什麽是離岸基金？如何設立離岸基金？離岸基金有什麽優勢？

離岸基金就是在國內(nei) 之外的地方注冊(ce) 的基金就叫做離岸基金，通常離岸基金的注冊(ce) 地為(wei) 英屬維爾京群島（BVI）、開曼群島、塞舌爾、薩摩亞(ya) 及百慕大等離岸群島。為(wei) 什麽(me) 投資者熱衷在設立離岸基金呢？離岸基金相比國內(nei) 設立基金有什麽(me) 優(you) 勢？

通常設立離岸基金是因為(wei) 離岸基金的監管相對較鬆，同時當地政府豁免該基金來自於(yu) 非當地收入的稅收；此外，有的地方還準許基金成立後可向全球公開發售。

在經濟全球化的當今世界，資金在全球流動，大型的PE機構往往會(hui) 接受全球各處的資金，但各國對於(yu) 外國投資者的管理規定又千差萬(wan) 別。這些司法管轄區對專(zhuan) 注於(yu) 中國進行投資的基金來說，很具吸引力，因為(wei) 它們(men) 通常允許來自不同國家的投資人參與(yu) 投資，而不受美國或中國法律法規的管製。

離岸基金的設立流程

1.投資項目的選擇與(yu) 調查
2.基金經理，基金管理人的選定
3.請當地持牌照的律師撰寫(xie) 法律文件並做登記設立基金。
4.開設Cash Account與(yu) InvestmentAccount
5.投資人入資進Cash Account
6.基金管理人進行盡職調查KYC
7.基金經理發出指令允許基金管理人將資本轉入InvestAccount
8.Broker運作
9.基金管理，包含行政，會(hui) 計，財務，淨值計算NAValculation 等，一般為(wei) 月報或季報
10.基金每年審計

開曼基金的優(you) 勢

作為(wei) 世界上第五大國際金融中心的開曼群島，這裏法令規定永遠豁免繳稅義(yi) 務。無論是對個(ge) 人、公司還是信托行業(ye) ，開曼群島都不征任何直接稅。

另外，VIE股權模式，更增加了許多公司在此注冊(ce) 的吸引力，因為(wei) 這樣一來，可以減少外資投資公司的限製。政策的巨大優(you) 勢，從(cong) 而使開曼群島成為(wei) 全世界公司注冊(ce) 的選擇地。

開曼的離岸基金從(cong) 公司法的角度來看，本質上它仍然是一個(ge) 開曼的免除型（exempt）的公司，沒有任何賦稅。
區別是它通過章程（備案登記，並符合開曼基金相關(guan) 的法律和法規）定義(yi) 了公司與(yu) 投資者以及其他相關(guan) 利益角色的關(guan) 係，而成為(wei) 了一個(ge) 基金。所以開曼離岸基金的開戶，可以在基金成立的任何階段，隻要公司成立就可以進行。

開曼基金的組織形式

開曼群島對投資基金的監管政策較為(wei) 透明及穩定，使得在開曼群島設立投資基金的可預測性較強，加之開曼群島稅收上的優(you) 勢，使得越來越多的基金管理人及投資者選擇開曼群島。開曼投資基金可選擇的基金組織形式主要如下：

1.豁免公司（Exempted Companies, EC）
股份有限的豁免公司最常用於(yu) 開放式投資基金的設立，投資者僅(jin) 就其認繳出資為(wei) 限對基金負責。

2.隔離投資組合公司（Segregated Portfolio Companies,SPC）
EC可申請轉換為(wei) 隔離投資組合公司（SPC），SPC類似於(yu) 許多其他司法概念內(nei) 的隔離單元公司（Segregated Cell Company, SCC）。
SPC可以設立任意數量的獨立投資組合（Segregated Portfolio,SP），但SP並非獨立法律主體(ti) 。特定SP的資產(chan) 及債(zhai) 務在法律上與(yu) SPC公司的資產(chan) 及債(zhai) 務、以及任何其他SP的資產(chan) 及債(zhai) 務相互分隔。作為(wei) 設立某特定SP的債(zhai) 權人，其對該SP的追索權將僅(jin) 限於(yu) 歸屬於(yu) 該SP的資產(chan) ，不得及於(yu) SPC公司及其他SP。以國內(nei) 公司法為(wei) 比喻，SP類似SPC所設立的分公司（非獨立法人），但不同之處在於(yu) ，SP並不如同分公司一般具備參與(yu) 訴訟、簽署合約等權利，且各分公司之間、分總公司之間的資產(chan) 及債(zhai) 務完全獨立，互不幹涉互不牽連。
基金投資者可以通過認購SPC為(wei) 某SP發行的股份以投資某特定SP。SPC常常作為(wei) 具有多重投資方向的投資平台，但SPC的組織特征要求其管理者具備更高的管理素質及謹慎度，以確保各SP資產(chan) 不會(hui) 出現混淆、各SP不會(hui) 出現交叉抵押等情況。

3.有限責任公司（Limited Liability Companies,LLC）
LLC與(yu) 中國《公司法》項下“有限責任公司”概念並不十分相似。可依據開曼群島《有限責任公司法》在開曼群島注冊(ce) 成立，由於(yu) 其類似於(yu) ELP的公司治理及損益承擔製度， LLC常常用於(yu) 結構型投資基金。

4.豁免有限合夥(huo) 企業(ye) （Exempted LimitedPartnerships, ELP）
ELP是封閉式基金最常使用的組織形式，開放式基金亦可以ELP為(wei) 其組織形式，ELP與(yu) 中國《合夥(huo) 企業(ye) 法》項下的有限合夥(huo) 企業(ye) 概念較為(wei) 相似。

5.單位信托（Unit Trusts, UT）
單位信托可依據開曼群島《信托法》注冊(ce) 設立並受其管轄，且適用英國信托法原則。單位信托是根據信托契約設立的，在單位信托下，投資者向受托人提供資金，受托人以信托的方式持有資金，投資者有權直接按比例享有信托資產(chan) 及信托份額，並依據其享受的信托份額參與(yu) 分配受托人投資所有收益或利潤。

如何設立開曼基金

1、提供基金的名稱查名，必須以L.P. 或LP或Limited Partnership結尾；
2、提供GP(General Partner)、LP(LimitedPartner)的詳細信息，包括：
（1）GP(一般為(wei) 開曼當地的豁免有限公司)：
A: 公司注冊(ce) 證書(shu) 和良好信譽證書(shu) 的核證副本；
B: 股東(dong) 名冊(ce) 及董事名冊(ce) 副本；
（2）LP
A: LP的身份證件及地址證明的核證副本；
B: 專(zhuan) 業(ye) 人士推薦信以及LP的銀行資信證明信；
3、有限合夥(huo) 的協議；
4、設立費用：(包括括政府費用，但不包括律師費及其他法定文件和其他授權書(shu) 的額外費用)；
5、設立時間：3-4周。

設立開曼基金的費用一般包含基金公司注冊(ce) 費用、 律師費用、開戶費用、管理員費用以及離岸基金維持費用等。通常開曼基金帳戶不會(hui) 開在開曼當地，而是可以優(you) 先考慮開在香港和新加坡等地。