多層次資本市場給信托業帶來重大機遇

　　在68家信托公司中，中建投信托的規模體量與盈利能力並不很突出。但近來，公司頻頻以創新之姿躍入公眾視野：先後發行新三板信托、碳排放信托、土地流轉信托等一係列創新信托產品。
　　行業景氣度下滑的背景下，[如何注冊香港協會社團]中建投信托的創新之道有何不同？有哪些值得業內借鑒的經驗？在證券時報記者日前對中建投信托董事長楊金龍的交流溝通中，讀者不難找到答案。
　　新政為信托業務創新
　　掃除障礙
　　證券時報記者：2014年以來，信托業麵臨的監管形勢愈發嚴峻，你認為，《關於信托公司風險監管的指導意見》(“99號文”)、《信托公司監管評級與分類監管指引》、《信托公司條例》等一係列新政對信托業將產生怎樣的影響？
　　楊金龍：近幾年陸續出台各項新政對信托行業發展將產生深遠影響。首先，監管逐漸趨嚴可有效降低信托業係統性風險，有效地保障了行業的長期可持續發展。其次，新政出台還將有利於引導信托公司積極轉變發展模式，從粗放式發展向內涵式發展轉變。再次，新政提出分類監管思路，這將加速行業競爭，信托業將真正步入優勝劣汰時代。最後，在新政引導下信托創新轉型值得期待，新政明確了信托產品登記製度、信托受益權質押、設立子公司專業化經營等，這為信托公司業務創新掃除了製度障礙。
　　證券時報記者：行業步入轉型發展期，你對於未來5年信托業的前景預期如何？
　　楊金龍：我認為，信托行業發展前景仍然廣闊，未來的發展空間值得期待。首先，信托行業在過去幾年中積累了較為豐富的資產管理行業經營經驗，無論是在人才隊伍還是風險控製方麵相對於其他資產管理機構均具有較強的先發優勢；其次，隨著我國經濟改革的不斷深入，未來存在巨大的投資融資市場空間，信托行業以其獨特的製度靈活性在服務實體經濟發展方麵具有獨特優勢；最後，隨著我國居民財富的不斷積累和增長，信托財富管理前景將更加廣闊。信托產品以其穩健的高額收益受到高淨值客戶的青睞，在近期資本市場調整中，公司的信托產品出現了“秒殺”和“脫銷”的狀況，信托理財已深入人心。
　　多層次資本市場
　　給信托業帶來重大機遇
　　證券時報記者：2014年對於業內不少信托公司並不是個豐收年，公司是否受到行業景氣度下滑的影響？未來的發展側重點包括哪些？
　　楊金龍：2014年以來，整個行業發展進入一個調整時期。對於中建投信托而言，雖然在經營過程中遭遇了一定挑戰，但各項經營數據還是實現了穩健增長。從具體的經營數據來看，[注冊香港公司條件]上半年公司實現營業收入7.2億元、淨利潤3.85億元，同比均增長50%以上，其中實現信托業務收入7.75億元，同比增長近70%。
　　未來中建投信托將進一步提升公司綜合金融服務能力，從財富管理端看，公司將不斷豐富產品體係，從單一的信托產品銷售向綜合財富管理轉變；從資產管理端來看，未來公司業務將從融資性業務為主向融資性業務與投資性業務並重的方向轉變，在傳統的房地產與市政基礎設施之外，積極拓展新的業務領域，著力拓展並購重組、新三板、新能源、資產證券化等新的業務領域。
　　證券時報記者：今年上半年，資本市場的火爆為不少信托公司打開業務突破口，也為一些公司帶來不菲利潤，但中建投信托似乎對證券投資領域並不感興趣。2014年年報顯示，相關信托資產分布比例不足1%。能談談其中的主要原因以及你對證券投資信托業務的認識嗎？
　　楊金龍：對於證券投資業務，我們還是要放眼多層次資本市場的角度來看。對於單一證券的二級市場投資，政策不確定性及市場波動對業務發展的影響較大，今年6月份以來資本市場的大幅調整也一定程度上印證了上述問題。
　　但隨著我國金融市場改革的不斷深入，多層次資本市場將給信托行業帶來重大發展機遇。中建投信托從2013年開始，即將資本市場相關業務列為重要發展方向。在行業內率先推出了新三板投資信托計劃，截至目前已成立8個產品，也是行業內新三板業務開展最多的信托公司；此外，公司近兩年來大力拓展並購重組業務，先後成立了多個並購重組信托計劃及並購重組基金。從目前的業務儲備及發展規劃來看，公司未來將在資本市場相關業務方麵有更大作為。
　　集合信托
　　引入第三方評級
　　證券時報記者：公司從2014年開始展現出較為突出的創新意識。公司對信托業務的創新理念是怎樣的？主要進行過哪些創新實踐，是如何規避其中的風險的？
　　楊金龍：近幾年來，公司上下逐步確立了創新是公司實現長期可持續發展的動力的理念。2015年以來，公司率先在行業內推出了新三板投資係列產品；推出了行業首單碳排放投資信托計劃；積極拓展新的業務發展領域，推出了光伏清潔能源係列產品，當前存續規模超過50億元；積極支持上市公司並購重組業務，先後成立多隻並購類信托計劃，合計規模近30億元；此外，公司先後成立了三期土地信托計劃，並在業務模式上相對於業內既有產品不斷實現創新。
　　在業務創新的同時，公司高度重視風險控製。公司是全行業唯一一家對所有集合資金信托計劃引入第三方外部評級的信托公司。