上海自貿區自由貿易賬戶正式上路

　　2014年5月22日，央行雙細則同時落地，上海自貿區自由貿易賬戶正式上路。“猶如連續劇第二季的一個(ge) 高潮”——上海市委常委、常務副市長屠光紹如是形容。

　　這不僅(jin) 意味著央行支持上海自貿區金融改革的七項細則全部出齊，也標誌著“央行三十條”中創新有利於(yu) 風險管理賬戶體(ti) 係的政策框架已經成型。

　　可以說，[英國注冊(ce) 公司]自由貿易賬戶為(wei) 資本項目可兌(dui) 換等後續改革提供了很好的載體(ti) 。今後，證券、保險等監管部門均可利用這個(ge) 載體(ti) 和工具，對相應的改革予以推動和開展，不再需要人民銀行出台相應的賬戶細則。

　　在上海市委常委、常務副市長屠光紹看來，昨日央行上海總部關(guan) 於(yu) 自貿區分賬核算細則的發布，猶如“連續劇第二季的一個(ge) 高潮”。

　　22日，央行上海總部發布了《中國（上海）自由貿易試驗區分賬核算業(ye) 務實施細則（試行）》和《中國（上海）自由貿易試驗區審慎管理細則（試行）》，這意味著央行支持上海自貿區金融改革的七項細則已全部出齊。這也標誌著“央行三十條”中創新有利於(yu) 風險管理賬戶體(ti) 係的政策框架已經成型。

　　央行上海總部副主任兼上海分行行長張新說，兩(liang) 細則為(wei) 後續改革提供操作載體(ti) 和空間。自由貿易賬戶為(wei) 資本項目可兌(dui) 換等後續改革提供了很好的載體(ti) 。今後，證券、保險等監管部門均可利用這個(ge) 載體(ti) 和工具，對相應的改革予以推動和開展，不再需要人民銀行出台相應的賬戶細則。

　　作為(wei) 自貿區的最受關(guan) 注的政策，央行昨日發布《分賬核算業(ye) 務細則》的同時，也出台了《風險審慎管理細則》。其重點是分賬核算業(ye) 務的管理，包括分賬核算單元的建立自由貿易賬戶的開立、賬戶資金使用和管理等。

　　自由貿易（FT）賬戶，是央行支持自貿區發展30條意見中的關(guan) 鍵內(nei) 容。對此，央行上海總部副主任兼上海分行行長張新昨日指出，創新有利於(yu) 風險管理的自貿區賬戶體(ti) 係，是探索投融資匯兌(dui) 便利、擴大金融市場開放和防範金融風險的一項重要製度安排。

　　FT賬戶按照不同的開立主體(ti) 分為(wei) 五類。其中，機構可開立的賬戶有三種，包括區內(nei) 機構自由貿易賬戶（FTE）、境外機構自由貿易賬戶（FTN）、同業(ye) 機構自由貿易賬戶（FTU）。

　　而金融機構為(wei) 個(ge) 人開立的自由貿易賬戶也分為(wei) 兩(liang) 類，包括區內(nei) 個(ge) 人自由貿易賬戶（FTI）、區內(nei) 境外個(ge) 人自由貿易賬戶（FTF）。根據細則，境內(nei) 區外的企業(ye) 和個(ge) 人不能開立自由貿易賬戶。

　　有了上述FT賬戶，可辦理經常和直接投資項下的跨境資金結算，同時也可按規定辦理投融資匯兌(dui) 創新及相關(guan) 業(ye) 務。

　　“為(wei) 穩妥推進自貿區分賬核算業(ye) 務，[注冊(ce) BVI公司]FT賬戶相關(guan) 金融服務應遵循“先本幣、後外幣”的原則，分步推進。”據他介紹，應從(cong) 本幣起步，條件成熟時再擴展到外幣，自細則發布6個(ge) 月後，人民銀行和外匯局將對自貿區分賬核算業(ye) 務開展情況進行評估，擇機啟動外幣業(ye) 務。

　　同名賬戶間：按規定渠道“有限滲透”

　　“我們(men) 一接到細則，就馬上開會(hui) 討論，現在還沒結束。”記者昨日下午致電某大型商業(ye) 銀行貿易與(yu) 現金管理部負責人時，他對上證報記者說，對於(yu) 機構FT賬戶與(yu) 境內(nei) 非FT賬戶之間資金劃轉，仍被視為(wei) 跨境業(ye) 務管理，應屬於(yu) 統計口徑的選擇，並不太影響資金效率。

　　上述負責人告訴記者，這種資金劃轉雖被視同跨境業(ye) 務管理，但更多的是在統計口徑上的，如納入國際收支申報等統計工作，或並不影響資金劃轉效率，因此仍被視為(wei) 一種放開。

　　張新昨日表示，通過同名賬戶間按規定渠道進行有限滲透的安排，也體(ti) 現了風險可控原則下對實體(ti) 經濟的支持，支持實體(ti) 經濟依托國內(nei) 市場開辟國際市場業(ye) 務。

　　細則規定，同一非金融機構FT賬戶與(yu) 其開立的境內(nei) 其他銀行結算賬戶之間，也可辦理人民幣資金劃轉，但可辦理業(ye) 務範圍有限。

　　可以辦理的四種業(ye) 務包括：經常項下業(ye) 務；償(chang) 還自身名下且存續期超過6個(ge) 月（不含）的上海市銀行業(ye) 金融機構發放的人民幣貸款、償(chang) 還貸款資金必須直接劃入開立在貸款銀行的同名賬戶，此外，還包括新建投資、並購投資、增資等事業(ye) 投資；央行上海總部規定的其他跨境交易。

　　農(nong) 業(ye) 銀行上海分行國際業(ye) 務部總經理朱楹昨日對上證報記者說，總體(ti) 來看，從(cong) FT賬戶直接往境外賬戶劃款，還是變得便利很多，對銀行來講，隻要根據展業(ye) 原則做必要審核，了解客戶等，在宏觀審慎的原則下資金是可以自由劃轉的。

　　記者獲悉，[注冊(ce) 開曼公司]央行上海總部正以推出自由貿易賬戶的細則為(wei) 契機，推動投融資匯兌(dui) 便利，探索分類別、有步驟、有管理的資本賬戶可兌(dui) 換，它既是滿足自貿區實體(ti) 經濟需求的需要，也是建設上海國際金融中心的重要契機。

　　“但投資貿易便利化雖然與(yu) 資本項目可兌(dui) 換相關(guan) ，但不能將兩(liang) 者畫上等號。”張新說，不是“自由的可兌(dui) 換”，而是“有管理”的可兌(dui) 換，對決(jue) 定要實行的可兌(dui) 換項目仍會(hui) 實行有效的宏觀和微觀審慎管理。

　　而分賬核算體(ti) 係，就是審慎管理的一個(ge) 具體(ti) 表現。張新昨日表示，分賬核算管理為(wei) 試驗區提供“電子圍網式”的金融環境，有利於(yu) 在風險可控的前提下推進創新業(ye) 務發展。

　　所謂分賬核算單元（Free Trade Accounting Unit，稱FTU），是指上海金融機構在其市一級的機構內(nei) 部建立的一個(ge) 專(zhuan) 門機製，金融機構將按照管理要求，將自貿區FTU與(yu) 現有業(ye) 務分開，將自由貿易賬戶內(nei) 資金與(yu) 境內(nei) 區外相對隔離，避免直接衝(chong) 擊境內(nei) 市場。

　　央行指出，所有上海地區的金融機構均可按要求建立分賬核算單元。不限於(yu) 銀行業(ye) 金融機構，證券、保險等非銀行機構可參照本細則辦理自貿區分賬核算業(ye) 務，從(cong) 而為(wei) 自貿區金融改革發展提供了更加廣闊的政策空間。