如何在開曼群島注冊設立離岸基金

一提起對衝(chong) 基金，我們(men) 會(hui) 不禁想到金融大鱷索羅斯的量子基金，它就是一個(ge) 注冊(ce) 在開曼的離岸基金。那麽(me) 開曼為(wei) 什麽(me) 會(hui) 吸引眾(zhong) 多離岸基金前往注冊(ce) ，有限合夥(huo) 製開曼離岸基金如何注冊(ce) ，以下將詳細講述。

全球最大的三個(ge) 離岸私募基金聚集地是開曼群島、英屬處女群島和百慕大群島。這三個(ge) 地區同屬英國殖民地，其法規多脫胎於(yu) 英國的相關(guan) 法律，非常相似。2000年以前，各離岸市場私募基金的發展比較均衡，近年來開曼群島迅速成為(wei) 全球離岸私募基金的聚集地，基金個(ge) 數迅速超越英屬維京群島和百慕大等地區。

從(cong) 對衝(chong) 基金注冊(ce) 地來看，開曼群島是對衝(chong) 基金最普遍的注冊(ce) 地。根據HFR的數據，截至2011年三季度末，33.38%的對衝(chong) 基金注冊(ce) 在開曼群島，百慕大占4.2%。離岸市場之外最熱門的注冊(ce) 地則屬美國(大部分注冊(ce) 於(yu) 特拉華州)，占24.97%。
對衝(chong) 基金大多注冊(ce) 在開曼一方麵是為(wei) 了回避監管，另一方麵則是開曼的免稅政策。

從(cong) 《2003基金法》對共同基金的定義(yi) 可以看出，開曼群島基金的主要形式有三種：

（1）根據《2004公司法》的可豁免公司（EC, exempted company）；

（2）單位信托(unit trust)；

（3）根據《2003有限合夥(huo) 法豁免條例》的可豁免有限合夥(huo) 製企業(ye) (exempted limited partnership)。

 開曼離岸基金設立采用有限合夥(huo) 形式有什麽(me) 優(you) 點？
1、避免雙重征稅；
2、可以向有限合夥(huo) 人進行實物分配；
3、基金普通合夥(huo) 人在很大程度上可以控製合夥(huo) 企業(ye) ；
4、普通合夥(huo) 人可以分享基金的利潤，而且可以享受資本利得稅待遇而非普通所得稅待遇；
5、有限合夥(huo) 企業(ye) 存續時間有限，一般事先約定；
6、有限合夥(huo) 人僅(jin) 就其出資承擔有限責任，普通合夥(huo) 人承擔無限責任；
7、具有操作靈活性和商業(ye) 保密性；
8、有限合夥(huo) 通常可以依據修訂的美國《1986年國內(nei) 稅法典》第351節的規定設立成為(wei) 免稅體(ti) 。
9、有限合夥(huo) 製企業(ye) 隻需登記普通合夥(huo) 人的姓名、注冊(ce) 辦公室地址、合夥(huo) 目的、合夥(huo) 期限（允許無限期合夥(huo) ）等基本資料，無需向開曼群島任何政府機構提供有限合夥(huo) 人的名單和出資情況。

注冊(ce) 開曼有限合夥(huo) 基金LP首先必須有一個(ge) 普通合夥(huo) 人GP，它必須是一個(ge) 開曼群島公司，而且不能是一般的開曼公司，公司章程必須和普通豁免公司有所區別，建議最好新注冊(ce) 一個(ge) GP，有了普通合夥(huo) 人後，還可以有一般有限責任合夥(huo) 人，它們(men) 可以是個(ge) 人，開曼公司，香港公司，BVI公司等等。設立時需要提供它們(men) 的盡職調查文件，對於(yu) 個(ge) 人來說即護照和近期的對賬單，對於(yu) 公司來說即注冊(ce) 證書(shu) ，董事股東(dong) 名冊(ce) 和章程，而且要追溯到最終的實際受益人。

以下是一個(ge) 典型的私募股權合作製基金的構架。