香港金融牌照全解析

2022-11-10 18:41:52

　　香港證監會(hui) 總共規定了12種受管規活動，即要從(cong) 事以下12種相關(guan) 的活動均需取得相應的金融牌照，才能在香港合法開展對應的金融活動。其中，與(yu) 場外衍生工具有關(guan) 的第11類和第12類受規管活動的牌照還尚未實施。

　　為(wei) 了能更清晰的了解在申請現有的10種金融牌照中有哪些不同要求，我們(men) 將需要特別關(guan) 注的不同之處進行了梳理。

香港證監會(hui) 現有的牌照種類

牌照編號	受規管活動
第1類	證券交易
第2類	期貨合約交易
第3類	杠杆式外匯交易
第4類	就證券提供意見
第5類	就期貨合約提供意見
第6類	就機構融資提供意見
第7類	提供自動化交易服務
第8類	提供證券保證金融資
第9類	提供資產管理
第10類	提供信貸評級服務
#第11類	場外衍生工具產品交易或就場外衍生工具產品提供意見（尚未實施）
#第12類	為場外衍生工具交易提供客戶結算服務（尚未實施）

現有的10種牌照的現實應用

牌照	受規管活動	現實應用
1號	證券交易	· 為客戶提供股票及股票期權的買賣／經紀服務 · 為客戶買賣債券 · 為客戶買入／沽出互惠基金及單位信托基金 · 配售及包銷證券
2號	期貨合約交易	· 為客戶提供指數或商品期貨的買賣／經紀服務 · 為客戶買入／沽出期貨合約
3號	杠杆式外匯交易	· 以孖展形式為客戶進行外匯交易買賣
4號	就證券提供意見	· 向客戶提供有關沽出／買入證券的投資意見 · 發出有關證券的研究報告／分析
5號	就期貨合約提供意見	· 向客戶提供有關沽出／買入期貨合約的投資意見 · 發出有關期貨合約的研究報告／分析
6號	就機構融資提供意見	· 為上市申請人擔任首次公開招股的保薦人 · 就《公司收購、合並及股份購回守則》提供意見 · 就《上市規則》的合規事宜為上市公司提供意見
7號	提供自動化交易服務	· 操作配對客戶買賣盤的電子交易平台
8號	提供證券保證金融資	· 為買入股票的客戶提供融資並以客戶的股票作為抵押品
9號	提供資產管理	· 以全權委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合 · 以全權委托形式管理基金
10號	提供信貸評級服務	· 就公司、債券及主權國的信用可靠性擬備報告

對申請人資本的要求不同

牌照類型	繳足股本的最低數額	流動資本金的最低數額
1號牌照（a）若該機構屬於核準介紹代理人或買賣商；（b）若該機構提供證券保證金融資；（c）其他情況	不適用	50萬港幣
	1000萬港幣	300萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
2號牌照（a）若該機構屬於核準介紹代理人、買賣商、期貨非結算式交易商；（b）其他情況	不適用	50萬港幣
2號牌照（a）若該機構屬於核準介紹代理人、買賣商、期貨非結算式交易商；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
3號牌照（a）若該機構屬於核準介紹代理人；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
3號牌照（a）若該機構屬於核準介紹代理人；（b）其他情況	3000萬港幣	1500萬港幣
4號牌照（a）若該機構就證券提供意見的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
4號牌照（a）若該機構就證券提供意見的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
5號牌照（a）若該機構就期貨合約提供意見的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
5號牌照（a）若該機構就期貨合約提供意見的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
6號牌照（a）若該機構擔任保薦人 • 持有客戶資產 • 不得持有客戶資產（b）若該機構並非擔任保薦人 • 持有客戶資產 • 不得持有客戶資產	1000萬港幣	300萬港幣
	1000萬港幣	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
	不適用	10萬港幣
7號牌照若該機構就機構融資提供意見	500萬港幣	300萬港幣
8號牌照若該機構提供證券保證金融資	1000萬港幣	300萬港幣
9號牌照（a）若該機構提供資產管理的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
9號牌照（a）若該機構提供資產管理的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
10號牌照（a）若該機構提供信貸評級服務的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
10號牌照（a）若該機構提供信貸評級服務的同時，受到不得持有客戶資產的發牌條件所規限；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣

獲取牌照後維護的不同

呈交財政資源申報表	年費
• 持牌法團需要每月向證監會(hui) 呈交財政資源申報表。 • 對於(yu) 持有第4、5、6、9、10號牌照，或者受到不得持有客戶資產(chan) 的條件規限的持牌法團隻需每半年提交財政資源申報表。	• 成為持牌法團，每種牌照每年需要繳付年費。 • 其中3號牌照的年費與其他不同。

　　持牌法團&個(ge) 人分布比例

　　如上述兩(liang) 張圖可見，第1、2、4、6、9號牌照是熱門牌照，無論是申請成為(wei) 持牌法團還是申請持牌個(ge) 人的占比較其他牌照大。其中1號牌照由於(yu) 是與(yu) 證券交易有關(guan) 的牌照，受到了廣大券商的熱烈歡迎。同時，為(wei) 了能在開展證券交易的同時向客戶提供交易意見，很多券商也都會(hui) 同時持有4號牌照。

　　2號牌照作為(wei) 與(yu) 期貨合約交易有關(guan) 的牌照，若香港的“股指期貨通”將期貨買(mai) 賣納入互聯互通係統，相信2號牌需求量的增加會(hui) 更為(wei) 迅速。

　　香港的融資業(ye) 務蓬勃發展，為(wei) 了能夠就機構融資提供意見，很多機構都需要申請6號牌照。

　　如若希望針對大客戶提供資產(chan) 管理方麵的服務，不管是券商還是資產(chan) 管理公司都需要申請9號牌照，才能在港正常開展相關(guan) 服務，因此9號牌照也頗受歡迎。