巴克萊推出全球首個免費黃金投資產品 價格戰或爆發

大多數現有的競爭(zheng) 產(chan) 品都是追蹤現貨價(jia) 格，並以存放在銀行保險庫裏的實物黃金和白銀作為(wei) 後盾。但巴克萊另辟蹊徑，新發行的產(chan) 品跟蹤的是黃金、白銀3個(ge) 月總回報指數。

當資金仍然追隨低費用時，基金公司就很容易明白費率之戰遠未結束。現在，這把免費的大火燒到了今年最受歡迎的品種——貴金屬ETF。英國巴克萊銀行（Barclays）10月上旬在紐約推出了全球首個(ge) 零費用貴金屬交易所交易產(chan) 品（ETF），從(cong) 而開啟了黃金投資市場的價(jia) 格戰。

跟蹤標的有創新

巴克萊的iPath黃金交易所交易票據和iPath白銀交易所交易票據都將使用衍生品，以匹配3個(ge) 月遠期金銀價(jia) 格提供的總回報。大多數現有的競爭(zheng) 產(chan) 品都是追蹤現貨價(jia) 格，並以存放在銀行保險庫裏的實物黃金和白銀作為(wei) 後盾。但巴克萊另辟蹊徑，iPath黃金ETN、iPath白銀ETN將分別追蹤巴克萊黃金3個(ge) 月總回報指數、巴克萊銀行白銀3個(ge) 月總回報率指數。

巴克萊美國股票衍生品銷售主管梅裏爾表示，追蹤黃金和白銀市場的首批免費產(chan) 品，值得任何尋求投資貴金屬的投資者考慮。

巴克萊此舉(ju) 顯然是貼合市場擔心全球經濟可能陷入衰退，轉而將資產(chan) 轉入更加安全的黃金的潮流。今年以來，投資者向黃金ETF和類似產(chan) 品投入了140多億(yi) 美元，使這些資產(chan) 的價(jia) 值在8月底達到1340億(yi) 美元。

疲弱的美國製造業(ye) 數據和美聯儲(chu) 的降息對金價(jia) 構成了支撐。近期的黃金需求應該會(hui) 受到印度兩(liang) 個(ge) 重要節日，以及為(wei) 農(nong) 曆新年做準備的中國買(mai) 家的提振。今年9月下旬，白銀交易所交易產(chan) 品的持有量達到創紀錄的7.48億(yi) 盎司，同比增長16%。

費率戰仍在持續

但免費不能確保成功

數據顯示，超過70%的美國ETF資產(chan) 投資於(yu) 費率低於(yu) 千分之二的基金。投資者的偏好使得不少基金公司不得不將費用下降到極限。去年8月，富達投資終於(yu) 實現了產(chan) 品零費率，推出了首批免費共同基金。此後，被稱為(wei) SoFi的社交金融公司免除了兩(liang) 隻股票型ETF的費用，而Salt Financial目前正在向投資者支付購買(mai) 其低波動性基金的費用，相當於(yu) 倒貼投資者。

但免費提供資金並不是通往成功的門票。在SoFi和Salt的3隻免費ETF中，隻有1隻擁有超過1，000萬(wan) 美元的資產(chan) 。然而，富達的共同基金在第一個(ge) 月就吸引了近10億(yi) 美元。顯示了它的品牌效應。

從(cong) 貴金屬投資來看，道富銀行運營的全球最大黃金ETF黃金信托擁有445億(yi) 美元資產(chan) ，該產(chan) 品收取0.4%的費用。包括全球最大資產(chan) 管理公司貝萊德在內(nei) 的競爭(zheng) 對手，已推出直接競爭(zheng) 的低價(jia) 產(chan) 品，試圖吸引投資者投資旗下產(chan) 品。在投資者對黃金的需求處於(yu) 曆史高點之際，巴克萊此舉(ju) 將迫使貝萊德和道富等競爭(zheng) 對手削減費用。

也有分析師指出，盡管巴克萊新發行的票據是免費的，且相對於(yu) 受歡迎的實物支持的大宗商品產(chan) 品具有稅收優(you) 勢，但它們(men) 可能仍難以贏得投資者。在很大程度上，當人們(men) 投資黃金和白銀時，他們(men) 希望得到實物支持。

不過，巴克萊表示，如果這兩(liang) 隻產(chan) 品受歡迎，還將考慮對其它與(yu) 衍生品掛鉤的結構性產(chan) 品實行零費用，但具體(ti) 取決(jue) 於(yu) 投資者對其金銀交易所交易票據的接受程度。