在香港、新加坡、BVI三地海外信托注冊設立比較

核心提示：海外信托最基本的功能就是資產(chan) 保護，這也是大多數客戶決(jue) 策的出發點。因為(wei) 信托可實現法定所有權和使用權的分離，如果以後公司破產(chan) 、負債(zhai) 等意外時，能保證受托資產(chan) 安全。

設立海外信托的意向，如家庭成員構成、目前的資產(chan) 狀況、主要需求、風險偏好，及他參與(yu) 主動管理的意願等，這些基本情況也決(jue) 定了為(wei) 客戶選擇不同信托時，如何考慮借用不同信托的功能。

海外信托最基本的功能就是資產(chan) 保護，這也是大多數客戶決(jue) 策的出發點。因為(wei) 信托可實現法定所有權和使用權的分離，如果以後公司破產(chan) 、負債(zhai) 等意外時，能保證受托資產(chan) 安全。

另外還有幾種財產(chan) 分配安排的情況可能會(hui) 用到信托的操作方式，一種是把資產(chan) 分配給子女、配偶等；另一種情況是為(wei) 了公司股權的穩定；還有一種是為(wei) 了避稅。部分內(nei) 地客戶考慮到未來內(nei) 地可能征收遺產(chan) 稅，提早開始做信托安排。

還有一些特殊情況，比如一些客戶年紀大了，資產(chan) 需要分配給下一代，除了婚生子女外，還有非婚生子女；或因一些特殊原因，客戶不願讓其配偶享受資產(chan) ，這些情況都可能成為(wei) 設立海外信托的需求。

亞(ya) 洲使用的信托法主要有新加坡信托法、香港信托法、BVI（英屬維爾京群島）信托法等。他們(men) 都基於(yu) 英國普通法，其中BVI信托法的靈活性更強一些。

具體(ti) 來說，委托人把資產(chan) （比如現金、股票等）交給受托人（信托公司）後，BVI信托法可允許委托人擔任BVI控股公司董事，這樣委托人在資產(chan) 操盤、管理上更靈活。

中國客戶比其他海外客戶更偏好BVI信托構架，因為(wei) 他們(men) 更喜歡自己能控製，BVI靈活性更高。目前OIL有近三分之二客戶都選擇了BVI信托。

香港和新加坡信托法則不允許委托人直接管理自己的資產(chan) ，而必須由受托人，即信托公司擔任控股公司董事。比起新加坡、BVI，香港信托沒有明顯優(you) 勢。

內(nei) 地人用香港信托的並不多。一般香港人會(hui) 在本地做香港信托，單純作為(wei) 資產(chan) 安排、財富管理、稅務規劃的手段，沒必要用新加坡信托或BVI信托。比如梅豔芳當時就是做的香港信托。

比如做高管激勵計劃，使用新加坡信托。新加坡信托法中，公司方設立信托計劃後，可分配給高管10%內(nei) 的股權，使高管享受收益，股權屬於(yu) 信托公司。高管業(ye) 務做得好，就能享受收益；做得不好或離職，也拿不走股權，這種情況下使用BVI信托就不合適，因為(wei) BVI信托的董事可以是委托人本人，委托人能根據自己的想法調整。

而新加坡信托的董事就是由受托人，信托公司根據信托協議書(shu) 裏的條款進行調整，相當於(yu) 獨立第三方，更適合做股權激勵計劃。信托的靈活性越高，相對安全性會(hui) 稍差，所以從(cong) 資產(chan) 安全性角度考慮，新加坡信托更具優(you) 勢。

中國內(nei) 地客戶一般都會(hui) 選擇上述三種信托。但有一些特殊情況，比如客戶資產(chan) 在法國等歐洲地區時，會(hui) 選擇根西島和澤西島信托。

以上三種信托在稅收上沒有明顯區別。如像BVI信托公司，沒有任何稅收。BVI公司的股權轉讓很簡單，首先它是保密的，其次公司每年隻需一次年審，交約1000美金的年費給注冊(ce) 代理人，政府會(hui) 收取一小部分；公司本身不需要審計，不需要披露財務報表。

而香港和新加坡的公司並不屬於(yu) 純離岸公司，香港相關(guan) 政策規定，若收入發生於(yu) 境外，這部分收入免稅；但香港公司的資產(chan) 轉讓、持有，需繳納0.2%的印花稅和審計申報，不像BVI公司那麽(me) 簡單。

除了稅費，新加坡公司的持有成本非常高，要求必須要有一個(ge) 新加坡人當董事，這涉及人力費用。理論上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用這兩(liang) 地的公司作為(wei) 控股公司，因為(wei) 當地公司不保密，使用BVI公司保密性更好。

從(cong) 稅務規劃角度考慮，資產(chan) 放在何地，就需要按照當地法律來交稅。舉(ju) 例，一般情況下以公司名義(yi) 持有的資產(chan) 相比以個(ge) 人名義(yi) 持有的資產(chan) 將減免更多的個(ge) 人所得稅、交易結算費、印花稅等。前者在做投資、分配收益時會(hui) 體(ti) 現出節稅的功能。

（編輯付玉）返回21世紀網首頁>>