產(chan) 及保險資產(chan) 配置相對簡單，主要是用於(yu) 保障或者家庭支出，一般來說固定資產(chan) 和金融資產(chan) 由於(yu) 其複雜性及對風險收益不確定性，特別需要結合實際情況或客戶的風險偏好來配置。

而亞(ya) 洲人民由於(yu) 風俗傳(chuan) 統，其內(nei) 心有一種強烈的落葉歸根的感覺，覺得房子是一個(ge) 人的歸宿，故特別青睞於(yu) 房地產(chan) 的投資。特別是國內(nei) ，對於(yu) 房地產(chan) 的追捧已經達到狂熱的地步，世界評級組織曾在2010年國內(nei) 的地產(chan) 市場列為(wei) 全球第三大泡沫。當然其與(yu) 我國經濟迅速發展所積累的財富在國內(nei) 投資渠道單一的情況不得不湧入樓市有關(guan) ，另外受美次貸危機影響，我國出口導向型企業(ye) 在經營環境持續惡化下不得不進入樓市以謀求避險也進一步推高房價(jia) 。但是無論從(cong) 哪方麵看，地產(chan) 方麵的投資黃金時段已成為(wei) 曆史，特別是一線城市高低端樓盤價(jia) 格趨向於(yu) 兩(liang) 極分化，二、三線城市由於(yu) 其缺乏實體(ti) 工業(ye) 支撐亦使其無法上演過去的輝煌。而金融資產(chan) 的配置由於(yu) 其流動性及易變現，越來越受到家庭規劃的青睞。

二、金融產(chan) 品分析

金融產(chan) 品包括股票、債(zhai) 券及在其基礎上產(chan) 生的衍生品如期貨、期權等，而基金就是用專(zhuan) 業(ye) 化的人才團隊來管理投資這些領域資產(chan) 的一個(ge) 集合，也因此將基金分為(wei) 股票型基金、債(zhai) 券型基金、對衝(chong) 型基金及混合型基金。而大宗商品、貴金屬、能源等由於(yu) 其投資度大、存儲(chu) 不方便，致使單個(ge) 投資者不方便對其進行操作，故他們(men) 也經常以基金的形態出現，從(cong) 而有了商品類基金、黃金類基金、能源類基金等。

在國際成熟市場，基金已成為(wei) 最大的機構投資者，特別是保險基金，已成為(wei) 大部分家庭必需品，在美國約有60%以上的家庭購買(mai) 養(yang) 老基金來規劃自己的養(yang) 老、子女教育這方麵的費用，當然，其投資組合也有非常嚴(yan) 格的限製，必須充分分散風險，以達到一個(ge) 保障收益的目的，因此基金已為(wei) 家庭理財規劃最好的幫手。

1.股票型基金

股票起源於(yu) 16世紀，其產(chan) 生的背景是荷蘭(lan) 東(dong) 印度公司為(wei) 了規避海運貿易的風險，故向投資者集資，達到分散風險、利潤共占的目的，由於(yu) 其不可償(chang) 還性，風險較高，但投資者也要求相對高的報酬。股票市場經過400多年的發展，在歐美等發達國家，股票市場走勢平穩，股票型基金年平均收益率在10%左右，而發展中國家股票呈現寬幅震蕩,比如首域中國、貝萊德拉丁美洲等5年平均收益都在20%以上，其中蘊藏的機會(hui) 深受投資者的喜愛。

2.債(zhai) 券型基金

債(zhai) 券型基金在所有投資產(chan) 品中風險較小，債(zhai) 券主要分為(wei) 國債(zhai) 、金融債(zhai) 券及公司債(zhai) ，其中短期國債(zhai) 貼現率經常作為(wei) 市場利率的一個(ge) 重要參考指標。金融債(zhai) 主要是銀行及非銀行金融機構提供融資機會(hui) ，通常信用度亦較高。通常來說債(zhai) 券中以企業(ye) 債(zhai) 利率最高，因此也相應承擔較高信用風險。故在經濟蕭條時，可配置國債(zhai) 、金融債(zhai) 等低風險品種避險，而在經濟複蘇時由於(yu) 企業(ye) 違約風險降低，可配置較多高息企業(ye) 債(zhai) ，分享經濟增長帶來的收益，像施羅德、霸菱旗下的債(zhai) 券型基金5年平均收益在5%左右。

3.對衝(chong) 型基金

期貨起源於(yu) 美國農(nong) 場主，其目的是為(wei) 了規避天氣對農(nong) 產(chan) 品收益的影響，約定於(yu) 未來一段時間交割的一種口頭契約。所以，期貨本意是用來避險用的，後來逐漸衍生出套期保值及套利等功能。目前期貨期權特別是期權已成為(wei) 投資組合規避風險的重要手段，其比較典型的有對衝(chong) 型基金，比較典型的有Man對衝(chong) 基金，2008年金融海嘯中竟達到20%以上的收益。

4.商品類基金

商品類基金主要包括一些稀有資源、貴金屬、能源等。由於(yu) 其不可再生性，特別適合作為(wei) 長期價(jia) 值投資的一個(ge) 組合品種。像天達能源、貝萊德黃金等其5年平均收益率都在10%以上。