銀行代銷的信托產品靠譜嗎

Q1：現在在銀行能買(mai) 到的理財產(chan) 品非常多，眼花繚亂(luan) 。我想請教：銀行代銷理財產(chan) 品時是按什麽(me) 標準挑選的？我個(ge) 人挑選產(chan) 品，你們(men) 有什麽(me) 好的建議？

　　Q2：目前收益比較高的主要是一些有限合夥(huo) 產(chan) 品，但聽說最大的問題就是資金超募和未投向實際項目，如何避開這類風險？

　　(華夏銀行武漢分行國際金融理財師)

　　A1：銀行發的理財產(chan) 品，[成都 注冊(ce) 香港公司服務]產(chan) 品說明書(shu) 裏都有明確的投資對象。銀行有自己的產(chan) 品研發部門，選擇投資品種時會(hui) 根據市場風險，穩定程度，及某些特定項目的風險評級和償(chang) 付能力決(jue) 定。

　　我建議你，首先要了解產(chan) 品的投資方向到底是什麽(me) ，而不是盯著“預期最高年化收益率”不放。投資方向，決(jue) 定了產(chan) 品本金和收益是否穩定。我們(men) 會(hui) 麵對麵為(wei) 客戶進行全麵的風險評估，幫助客戶判斷自己是什麽(me) 類型的投資者(保守、穩健還是平衡等等)，這有助於(yu) 幫客戶找到適合的產(chan) 品。

　　你一定要記住，高收益意味著高風險，適合自己的產(chan) 品才是最好的。

　　理財產(chan) 品通常都有一周的銷售期，期內(nei) 如果購買(mai) ，這段時間的收益隻能算活期利息。所以建議你在銷售期先不要直接購買(mai) 理財產(chan) 品，而是轉入一些靈活按日計息的開放式理財產(chan) 品，銷售期最後一天再轉出，購買(mai) 之前選擇的理財產(chan) 品。這樣你的資金收益率較活期提高了12-13倍，形成“無縫銜接”。

　　A2：銀行理財產(chan) 品和信托產(chan) 品是兩(liang) 碼事，不能混淆概念。當然，也有少量投資方向為(wei) 信托的理財產(chan) 品。

　　銀行也會(hui) 代銷一些信托公司的產(chan) 品，你一定要認清購買(mai) 的信托有沒有和銀行簽署正規代理協議，這一點至關(guan) 重要！

大多數信托產(chan) 品還是由銀行以外的公司在銷售，如**財富，**信托公司。種類繁多，一般客戶無法全麵了解項目的好壞，多數人憑感覺在選：比如，覺得規模還比較大，聽說過，應該是可靠的。

另外，信托銷售人員資質參差不齊，客戶很難判斷銷售人員話語的權威程度。這都是購買(mai) 信托產(chan) 品的風險所在。

　　為(wei) 了平衡風險與(yu) 收益，銀行會(hui) 推出一些主要投資方向是信托的理財產(chan) 品，通過銀行的篩選(風險和償(chang) 付能力放在首位)，首先幫客戶過濾一次，精選出優(you) 質信托項目，比較適合平衡及以上風險承受力的客戶。

　　21世紀經濟報道金融觀察員

　　A1： 銀行銷售的理財產(chan) 品，大致可分為(wei) 銀行資產(chan) 管理部門自行管理的銀行理財產(chan) 品，和代銷產(chan) 品。

　　銀行自身管理的理財產(chan) 品70%左右是保本型產(chan) 品，主要投向債(zhai) 市、貨幣市場，部分對接銀行表外的非標資產(chan) ，這類產(chan) 品風險低收益相對較低。對接非標資產(chan) 時，銀行一般會(hui) 借信托或券商資管通道，向企業(ye) 放貸。即便企業(ye) 有違約風險，銀行一般會(hui) 兜底，投資人不必承擔風險。當然這類理財產(chan) 品的收益遠比企業(ye) 付出的借款利息低。

　　值得注意的是投向股票定增、另類領域(藝術品、紅酒、茶)的非保本銀行理財產(chan) 品。如果沒有結構化或外部擔保的風控設置，投資人要承擔本金虧(kui) 損的風險。特別要警惕預期收益率很高的結構化銀行理財產(chan) 品，其博取收益部分不做真實投資，與(yu) 相關(guan) 標的走勢掛鉤，實際就是對賭。

　　銀行代銷的產(chan) 品比較雜，包括信托、基金、私募股權基金等。出於(yu) 對投資者負責，銀行所有代銷的產(chan) 品都會(hui) 經內(nei) 部風險管理委員會(hui) 或類似機構審核，但這並不代表銀行為(wei) 代銷產(chan) 品兜底。

　　所以，與(yu) 其看產(chan) 品的表麵形式，不如剖析實質。關(guan) 鍵有兩(liang) 個(ge) 部分，一是產(chan) 品的投向，投資標的最好是自己熟悉的領域；二是產(chan) 品或投資項目的主導方，如果投資標的風險較大，產(chan) 品管理人能力又較弱，就必須警惕。

　　A2：有限合夥(huo) 類產(chan) 品參差不齊，[沈陽 注冊(ce) 香港公司服務]大部分是由於(yu) 信托加強風險控製後“接力”原有信托項目，也有許多投向不知所終，有些就是龐氏騙局。我建議你從(cong) 兩(liang) 個(ge) 方麵鑒別：

　　第一，有限合夥(huo) 產(chan) 品開發和管理方無奇不有，最好選擇一些實力較強的管理人和相關(guan) 參與(yu) 機構，比如正規金融機構或其相關(guan) 的資產(chan) 管理公司；盡量避開股東(dong) 來路不明，尤其是與(yu) 不知名的擔保、典當等民間借貸行業(ye) 有瓜葛的管理人。

　　第二，鑒別產(chan) 品結構設計，選擇風險較小的產(chan) 品。作為(wei) LP(有限責任)的一部分，劣後的GP(無限責任)比例越高，說明項目管理人對產(chan) 品越有信心，風險就越低。如果優(you) 先部分還引入了第三方擔保，那就更為(wei) 穩妥，當然這種情況的收益率也會(hui) 低一些。