英屬維爾京群島BVI注冊設立開放式基金或封閉式投資基金公司

英屬維爾京群島(BVI)自1998年開放離岸基金市場以來，已注冊(ce) 的受監管的基金數量達到3400 多隻。而此並不包括大量依照當地法律可以享受監管豁免的基金數量。由此可見在BVI注冊(ce) 基金已經成為(wei) 主要選擇之一。

除了稅率以外，在英屬維爾京群島設立基金的特殊優(you) 點是：美元為(wei) 英屬維爾京群島的官方貨幣，沒有外匯管製或資金轉移的限製。同時基金在選擇和投資組合的構建以及本身的內(nei) 部結構，都有更大的操作靈活性。

BVI 投資基金可依照《英屬維京群島2004 年商業(ye) 公司法》設立為(wei) 有限公司，或依照1996 年《合夥(huo) 法》(Partnership Act，1996 of the British Virgin Islands)設立為(wei) 國際有限合夥(huo) 模式，或者以最常使用的單位信托，作為(wei) 開放式基金或者封閉式投資基金的載體(ti) 。因此基金可根據客戶需求的不同而采取公司、合夥(huo) 、單位信托作為(wei) 結構選擇的考量。

公司結構的選擇

封閉式基金因為(wei) 資本額固定，價(jia) 格取決(jue) 於(yu) 供給需求麵，因此大部分客戶設立時都會(hui) 選開放式基金。在《證券與(yu) 投資業(ye) 務法2010》(SIBA，2010)的規定下，將BVI 的開放基金(不含封閉式基金或私募基金)粗分為(wei) 四種：

專(zhuan) 業(ye) 投資者基金。

這是目前最受歡迎的結構，約有70% 的BVI 注冊(ce) 基金采取這種設立模式。屬於(yu) 開放式基金，其特色為(wei) ：基金收益隻能由專(zhuan) 業(ye) 投資者所有；除豁免投資者外，起始投資門檻為(wei) 10 萬(wan) 美金，所謂豁免投資者係指該基金經理、管理人、承銷人、基金經理及發起人的雇員或基金本身職員；專(zhuan) 業(ye) 投資者的門檻並不高，定義(yi) 上係指投資者在平常淪為(wei) 其自身賬戶或他人賬戶，收購或處置基金的財產(chan) 或與(yu) 基金財產(chan) 有相同種類的資產(chan) ，亦或簽署聲明表示其單獨或與(yu) 配偶共同的淨資產(chan) 超過100 萬(wan) 美元( 或等值的其他貨幣) 的人士，即可被視為(wei) 專(zhuan) 業(ye) 投資者。

私募基金。

私募基金也是開放式基金，是指投資者不超過50人且通過私募方式進行募集的共同基金。

公共基金。

與(yu) 專(zhuan) 業(ye) 投資者基金及私募基金相比，公共基金的監管最為(wei) 嚴(yan) 格，其對投資者資格雖然沒有嚴(yan) 格規定，但需按照通行的會(hui) 計準則製作會(hui) 計報表，並經BVI 當局認可的審計師審計，同時對其基金招股章程的內(nei) 容也有法定要求。此外，公共基金在海外進行運作，每年應由基金主要運作地的有權監管部門出具“合規證明”，以表明其在當地的運作遵守相關(guan) 法律和規定。

受承認之外國基金。

如同字麵意義(yi) ，指經過FSC 承認可以在BVI 銷售的外國基金。在其他司法管轄區已經成立並開始運營的共同基金可申請成為(wei) 獲認可外國基金。外國基金申請的原因是希望向位於(yu) BVI 的投資者發售股份或有意在BVI 經營業(ye) 務。

這種認可有幾項必要條件：該外國基金在其成立地所在司法管轄區已經受到監管與(yu) 授權性質的法律規管，且英屬維爾京群島金融服務委員會(hui) (FSC) 認為(wei) 該規管可為(wei) BVI 的投資者提供至少等同於(yu) 開放基金投資者獲得的保護，該司法管轄區與(yu) BVI 雙方的監管機構之間存在充分的合作安排。