2015年信貸市場展望：大企業不缺錢 小企業不好貸

新年伊始，銀行間市場拆借利率接連下調，在結束了年末衝(chong) 點的時間段後，銀行的放貸情緒沒有隨之升溫。在記者的調查采訪中發現，和往年不同的是，今年年初，銀行業(ye) 的整體(ti) 信心不高。

其中，不良率持續增加，[注冊(ce) 新西蘭(lan) 公司]實體(ti) 經濟問題逐漸顯現等大環境影響，銀行惜貸情緒漸濃，甚至有銀行業(ye) 人士向記者坦言，目前眾(zhong) 多領域都不敢發放貸款，“除非是跟著政策走的”。

根據浦發銀行發布的首家上市銀行2014年度業(ye) 績快報顯示，2014年末浦發銀行不良貸款率0.97%，比年初上升0.23個(ge) 百分點。

而此前發布的2014年三季報數據顯示，銀行不良貸款率繼續呈上升趨勢，從(cong) 數據上來看與(yu) 年初相比，三季度除寧波銀行不良貸款率較年初保持不變外，其餘(yu) 15家銀行的不良貸款率均有增長；而於(yu) 上半年比，除光大銀行不良貸款率有小幅下降外其餘(yu) 14家銀行還是呈上升態勢。

盡管各家銀行的年報數據仍未出爐，但分析認為(wei) ，隨著上季度不良資產(chan) 的持續暴露，銀行業(ye) 在2014年的利潤增速將從(cong) 2013年的14%左右下降到10%左右。

此外，今年的企業(ye) 形勢也並不樂(le) 觀，據廣發銀行《2014中國小微企業(ye) 白皮書(shu) 》披露，三成小微企業(ye) 處於(yu) “亞(ya) 健康”狀態，資金缺口高達22萬(wan) 億(yi) 元。

隨著2015年翻開了新的一頁，各家銀行在新年的各項業(ye) 務部署也悄然開始，但記者調查發現，對於(yu) 2015年的信貸市場，各家銀行預測並不樂(le) 觀。

“目前銀行信貸有一定的挑戰，不管是外資銀行還是中資行壞賬率都較高，對風險較高的中小企業(ye) 依舊有戒心，因此這些企業(ye) 要麽(me) 借不到錢，要麽(me) 就要付出較高的利率。” 恒生銀行環球市場業(ye) 務主管黃偉(wei) 鴻表示，這將對實體(ti) 經濟形成不好的影響。

目前來看，銀行對壞賬的預期還有保留，因此從(cong) 近期的數據看，銀行新增貸款的規模並不高，“銀行指定信貸計劃還是要看風險，雖然同業(ye) 存款納入存款等一係列的措施在某種意義(yi) 上解除了銀行在存貸比方麵的限製，但今年部分行業(ye) 依舊是銀行不敢貸款的。” 黃偉(wei) 鴻表示。

受產(chan) 業(ye) 結構調整和加強地方預算管理、清理整頓地方債(zhai) 務的影響，商業(ye) 銀行投向產(chan) 能過剩行業(ye) 和地方融資平台的貸款將繼續呈下降趨勢，“隨著國家一係列重大投資項目的開工，更多的信貸資金有望進入軌道交通、機場、港口、公路等基礎設施建設領域和棚戶區改造領域。” 華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳昨日接受記者采訪時表示。

廣發銀行個(ge) 人銀行總經理呂詩楓告訴記者，銀行在授信中也會(hui) 考慮行業(ye) 情況，未來，高汙染高耗能的企業(ye) 、勞動密集型企業(ye) 將越來越不占優(you) 。

由於(yu) 2014年年報還沒出爐，從(cong) 2013年的數據看，2013年年初貸款的重定價(jia) 造成行業(ye) 淨息差從(cong) 2012年4季度的2.75%下降至2013年1季度的2.57%。盡管從(cong) 當年2季度開始淨息差有所回升，直至第四季度的2.68%，但全年同比2012年平均要下降10個(ge) BP以上。據測算，2013年A股上市銀行淨利潤增速大約被利差變化拉低了4.08個(ge) 百分點，占比達到近30%。其中大型商業(ye) 銀行受到的衝(chong) 擊相對小些，利差變化大約拉低了淨利潤增速1.84個(ge) 百分點，而股份製上市銀行這一數字則高達5.69%個(ge) 百分點。

而業(ye) 內(nei) 預計，2014～2015年這種利差變化對淨利潤增速的影響將更加巨大。尤其是央行2014年11月進行的不對稱降息，直接導致銀行間利差下降。“這次不對稱降息，至少影響了銀行業(ye) 10%的利潤。”昨日一名股份製銀行內(nei) 部人士向記者坦言，由於(yu) 競爭(zheng) 加大，以及定價(jia) 差異化等因素，銀行的利差進一步縮小。

隨著利差的縮小，銀行逐利價(jia) 格就必須要考慮風險，“大企業(ye) 貸款的利潤低於(yu) 銀行貸款的平均利潤，中型企業(ye) 的貸款剛好達到平均利潤，而小企業(ye) 貸款是高於(yu) 平均利潤的。”國務院發展研究中心企業(ye) 研究所所長馬駿表示。

記者調查發現，[新西蘭(lan) 公司注冊(ce) ]由於(yu) 小微企業(ye) 貸款存在風險高壞賬高的情況，因此普遍利率水平要高於(yu) 其他企業(ye) ，因此成為(wei) “燙手的山芋”，“不少銀行的小微企業(ye) 雖然貸款利率高，但風險太高，數據很多都是做出來的，實際情況並沒有達到監管要求的兩(liang) 個(ge) ‘不低於(yu) ’，未來預計將會(hui) 更加收縮”。某股份製銀行總行相關(guan) 人士向記者表示。