求解“富不過三代”魔咒

　　家族信托是受個(ge) 人或家族的委托，代為(wei) 管理、處置家庭財產(chan) 的財產(chan) 管理方式，以實現財富規劃及傳(chuan) 承目標。

　　家族信托中，資產(chan) 的所有權與(yu) 收益權相分離。相應的收益依然根據資產(chan) 委托方的意願收取和分配。

　　家族財富的傳(chuan) 承是世界難題，也是各國富裕家庭的共同關(guan) 切。我國漫長的曆史中，許多家族在辛苦創業(ye) 中積累起巨額財富，卻最終沒能逃過“富不過三代”的魔咒。與(yu) 之相反，歐美國家知名的財富家族，如洛克菲勒家族、羅斯柴爾德家族等，都已借道家族信托、家族基金會(hui) 的財富傳(chuan) 承機製，實現了家族財富的基業(ye) 常青。

　　財富傳(chuan) 承催生“家族信托”

　　“我有兄弟姐妹和多個(ge) 子女，[在大連注冊(ce) 香港公司服務]家族企業(ye) 涉及製藥、地產(chan) 、旅遊、文化等，傳(chuan) 承起來是個(ge) 大難題。”經營家族企業(ye) 的老板趙先生坦言，他正在醞釀設立家族信托，請專(zhuan) 業(ye) 人士幫助打理財富，家族成員按照姓氏、學曆、是否參與(yu) 企業(ye) 管理、是否自行創業(ye) 等要素分配財產(chan) 權重，得到不同的繼承額度。“花一些服務費用，換來一個(ge) 科學運轉的激勵約束繼承體(ti) 係，非常值。”

　　平安信托研究數據顯示，目前我國擁有可投資資產(chan) 5000萬(wan) 元以上的人超過12萬(wan) ，且仍在高速增長。信托業(ye) 專(zhuan) 家表示，未來幾年，家族信托市場將呈爆發式增長態勢。

　　家族信托是受個(ge) 人或家族的委托，代為(wei) 管理、處置家庭財產(chan) 的財產(chan) 管理方式，以實現財富規劃及傳(chuan) 承目標。家族信托中，資產(chan) 的所有權與(yu) 收益權相分離，委托人一旦把資產(chan) 委托給信托公司打理，該資產(chan) 的所有權就不再歸他本人，但相應的收益依然根據他的意願收取和分配。在香港及歐美發達地區，以個(ge) 人名義(yi) 設立的信托占據信托市場的70%左右。

　　國內(nei) 這類產(chan) 品已經麵世，例如平安信托推出的平安財富·鴻承世家係列單一完全資金信托，起步金額為(wei) 5000萬(wan) 元人民幣，合同期為(wei) 50年；招商銀行2013年也推出了家族信托產(chan) 品，至今簽約客戶已有10多個(ge) 家庭，均為(wei) 總資產(chan) 5億(yi) 元人民幣以上的民營企業(ye) 主。

　　這些產(chan) 品通常不設置預期年化收益率，也沒有規定好的投資項目，而是根據客戶的風險偏好去配置投資產(chan) 品。可設置其他受益人，可中途變更受益人，也可限製受益人的權利。在信托利益分配上可選擇一次性分配、定期定量分配、臨(lin) 時分配、附帶條件分配等不同的形式。比如，家長可以選擇在孩子讀大學時分配一部分資金，也可為(wei) 孩子繼承財產(chan) 設立很多附加條件。

　　配套法規和人才是當前要務

　　當前，受各種因素製約，國內(nei) 家族信托的發展還麵臨(lin) 諸多瓶頸。

　　一是法律配套有待完善。首先是股權資產(chan) 管理無明確規定。目前，主要是金融資產(chan) 可以保值增值，其他的尚缺乏經驗。其次，外匯管製依然嚴(yan) 格。許多企業(ye) 家在國外有大量投資和資產(chan) ，但我國法律對於(yu) 境內(nei) 自然人持有外匯進行了嚴(yan) 格的限製，國內(nei) 資產(chan) 與(yu) 國外資產(chan) 難以統一打包於(yu) 信托資產(chan) 包，而必須在境外就國外資產(chan) 單獨設立信托。

　　二是專(zhuan) 業(ye) 化服務尚待提升。信托基金並不會(hui) 自動賺錢，假如信托章程設計得有缺陷，或信托基金理事會(hui) 成員不盡責，委托人投放到信托基金的錢就有可能變成“死錢”。要想讓家族信托運轉起來，非常需要專(zhuan) 業(ye) 的信托人才。

　　可喜的是，政策引導已在發力。[在寧波注冊(ce) 香港公司服務]2014年，銀監會(hui) 下發《中國銀監會(hui) 辦公廳關(guan) 於(yu) 信托公司風險監管的指導意見》，其中針對業(ye) 務轉型的幾大方向中明確提出，要推動信托公司業(ye) 務轉型，探索家族財富管理，為(wei) 客戶量身定製資產(chan) 管理方案。而在不久前剛召開的信托業(ye) 年會(hui) 上，銀監會(hui) 向信托公司提出的4個(ge) 可行的轉型方向，家族信托業(ye) 務同樣位列其中。