設立盧森堡基金，盧森堡基金的這些優勢不得不知道

海外設立基金是一個(ge) 及其專(zhuan) 業(ye) 且複雜的事情，必須交給專(zhuan) 業(ye) 的人士處理注冊(ce) 基金的相關(guan) 事宜，不管中間哪個(ge) 環節出現紕漏都會(hui) 影響基金的審批進度。投資者們(men) 為(wei) 何選擇在盧森堡設立基金呢？盧森堡基金有哪些優(you) 勢？

盧森堡基金的優(you) 勢

1.盧森堡基金架構備受國際投資者的采用及理解。
2.出於(yu) 公司治理或內(nei) 部管理的考量，歐盟機構投資者一般希望（或僅(jin) 允許）投資於(yu) 受歐盟監管並在歐盟注冊(ce) 的基金。盧森堡在國際金融服務方麵享有久遠而卓越的聲譽，增強了投資者的信心。
3.通過履行通知程序，盧森堡基金（包括可轉讓證券集合投資計劃（UCITS）及另類投資基金（AIF））可受益於(yu) 歐盟的“產(chan) 品護照製度”，從(cong) 而在歐盟及歐洲經濟區內(nei) 進行銷售。反之，非歐洲注冊(ce) 或非盧森堡注冊(ce) 的基金無法受益於(yu) 歐盟“產(chan) 品護照製度”，需要符合目標銷售地區當地有關(guan) 基金銷售法規的要求。
4.在當前的國際稅收環境下，全球的稅務機關(guan) 正在打擊投資者利用出於(yu) 避稅目的而設立的架構及安排。然而，在盧森堡設立的基金投資及管理架構在商業(ye) 執行上可行，且具備合理商業(ye) 目的及經濟實質，因此盧森堡為(wei) 基金管理人提供理想的選擇。
5.盧森堡擁有廣泛的稅收協定網絡，且其優(you) 惠的國內(nei) 稅收製度符合《歐盟指令》。采用盧森堡的基金平台不會(hui) 增加投資者的稅收成本，反而有機會(hui) 減少投資回報的稅負。同時，盧森堡基金管理人取得符合條件的管理費可免繳增值稅。

而且，盧森堡在稅收政策方麵有著相當大力度的優(you) 勢

1.盧森堡的稅收政策長期穩定而極具吸引力，優(you) 惠的稅率以及富有彈性的雙邊稅務協定對投資者來說都是不可多得的優(you) 勢。
2.總稅率：PWC與(yu) 世界銀行發布的“2018年納稅調查報告”中分析了190個(ge) 經濟體(ti) ，盧森堡在綜合排名中位列第21位。
3.穩定性：盧森堡的企業(ye) 稅製在歐洲國家中最具吸引力。        
4.個(ge) 人稅製度：與(yu) 其他歐洲國家相比，盧森堡的個(ge) 人稅製度和社會(hui) 福利保障製度具備高度競爭(zheng) 力：包括許多津貼優(you) 惠，許多費用能作抵稅用途和部分收入享有免稅的優(you) 惠。
5.增值稅：盧森堡一直采用歐盟最低稅率。
6.雙重征稅協定：盧森堡與(yu) 歐盟和非歐盟國家/地區日前己經簽訂共84份雙重征稅協議(迄至2019年6月，包括中國和香港)，以避免對個(ge) 人和公司雙重征稅。盧森堡也積極地與(yu) 其他國家進行商討，陸續增加稅收協議涵蓋的地區。

如何在盧森堡設基金

盧森堡基金設立基金好處這麽(me) 多，那麽(me) ，要如何在盧森堡設立基金呢？

1.找一家專(zhuan) 業(ye) 的律所
基金設立屬於(yu) 募資中最重要的環節。募資環節有瑕疵，影響基金的整個(ge) 生命周期。選擇一家靠譜的律所，無需多言。

2.公募還是私募？
在盧森堡設立基金，實質上是設立一個(ge) 公司，因此要遵循公司法。同時，還要遵守歐盟和盧森堡兩(liang) 個(ge) 層麵的基金法律的要求。
公募基金針對的投資者為(wei) 普通（零售）投資者，因此麵臨(lin) 著非常嚴(yan) 格的監管要求。私募基金的目標投資者是合格（專(zhuan) 業(ye) ）投資者，該類投資者雖需要滿足投資金額等要求，但因有更強的抗風險能力，所以監管和法律對於(yu) 私募基金相對更加寬鬆靈活。

3.投資策略是什麽(me) ？
隨著私募基金行業(ye) 的迅猛發展，按照投資策略細分出了不同種類的基金。常見的基金種類有：並購基金、風險投資基金（Venture 、信貸類基金、房地產(chan) 基金和母基金。投資策略的不同，決(jue) 定了基金文件中的內(nei) 容不同。

4.基金主要的條款有哪些？
基金的核心文件通常是指《有限合夥(huo) 協議》——如果基金是以有限合夥(huo) 企業(ye) 的公司形式設立，以及《資金募集書(shu) 》。
發起人在設立私募基金時，根據以上第3步選定的基金種類，至少要確定以下內(nei) 容：
（1）基金規模
（2）基金期限
（3）投資策略和限製
（4）募資和贖回方式
（5）投資承諾及相關(guan)
（6）費用和分配
（7）普通合夥(huo) 人權力和義(yi) 務
（8）有限合夥(huo) 人權力和義(yi) 務，以及投資者顧問委員會(hui)
（9）份額轉讓
（10）估值方式

5.投資者在哪裏？
私募基金，顧名思義(yi) ，是以私募的形式向投資者募資。但在2008年金融危機之後，全球各地的監管機構出於(yu) 投資者保護的原因，紛紛通過立法，對以往完全放開的私募基金的募資行為(wei) 加以限製和管理。
根據歐美大型私募基金的經驗，針對不同法域的投資者，通常設立不同基金架構（平行基金），以滿足當地的監管要求。
在盧森堡設立私募基金的最大優(you) 勢是在滿足監管要求的情況下，被視為(wei) 一支歐盟另類投資基金，從(cong) 而可以在27個(ge) 歐盟成員國自由募資。當然，與(yu) 中國投資者熟悉的開曼基金一樣，盧森堡基金亦可在亞(ya) 太地區募資，適用同樣的規則和法律規定。

6.需要什麽(me) 程度的監管？
作為(wei) 僅(jin) 次於(yu) 美國的世界第二大投資基金中心，盧森堡在法律層麵針對基金發起人的不同需求，提供了多種類型的基金形式，以求做到“量體(ti) 裁衣”。

7.聘用服務機構

為(wei) 了讓一個(ge) 私募基金正常運營，通常需要以下幾個(ge) 服務機構：
91托管行：托管行負責對基金所投資的資產(chan) （包括股權、地產(chan) 、股票、債(zhai) 券等）進行托管。不同種類的投資，會(hui) 被托管在不同類型的賬戶裏，它們(men) 的價(jia) 值會(hui) 被定時計算和反映。同時，托管行還肩負著投資者保護的法律責任。投資者怎麽(me) 會(hui) 放心把錢全部打到一個(ge) 由GP控製的想怎麽(me) 花就怎麽(me) 花的銀行賬戶，那錢被挪用或者亂(luan) 投了怎麽(me) 辦。

（2）中央行政管理公司：中央行政管理公司負責基金的日常行政管理，比如記賬、向投資者發送基金相關(guan) 函件和對賬單等。發起人的主要精力放在投資上，這些行政性工作都可以外包給中央行政管理公司。

（3）外部審計：外部審計會(hui) 對基金進行年度審計，精確反映基金的投資進展，確保基金的合規運營。

8.完善基金架構

雖然以上提到的所需的服務商都是在盧森堡的機構，但基金的發起人和投資者通常並不在盧森堡。
基金發起人通常會(hui) 選擇一個(ge) 設立在紐約、倫(lun) 敦、法蘭(lan) 克福、巴黎、上海、北京或者東(dong) 京的實體(ti) ，作為(wei) 基金的投資經理或者投資顧問，負責基金具體(ti) 的投資業(ye) 務。同時，基金還會(hui) 聘用一些在不同地區的分銷商協助基金募資。

9.發行募資
在完成了以上所述的各步驟後，盧森堡私募基金便可正式發行募資。

10.搭建投資架構
作為(wei) 並購基金和信貸基金，目標資產(chan) 所在地可能遍布世界各地。因此，基金經常會(hui) 針對每個(ge) 項目搭設特殊目的架構，以確保在持有期內(nei) ，項目的分紅（利息）可以最大化返回到基金層麵。同時，在今後退出時，退出渠道更加靈活，資本利得稅最小化。

什麽(me) 是SPF私人財富管理公司

SPF(Private Wealth Management)是盧森堡特有的家族財富公司結構，享受優(you) 惠的稅收製度。主要用來管理個(ge) 人和多個(ge) 個(ge) 人的金融資產(chan) 。這個(ge) 工具可享受優(you) 惠的稅收製度（免征公司稅、市政稅和淨財富稅）及進行簡單的框架管理。當高淨值人士獲得歐盟公民身份後，可使用歐盟公民身份在盧森堡申請注冊(ce) SPF。

SPF專(zhuan) 為(wei) 私人領域而設計，旨在管理財富。它的公司目標僅(jin) 限於(yu) 金融資產(chan) 的收購，持有，管理和處置，不包括任何商業(ye) 活動。作為(wei) 一般規則，SPF免征盧森堡的收入和淨資產(chan) 稅收。根據實收資本，股份溢價(jia) 和超額債(zhai) 務，應繳納0.25％的年度認購稅。但是認購稅的上限為(wei) 125,000歐元/年。

SPF作為(wei) 私人財富管理工具，以下投資人/投資實體(ti) 可以對SPF實際控股：個(ge) 人投資者，信托、私人基金會(hui) 等，由投資人所委托的機構投資者。

SPF的稅務優(you) 勢

SPF是可以幫助高淨值人群統籌與(yu) 規劃公司資產(chan) 及其稅務體(ti) 係的財富管理公司，有著多方麵的優(you) 勢。
1.免征企業(ye) 所得稅，市政營業(ye) 稅和淨資產(chan) 稅
2.公司成立不需繳納資本稅（75歐元的注冊(ce) 稅除外）
3.向投資者分配股息無需繳納任何預提稅
4.非居民投資者賺取的資本收益和清算收益不征稅
5.不支付利息預扣稅（除非適用歐盟儲(chu) 蓄指令）
6.不受增值稅義(yi) 務約束
7.認購稅，稅率為(wei) 0.25％（最低100歐元，最高125,000歐元）

設立基金關(guan) 於(yu) 稅務方麵的問題更是複雜，如何做稅籌規劃投資者一定要在設立基金就搭建好稅務框架，這樣才能讓基金公司擬長期穩定地運營下去