鋼鐵行業首次主動減產 出口回流產能過剩成定局

　　國務院督察組走到哪裏，哪裏就刮起減排風暴。鋼鐵行業(ye) 占我國能源消費1/6~1/5，作為(wei) 耗能大戶，在這場節能風暴中被推到了風口浪尖。鋼鐵企業(ye) 停產(chan) 限產(chan) ，行業(ye) 供求矛盾得到緩解，鋼價(jia) 反彈。但是，行業(ye) 產(chan) 能過剩的整體(ti) 格局並未改變，短期衝(chong) 刺政策過後，供給壓力或再凸顯。

　　鋼鐵行業(ye) 首次主動減產(chan)

　　今年是'十一五'規劃的最後一年，然而，節能降耗任務上半年不降反增0.09%，直接把剩下的5.29%的降耗任務的難度壓至下半年。

　　8月底，國務院組成6個(ge) 督察組，對河北、山西等18個(ge) 重點地區進行節能減排專(zhuan) 項督察。對完成任務有困難的地區，有關(guan) 部門將督促其實施預警調控，完不成目標的官員將被追責。'時間緊、任務重'，地方政府對本地區產(chan) 業(ye) '痛下殺手'。

　　8月份以來，相繼采取措施的浙江、江蘇、山西和河北四省，鋼材(4279,50.00,1.18%)月均減產(chan) 量已經達到了今年前7個(ge) 月月均產(chan) 量的27.52%。

　　從(cong) 能耗指標來看，國有企業(ye) 優(you) 於(yu) 民營企業(ye) ，大中型企業(ye) 優(you) 於(yu) 小型企業(ye) 。因此，此次限電、強製性停產(chan) 主要針對的是民營小型企業(ye) ，而小型鋼企的品種主要集中在建築鋼材，拉閘限電對建材市場的鋼材供應影響最大。同時，由於(yu) 四季度協議礦價(jia) 格下降10%左右，成本部分鎖定後，這場節能風暴中，大鋼企反而是受益方。

　　與(yu) 之前隻管落後不限製新增不同的是，此次拉閘限電的強製減排直接對存量供給進行主動調節，有效降低了鋼材產(chan) 量。目前受影響的18個(ge) 省市均為(wei) 國內(nei) 產(chan) 鋼大省，粗鋼總產(chan) 量超過全國總量的75%。9月份國內(nei) 粗鋼產(chan) 量將明顯減產(chan) ，並有可能成為(wei) 自2009年6月以來日均產(chan) 量最低的月份。中聯鋼預測，如果往後的3個(ge) 月依然不折不扣地執行9月份的限產(chan) 力度，全國粗鋼產(chan) 量累計將限產(chan) 達2020萬(wan) ~2240萬(wan) 噸。

　　2002年以來，我國鋼鐵行業(ye) 還沒有經曆過真正意義(yi) 上的主動減產(chan) ，僅(jin) 在2008年金融危機經曆了一次快速的被動減產(chan) 。若鋼鐵企業(ye) 減產(chan) 規模繼續擴大，供給端將會(hui) 萎縮。需求端來看，短期呈現樂(le) 觀的局麵，9、10月份是鋼鐵業(ye) 的傳(chuan) 統消費旺季，下遊行業(ye) 如汽車、家電、建材等的新訂單均表現旺盛。並且，由於(yu) 下遊行業(ye) 原料庫存水平較低，未來主動增加原材料積累的可能性很大。

　　主動減產(chan) 帶來的供需調整，將會(hui) 對鋼價(jia) 產(chan) 生正麵影響。

　　出口回流產(chan) 能過剩成定局

　　但是，拉閘限電並不能扭轉行業(ye) 產(chan) 能過剩的整體(ti) 格局。

　　從(cong) 2003年開始，中國政府就出台多種手段抑製產(chan) 能過剩和推動節能減排，但卻未能阻止鋼鐵產(chan) 量'越淘汰越增加'的怪圈。

　　2009年，我國淘汰落後的煉鋼、煉鐵產(chan) 能分別達1691萬(wan) 噸、2113萬(wan) 噸。然而，據中國鋼鐵工業(ye) 協會(hui) (下稱'中鋼協')的數據，今年上半年全國鋼材庫存量已經上升到1600萬(wan) 噸。中鋼協預計，2010年我國新增粗鋼產(chan) 能增加3200萬(wan) 噸，達到7.5億(yi) 噸，而實際需求僅(jin) 為(wei) 5.97億(yi) 噸。

　　2009年10月19日，發改委等10部門聯合在京召開信息發布會(hui) ，鼓勵'走出去'成為(wei) 中國政府對產(chan) 能過剩行業(ye) 企業(ye) 引導方向之一。然而，走出去的鋼鐵企業(ye) 遭遇到多個(ge) 國家的反傾(qing) 銷、反補貼(下稱'雙反')阻擊。出口回流進一步加大了國內(nei) 市場供過於(yu) 求的壓力。數據顯示，中鋼協的會(hui) 員企業(ye) 2008年全年對美國出口無縫鋼管為(wei) 229.23萬(wan) 噸，受雙反立案調查影響，2009年銳減為(wei) 40.64萬(wan) 噸。今年8月，我國鋼材出口繼續大幅下滑，同比增速回落至34.62%，環比則大幅下降了38.5%。

　　後續控製是關(guan) 鍵

　　鑒於(yu) 過去鋼鐵調控政策對總供給限製的普遍乏力，此次政策調控雖然嚴(yan) 厲，後續的實施效果仍有待觀察。

　　以往的經驗來看，一旦鋼材價(jia) 格上漲，閑置產(chan) 能必然紛紛複產(chan) ，供給壓力將再次劇增，轉而壓製鋼價(jia) 上漲。

　　中國幾乎各主要省市都有鋼鐵企業(ye) ，盡管很多小鋼廠規模隻有30萬(wan) ~50萬(wan) 噸，但對地方政府來說，帶來的GDP和稅收仍然具有極大的吸引力。如此次遭遇強力減排的唐山市，2009年全市財政收入為(wei) 413.3億(yi) 元，其中的1/3來自於(yu) 當地鋼鐵業(ye) 的貢獻。短期內(nei) ，節能減排帶來的'損失'很難由其他產(chan) 業(ye) 的發展'補償(chang) '，地方GDP和財政收入的損失不可避免。從(cong) 現實角度來講，地方政府顯然難以承受。

　　根據工業(ye) 和信息化部的規劃，2010年列入淘汰落後範圍的企業(ye) 生鐵產(chan) 能為(wei) 3524.6萬(wan) 噸、粗鋼產(chan) 能為(wei) 876.4萬(wan) 噸。如果此次拉閘限電的部分產(chan) 能在明後年列入到淘汰產(chan) 能，則對鋼鐵供給的控製具有長期效益，否則當前的限產(chan) 也僅(jin) 是短期行為(wei) ，難以對鋼鐵行業(ye) 的長期發展有很大影響。