國務院牽頭七部委聯手整肅大宗商品中遠期交易

　　今年春季農(nong) 產(chan) 品爆炒 亂(luan) 象再次將大宗商品場外交易市場推到風口浪尖。

　　在鄭州、上海、大連三大期貨交易所之外，200餘(yu) 家以 “電子商務”為(wei) 由注冊(ce) 的大宗商品中遠期交易市場構築了一個(ge) 規模巨大的類似於(yu) 期貨的場外交易市場。對於(yu) 這個(ge) 監管缺失、頻曝醜(chou) 聞的暴利市場，商務部等部門屢次整頓但收效甚微。

　　6月底，在國務院的指揮之下，七部委組成的調查整頓小組深入市場第一線進行肅整，規模之大、級別之高尚無前例。

　　“這次肅整的主要目的是要讓大宗商品場外市場回歸現貨交易，整頓涉及到"中遠期"交易和標準化合約的市場。”一位證監會(hui) 人士透露，“相關(guan) 的法律法規正在製定當中，今後會(hui) 正式出台。鑒於(yu) 法規製定耗時較長，目前的整頓都以行政命令方式完成。”

　　七部委現場調查

　　6月27日，一場針對大宗商品場外交易市場的肅整風暴在山東(dong) 青島拉開帷幕。“山東(dong) 是大宗商品中遠期交易平台最密集的地方，是第一站。幾天後我們(men) 將奔赴廣東(dong) 。”一位參與(yu) 此次肅整的監管人士表示。

　　據了解，此次行動非常深入，由中央派出的高層官員組成小組深入到每家市場的現場進行實地調查。“因為(wei) 有一些市場涉及到保證金被挪用等惡性事件，我們(men) 經常麵對七八十個(ge) 投資者集體(ti) 維權的場麵。”上述監管人士表示。

　　據悉，大宗商品場外市場普遍存在的不規範和頻繁爆發的風險已經令國務院非常重視，國務院督查辦組織了此次全國性的肅整，發改委、商務部、法製辦、證監會(hui) 、銀監會(hui) 、工商總局、和公安部七部委聯手組織若幹小組，分頭進行現場調查整頓。

　　此次行動主要麵向的是大宗商品現貨中遠期電子盤，也就是市場俗稱“電子盤”的交易平台。相關(guan) 數據顯示，全國大宗商品場外交易平台共有700餘(yu) 家，其中有200多家擁有“電子盤”。此種交易平台多以大宗農(nong) 產(chan) 品和生產(chan) 資料為(wei) 交易品種，設立多空頭標準化合約，收取保證金，采用集中競價(jia) 、匿名交易、電子撮合的交易方式，和三大商品期貨交易所的期貨交易非常類似。

　　上述證監會(hui) 人士透露，此次調查將涉及全國100餘(yu) 家交易平台，僅(jin) 山東(dong) 一地就有25家左右。

　　業(ye) 內(nei) 人士稱，從(cong) 年初開始，對大宗商品場外交易的整頓就被提上日程，但此次肅整的級別之高、範圍之廣卻是頭一次。

　　2009年12月初，國家工商總局發布232號文，要求“全國禁止新設立大宗商品中遠期交易市場”。繼國家工商總局之後，商務部發布了被大宗商品市場稱為(wei) “國六條”《中遠期交易市場整頓規範工作指導意見》（下稱 “《指導意見》”），其內(nei) 容共有6條：禁止設立新的大宗商品中遠期交易市場、保障資金安全、禁止自然人和無行業(ye) 背景的企業(ye) 入市交易、禁止代理業(ye) 務、規範保證金繳納形式、限定每個(ge) 交易品種和每個(ge) 交易商的最大訂貨量。

　　一位與(yu) 多家大宗商品交易市場合作的行業(ye) 人士表示，按照該標準，全國80%以上的此類市場都嚴(yan) 重不合規。

　　“大宗商品的場外市場一直以來監管真空，中遠期交易平台多以"電子商務"的名頭由地方政府審批設立，也不是真正的期貨市場，證監會(hui) 、公安部、商務部等單位都很難監管。”上述證監會(hui) 人士稱。

　　國務院的介入使各相關(guan) 部委得以凝成一股力量。今年4月中下旬，國務院辦公廳發專(zhuan) 函至各省市區地方政府辦公廳，要求各地方政府積極行動，切實配合商務部市場建設司等有關(guan) 司局有效推進《指導意見》，進一步把大宗商品中遠期交易市場排查摸底工作做細做實。“國務院立下規矩，誰批準成立的，誰負責整頓。”上述人士透露。

　　亂(luan) 象

　　曾號稱“花生及大蒜電子交易行業(ye) 業(ye) 內(nei) 領頭羊”的日照市龍鼎電子商務是此次調查中的一個(ge) 樣本。“炒大蒜熱”開始之際，一個(ge) 龍鼎的投資者在3500元的點位做了4億(yi) 多元的空單，當大蒜價(jia) 格漲至4500元之際，此賬戶的4億(yi) 多元賠空出現爆倉(cang) ，客戶無錢追加保證金，而平台上又沒有足夠的流動性支持平倉(cang) ，於(yu) 是客戶選擇了棄倉(cang) 。

　　之後大蒜價(jia) 格漲至7000餘(yu) 元，龍鼎需為(wei) 持有多單的客戶進行結算，走投無路之下，其挪用客戶保證金並引發了訴訟。參與(yu) 調查的官員透露，龍鼎挪用的客戶保證金達到4.6億(yi) 元。

　　龍鼎並非唯一出現問題的平台。因為(wei) 監管缺失、管理混亂(luan) ，大宗商品場外市場近些年來頻頻曝出醜(chou) 聞。2008年7月，華夏商品現貨交易所有限公司總裁及法人代表郭遠峰卷款1.7億(yi) 元出逃至美國；去年山東(dong) 莒南縣沂蒙山花生電子交易市場開業(ye) 不過半年即告崩盤。

　　“從(cong) 2005年起證監會(hui) 期貨部就在全國進行排查，關(guan) 閉了幾十個(ge) 大宗商品交易市場，最後剩下了三大交易所，但是這兩(liang) 年尤其是去年，這種市場又開始大量出現。”上述證監會(hui) 人士說。今年春季農(nong) 產(chan) 品出現曝炒現象，這類市場再次頻頻違規，“相關(guan) 的投訴實在太多了。”

　　一位從(cong) 業(ye) 人士表示，這種平台一般都不采用保證金第三方托管，還經常和客戶對賭，自己充當做市商，修改或操縱行情，釀成投資者的巨大損失。但因為(wei) 不存在持倉(cang) 限額、大戶報告等嚴(yan) 格規定，許多熱衷於(yu) 投機的人樂(le) 於(yu) 投向 “電子盤”的懷抱。

　　事實上，開設一家大宗商品場外交易市場的門檻非常低。“隻需要買(mai) 一套200多萬(wan) 的設備，和地方政府搞好關(guan) 係拿到 "電子商務"的營業(ye) 執照就可以。”監管層人士說。

　　但此類市場的利潤卻頗為(wei) 驚人。以龍鼎為(wei) 例，去年一年的交易總額為(wei) 3600多億(yi) ，手續費為(wei) 千分之三，年收入逾10億(yi) 。全國200多家中遠期交易平台，每年的交易總量可達到72萬(wan) 億(yi) 。而2009年中國三大商品期貨交易所的成交金額也僅(jin) 為(wei) 130萬(wan) 億(yi) 元。

　　據悉，去年掀起興(xing) 建熱潮的中遠期市場，其新上市品種中已涉及原油等敏感性大宗商品品種。

　　此次肅整後，是否有一部分交易平台會(hui) 被關(guan) 掉成為(wei) 市場關(guan) 注的焦點。“我們(men) 的分析是不會(hui) 使用行政的手段關(guan) 閉，而會(hui) 是設立多重限製，讓這些平台慢慢失去活力和生存空間。”業(ye) 內(nei) 人士分析，《指導意見》若能完全實施，足以扼殺一大批此類平台。