審查內容精簡 新三板掛牌有望提速

　　掛牌新三板的備案速度有望加快。有券商人士透露，全國股轉係統有意將掛牌企業(ye) 的審查重心前移至券商內(nei) 核，逾600家企業(ye) 的反饋意見有望在7月中旬前完成，由此，企業(ye) 掛牌新三板的速度將大幅提升。

　　據悉，未來“一般問題”[注冊(ce) 薩摩亞(ya) 公司]將不作為(wei) 全國股轉係統的審查重心，而是供券商內(nei) 核和承做人員參考對照。公司及中介機構在申報前已落實披露的，隻要簡要說明，不用重複回答。未來，全國股轉係統將重點關(guan) 注特有問題的落實。對於(yu) 應落實而未落實且反饋回複也沒有提及的主辦券商，將統計公示重複反饋率，並納入監管措施。

　　券商介紹，雖然新三板實行備案製，但在掛牌前仍需股轉係統審核。其中，“一般問題”屬常規事項，如公司治理結構是否規範、內(nei) 部控製製度是否健全、原始出資是否規範等。而“特有問題”屬公司相對個(ge) 性化的事件，如公司是否存在重大違法違規行為(wei) 、實際控製人及其關(guan) 聯方占用公司資金等情形則屬於(yu) 特有問題。

　　以鎮江新區為(wei) 例，其反饋意見中股轉係統要求公司明確股東(dong) 的適格性等屬“一般問題”，而公司財務數據與(yu) 控股股東(dong) 披露的財務數據存在差異便是“特有問題”。

　　此前，即便公開轉讓說明書(shu) 裏麵說清楚，股轉係統還會(hui) 在反饋意見中讓中介機構再加以落實。券商人士表示，實際上，相對嚴(yan) 格的券商，內(nei) 核會(hui) 會(hui) 就相關(guan) 問題進行審核。不過市場上也存在一些相對寬鬆的券商，內(nei) 核審核不嚴(yan) ，導致股轉係統反饋問題多、反饋時間長，拖累審查進度。

　　全國股轉係統最新排隊名錄顯示，申請掛牌已獲受理的擬掛牌企業(ye) 達751家，由此形成一個(ge) 碩大的新三板“堰塞湖”。

　　某滬上新三板資深人士認為(wei) ，股轉係統將關(guan) 注點鎖定“特有問題”，並將“一般問題”交由內(nei) 核會(hui) 把關(guan) ，這意味著部分審核前移至券商。預計隨著審核內(nei) 容的簡化，後期企業(ye) 在新三板上掛牌的速度有望大幅提升。

　　據介紹，全國股轉係統從(cong) 受理其掛牌申請到出具備案確認函是有時限的，大概2個(ge) 月左右。而大部分公司都是年審財務數據，所以一批公司趕在4月底之前提交申請。按此推算，這些集中申報的企業(ye) 有望在6月底7月初陸續完成核查。這意味著，這批公司年內(nei) 登陸新三板毫無懸念，全年掛牌家數將超過3000家。

　　值得一提的是，股轉係統在強調券商內(nei) 審責任的同時，還將應落實而未落實且反饋回複裏也未涉及的主辦券商納入監管措施，並統計公示期重複反饋率。

　　某券商新三板業(ye) 務負責人表示，[注冊(ce) 盧森堡公司]未來新三板可能會(hui) 嚐試根據反饋率對主辦券商分級，級別高的主辦券商，後一階段報送的項目可能審核流程便捷，而級別低的主辦券商報送的項目則會(hui) 強化審查和反饋。

　　此外，上述券商人士還透露，為(wei) 加快掛牌速度，股轉係統還建議在審企業(ye) 同步做好股東(dong) 開立證券賬戶的工作。