富人們為什麽要在海外設立家族信托？

全球資產(chan) 配置，富人為(wei) 什麽(me) 最偏愛海外家族信托？

財富管理有許多不同的架構和工具，比如大額保單、信托、慈善基金等。海外家族信托是屬於(yu) 眾(zhong) 多高淨值人士/企業(ye) 家常用的其中一種家族財富管理工具。

信托我們(men) 經常在電視劇和新聞中看到，但生活中又很少接觸，所以會(hui) 覺得信托很神秘且高大上。今天就來聊一聊海外信托。

顧名思義(yi) ，海外家族信托是指委托人將家族財產(chan) 轉移給境外受托人並由受托人為(wei) 了家族成員的利益或特定的目的進行管理的財富管理工具。常見的海外家族信托架構如下圖所示：

關(guan) 於(yu) 家族信托，比較有名的例子就是香港的邵氏家族。邵氏家族把從(cong) 傳(chuan) 媒帝國賺來的錢成立邵氏基金會(hui) ，投資海外，由專(zhuan) 業(ye) 資產(chan) 管理公司打理，不僅(jin) 為(wei) 善款增值，也為(wei) 慈善工作奠定永續經營的事業(ye) 基礎。邵逸夫獎仿效諾貝爾獎基金運作，每年頒發高達300萬(wan) 美元獎金，表揚有傑出貢獻的科學家，獎金主要來源便是靠資產(chan) 管理投資收益。

我們(men) 最所熟知的“逸夫樓”——邵氏基金會(hui) 早在1985年就開始與(yu) 內(nei) 地教育部門合作，協助發展教育、醫療事業(ye) ，“逸夫樓”在內(nei) 地各處遍地開花。今天，邵逸夫家族基金成功的管理模式早已成為(wei) 行內(nei) 的必修案例。

如今越來越多的內(nei) 地高淨值人群也選擇設立家族信托，希望通過這些海外注冊(ce) 的基金來轉移資產(chan) ，同時也可以避免公司因子女分家而被解體(ti) ，避免“富不過三代”的命運等等。

海外家族信托的功能和目的
海外家族信托的功能通常是多麵的，包括資產(chan) 隔離保護，家族財富傳(chuan) 承，公司架構稅收優(you) 化，IPO上市前稅收籌劃等。
資產(chan) 隔離保護和財富傳(chuan) 承是家族信托的兩(liang) 大基本功能。通過將家族資產(chan) 轉讓給專(zhuan) 業(ye) 第三方受托人機構，可以實現法律所有權的轉移，有效保護資產(chan) ，而不受婚姻變故，債(zhai) 權人追索等情況下的影響。

另外，通過合理的設計和籌劃也可以實現公司架構稅收優(you) 化，IPO上市前稅收籌劃的目的。例如，如在IPO上市前將上市主體(ti) 及其下層資產(chan) 裝進海外信托，在IPO上市後股票增值部分可以截留在信托中；在信托財產(chan) 不分配給受益人之前，在籌劃得當情況下，可以遲延納稅。

海外家族信托的作用
1. 通過家族信托解決(jue) 財產(chan) 繼承問題時，保護隱私。
一般而言，富人都希望子女把企業(ye) 發揚光大，現實是並非每個(ge) 富家子弟都對經營家族企業(ye) 有興(xing) 趣。因此，很多富人借成立家族信托基金解決(jue) 這一問題。

他們(men) 並不直接把財產(chan) 分配給繼承人，而是委托其他人或機構管理資產(chan) 與(yu) 分配開支，從(cong) 而使得家族成員將股東(dong) 和營運者的角色分開，可以放手任用能幹的職業(ye) 經理人管理家族企業(ye) ，保障繼承人即使不經營家族企業(ye) 也可以生活無憂。

事實上，除了能保障自己的後代能過上好日子，委托人還能通過遺產(chan) 信托避免繼承人因生活奢靡或不善理財而敗光家產(chan) 。

2. 家族信托可以合理節稅。
在大部分國家，遺產(chan) 需要支付遺產(chan) 稅或遺產(chan) 繼承稅。在國外，經常會(hui) 發生有人繼承了價(jia) 值連城的實物遺產(chan) ，卻拿不出現金支付遺產(chan) 稅，但如果通過設立遺產(chan) 信托，就可以有效解決(jue) 這個(ge) 問題。

3. 家族信托還可以充當財產(chan) 的“防火牆”。
因為(wei) 信托獨具的信托資產(chan) 破產(chan) 保護機製，而信托的委托人和受益人往往不是同一人，如果受托人死亡、離異或破產(chan) ，信托財產(chan) 不會(hui) 受其牽連，債(zhai) 權人或配偶都無權拿回。

流氓不怕多，就怕流氓懂信托.....
根據《信托法》，信托資產(chan) 一旦成立，就從(cong) 委托人、受托人、受益人的財產(chan) 中分割出來，成為(wei) 一筆獨立運作的資產(chan) ，它不能被抵債(zhai) 、清算和破產(chan) 。受益人(可以是委托人自己)對信托財產(chan) 的享有不因委托人破產(chan) 或發生債(zhai) 務而失去，同時信托財產(chan) 也不因受益人的債(zhai) 務而被處理掉。

4. 資產(chan) 隔離。
安然公司肯萊恩夫婦曾經把公司做到了世界500強，而2002年破產(chan) 的時候，絕大多數的財產(chan) 被凍結、清算，唯一沒有被凍結的是他們(men) 買(mai) 的一份970萬(wan) 美元人壽保險的保單，肯萊恩夫婦因此靠它每年領取幾十萬(wan) 美金安度萬(wan) 年。信托財產(chan) 同樣不被列入查封、凍結的資產(chan) 範圍，也同樣受法律的保護。我們(men) 存在銀行的錢，房產(chan) ，股票、基金等，一旦發生債(zhai) 務糾紛或者破產(chan) 時，都要麵臨(lin) 查封、凍結風險。如果沒有事先為(wei) 家庭或者個(ge) 人留一筆絕對屬於(yu) 個(ge) 人的資產(chan) ，一旦風險來臨(lin) ，那將是不可想象的悲慘後果。

5. 債(zhai) 務隔離。
作為(wei) 企業(ye) 家，做實業(ye) 是高風險的。馬雲(yun) 說過，“生意等於(yu) 戰場，你可以連續勝利5年或者更長，但你不能保證20年、30年永遠順利。”事實上，據美國《財富》雜誌報道，美國大約62%的企業(ye) 壽命不超過10年，隻有2%的企業(ye) 壽命超過50年，而中小企業(ye) 的壽命不超過7年。中國大型民營企業(ye) 的壽命為(wei) 7.5年，中小企業(ye) 壽命不超過2.9年。

做企業(ye) 要發展壯大，難免要借錢，這就會(hui) 欠下一屁股的債(zhai) 務。很多企業(ye) 也正是在債(zhai) 務危機中倒閉，如果沒有事先規劃，將會(hui) 輸得幹幹淨淨。如果企業(ye) 家懂得信托、保險，完全可以把資產(chan) 轉移到信托公司或者保險公司，那麽(me) 當企業(ye) 麵臨(lin) 債(zhai) 務糾紛時，至少有一筆財產(chan) 是屬於(yu) 自己的——信托資產(chan) 或者保險資產(chan) ，他們(men) 不能被抵債(zhai) 。即使要賣房賣車，賣光企業(ye) 用來抵債(zhai) ，但信托財產(chan) 是不能被抵債(zhai) 的。這是受法律保護的個(ge) 人資產(chan) 。前段時間鄂爾多斯很多老板不得不賣豪車還債(zhai) ，但如果他們(men) 懂得信托，把一部分資金放信托公司，至少這部分信托資產(chan) 可以免除債(zhai) 務糾紛，即使個(ge) 人其它資產(chan) 全部變賣還債(zhai) 。