去年淨利增速達30% 平安銀行反遭風險提示

3月13日，平安銀行發布年報顯示，公司資產(chan) 總規模達2.19萬(wan) 億(yi) ，淨利潤198.02億(yi) 元。不僅(jin) 如此，在互聯網金融的衝(chong) 擊下，平安銀行存款增加3162億(yi) 元，增幅25.98%，增量為(wei) 2013年全年增量的1.6倍。穩居股份製銀行第三梯隊之首的平安銀行，正依靠著平安的集團化優(you) 勢衝(chong) 刺第二梯隊。

“現在我們(men) 輪胎已經換上了，[新西蘭(lan) 公司注冊(ce) ]已經走在轉型路上。”平安銀行行長邵平在業(ye) 績發布會(hui) 上如是說。但是，轉型之路並不平坦，在為(wei) 平安銀行業(ye) 績點讚的同時，資產(chan) 質量成為(wei) 平安銀行業(ye) 績最大的隱患。

高華證券認為(wei) ，平安銀行“不良貸款差於(yu) 預期”；興(xing) 業(ye) 證券認為(wei) “資產(chan) 質量下降，撥備計提加速，資本補充進度不達預期”是其未來的風險點，光大證券提醒“注意其資產(chan) 質量超預期下滑的風險”。在幾乎所有的券商報告中，都對平安銀行資產(chan) 質量做了風險提示。

竭力擠進第二梯隊

平安銀行雖然淨利增速高，但從(cong) 規模及淨利看與(yu) 第一梯隊股份銀行仍有不小差距。

2014年一季度，平安銀行總資產(chan) 規模首次突破2萬(wan) 億(yi) 元關(guan) 口，年末已增至2.19萬(wan) 億(yi) 元，同比增15.6%。平安銀行正在竭力擠進第二梯隊。

淨利潤198.02億(yi) 元，同比增長30.01%，比2013年的13.64%還要快。此前已有浦發、招行、中信、民生、興(xing) 業(ye) 、寧波6家銀行公布了業(ye) 績快報，淨利潤增速均較2013年有所下降，民生、招行、中信淨利潤增速跌入個(ge) 位數。

收購深發展並更名為(wei) 平安銀行，馬明哲對平安集團的這顆銀行棋子期望頗高。2013年初，平安銀行提出了“三步走”的銀行未來發展戰略：未來3至5年進入股份製銀行第二梯隊；5至8年進入股份製銀行第一梯隊；8至10年後成為(wei) 以零售業(ye) 務為(wei) 主的商業(ye) 銀行。

若要達成這樣的目標，則意味著平安銀行需要趕上那些同樣信奉差異化經營的商業(ye) 銀行，包括招商銀行、浦發銀行、民生銀行、興(xing) 業(ye) 銀行等。但比較招行、浦發、興(xing) 業(ye) 、民生、中信5家發布業(ye) 績快報的股份製銀行，平安銀行差距不小。5家股份製銀行總資產(chan) 規模均超過4萬(wan) 億(yi) 元，淨利潤均在400億(yi) 元以上。股份製銀行老大招商銀行的淨利潤為(wei) 599億(yi) 元，是平安銀行的2.8倍。

2014年，平安銀行加緊網點布局。2012年剛整合的時候，平安銀行的家底是28家分行，400多家網點，集中在長三角珠三角和環渤海地區，而2014年這個(ge) 數據已經變成了分行43家，各類網點747家，幾近翻番。按理這個(ge) 速度已經很快，但相對於(yu) 3-5年進入股份製軍(jun) 團第二梯隊，5-8年進入第一梯隊的遠景規劃來說，步子還是有點慢。招商銀行在2014年上半年，網點數已經突破1000家。

一位銀行人士表示，無論互聯網金融鬧得如何響亮，對於(yu) 傳(chuan) 統銀行來說，網點數量始終是發展壯大的基石，利用網點構築的銀行與(yu) 客戶直麵交流的平台才是傳(chuan) 統銀行不敗於(yu) 阿裏巴巴、騰訊的底牌。

交叉銷售顯效果

倚靠平安集團進行交叉銷售，讓其有望成為(wei) 2014年唯一一家淨利30%以上增長的銀行。

“如果把平安集團8000多萬(wan) 保險、信托客戶遷徙到銀行來，再把平安銀行2000多萬(wan) 客戶遷徙到保險等其他領域，這其間就有整合上億(yi) 客戶的市場空間。”這是邵平的算盤，也是馬明哲所一直宣揚的交叉銷售、集團優(you) 勢。

2013年，平安銀行花了1年的時間來完成內(nei) 部整合，平安銀行此次將調整總行一級部門，由原來的79個(ge) 減至52個(ge) 。目前組織架構調整已經完成，正如邵平所說，輪胎已換上。

對於(yu) 客戶來說，綜合平台帶來更多的便利，現在隻需有一個(ge) 賬號、一個(ge) 密碼（平安一賬通），便能登錄管理在平安購買(mai) 的各類金融產(chan) 品（銀行基金信托保險等）。如果客戶在平安上購買(mai) 了車險，平安銷售人員可以再向其銷售一張平安銀行車主信用卡。

這種集團優(you) 勢在2014年盡顯。在信用卡新增發卡中，交叉銷售渠道獲客占新增卡量的比例約40%，平安銀行橙E網2014年貢獻新增日均存款的48%，貢獻總收入的10%，全年集團遷徙平台貢獻新增客戶達到72%。

在邵平看來，綜合金融是平安銀行的最大優(you) 勢，[注冊(ce) 塞舌爾公司]也是其不可複製的獨有優(you) 勢。國內(nei) 沒有哪家商業(ye) 銀行像平安銀行可以倚靠一個(ge) 擁有金融全牌照的大型綜合金控集團。中金的研究報告指出，平安銀行2014年的業(ye) 績驗證了其業(ye) 務模式的獨創性和盈利性，有望成為(wei) 2014年唯一一家利潤30%以上增長的銀行。

“不良”雙升

2014年平安銀行“不良”雙升，新增不良全部來自零售貸款，信用卡應收賬款不良率2014年末高達2.77%。

向零售銀行轉型戰略帶動平安銀行淨息差持續提升，2014年達2.57%，在降息周期下可以算是逆市提升。但零售業(ye) 務同時伴隨高風險，這已經體(ti) 現在不良率上。

2014年平安銀行“不良”雙升：不良貸款餘(yu) 額105億(yi) 元，同比增39.3%；不良率1.02%，升0.13個(ge) 百分點，零售業(ye) 務的不良尤為(wei) 明顯。信用卡應收賬款的不良率，在2014年末高達2.77%，同比驟升1.19個(ge) 百分點。

光大證券銀行業(ye) 分析師王劍的統計數據顯示，從(cong) 來源上看，平安銀行2014年新增不良全部來自零售貸款（增量占比101%），其中信用卡、經營貸又分別占全部不良增量的51%、39%。

事實上，平安銀行的零售業(ye) 務早期並不見佳，2013年邀來原在廣發銀行分管零售的副行長蔡麗(li) 鳳，2014年啟動零售大事業(ye) 部製改革，發力零售領域。

蔡麗(li) 鳳解釋道，信用卡應收賬款不良較為(wei) 突出，一部分是因為(wei) 受到外圍經濟影響，另一部分是因為(wei) 平安銀行調整了資產(chan) 結構，將以前沒有收益的資產(chan) 逐漸轉到循環貸款。

對於(yu) 一家未來要以零售業(ye) 務立行的銀行來說，零售業(ye) 務的風險收益平衡也成為(wei) 能走多遠的關(guan) 鍵。“關(guan) 注其零售業(ye) 務在收益與(yu) 風險之間的平衡，注意其資產(chan) 質量超預期下滑的風險。”王劍認為(wei) 。

“隱患”類貸款激增

平安銀行的資產(chan) 質量是投資者最為(wei) 擔心的問題，高華證券認為(wei) 其不良貸款壓力或將持續。

分析認為(wei) ，平安銀行的資產(chan) 質量還隱藏較大的潛在風險。

2014年末平安銀行“關(guan) 注”類貸款369億(yi) 元，而2013年為(wei) 180億(yi) 元，整整翻了一倍。根據銀監會(hui) 的《貸款風險分類指引》，銀行將信貸資產(chan) 分為(wei) 正常、關(guan) 注、次級、可疑、損失五類，其中後三類貸款被視為(wei) 不良貸款，“關(guan) 注”類則是處於(yu) “不良”和正常貸款之間的灰色地帶。

一位銀行人士表示，近幾年由於(yu) 各家銀行的不良反彈較快，不少銀行為(wei) 了讓數據“好看”一些，把部分存在隱患的貸款放入了關(guan) 注類以減緩“不良”爆發的速度，而隨著宏觀經濟的持續下行，這部分貸款大部分將變為(wei) 不良貸款。

平安銀行的資產(chan) 質量也是投資者最為(wei) 擔心的問題。高華證券認為(wei) ，平安銀行“不良貸款差於(yu) 預期”，新增逾期貸款壓力似乎有所減輕，但逾期貸款占比仍然相對較高，表明不良貸款壓力或將持續。瑞銀證券稱，受到曆史鋼貿問題、中小企業(ye) 貸款風險之後暴露的影響，當前公司不良生成率仍維持高位，預計伴隨多次降息效果逐漸顯現，其資產(chan) 質量壓力有望逐步緩解。興(xing) 業(ye) 證券認為(wei) “資產(chan) 質量下降，撥備計提加速，資本補充進度不達預期”是其未來的風險點。

但邵平對資產(chan) 質量較為(wei) 樂(le) 觀。[薩摩亞(ya) 公司注冊(ce) ]他在業(ye) 績發布會(hui) 上說，平安銀行資產(chan) 質量最困難的時期已經過去，原來以鋼貿、小企業(ye) 為(wei) 首的一片重災區，惡化勢頭已經得到遏製，不良已經開始下降；其他主要的不良和逾期貸款源於(yu) 存量部分，過往的業(ye) 務中部分基礎薄弱的客戶在經濟下行時期資金麵出現變化，這是正常情況。但中國經濟結構調整尚未完成，商業(ye) 銀行的資產(chan) 質量在未來一段時期仍會(hui) 承壓。