國信證券IPO成行 券商融資集體胎動

12月10日晚間，雖然曆經了長達近三年的等待，但國信證券IPO終於(yu) 在“券商最好的時刻”等來了發行批文。

自11月以來，[新西蘭(lan) 注冊(ce) 公司]券商板塊的爆發讓在二級市場冷清了近四年的券商頗有揚眉吐氣之姿。據同花順券商板塊指數顯示，自11月21日至12月8日，僅(jin) 12個(ge) 交易日，其板塊指數便從(cong) 1086點上漲至目前2010.6點，漲幅幾近翻倍。雖然此後券商股步入了回調中，但券商股行情的繼續，依然被市場看好。

“在一定程度上，國信證券此次的IPO對券商股板塊也是利好。”北京一家基金公司負責人向21世紀經濟報道記者坦言，國信證券的上市除了將為(wei) 券商板塊再度聚集人氣之外，還將帶動整個(ge) 板塊的估值。

“國信證券的IPO選擇在此時放行，在一定程度上也存在必然性。”一位接近於(yu) 監管層知情人士向21世紀經濟報道記者透露，早在12月5日，證監會(hui) 便意欲借市場的火爆，提速IPO發行，當日晚間，數家擬IPO已過會(hui) 企業(ye) 臨(lin) 時接到來自監管層的緊急通知，要求其立即按照有關(guan) 發行的要求申報相關(guan) 補充材料，盡快完成IPO發行封卷，以做好隨時領取發行批文的準備。

作為(wei) 此前一波市場的領漲龍頭，券商板塊的火爆使監管層也考慮乘機發行較大盤的券商新股。而作為(wei) 目前唯一過會(hui) 的券商IPO，融資額有望達百億(yi) 級別的國信證券顯然是一個(ge) 不二的選擇。

國信證券IPO發行批文的獲準，不僅(jin) 標誌著其將成為(wei) 近兩(liang) 年來第一隻獲準IPO的券商股，而且或將成近年來首隻募集資金過百億(yi) 的中小板IPO。

據國信證券IPO預披露材料顯示，此次擬公開發行不超過12億(yi) 股，募集資金總額在扣除發行費用後，將全部用於(yu) 補充其運營資金。

按其2013年淨利計算，若頂格發行，其在此次IPO發行後扣非的每股收益為(wei) 0.26元。根據目前發行體(ti) 製中，“不超過可比上市公司市盈率均值”的條件進行計算，即使以近一個(ge) 月上市券商中證指數靜態市盈率均值約40倍計算，其發行價(jia) 格也在10元/股左右，融資規模則約在120億(yi) 元。

對於(yu) 國信證券超百億(yi) 的融資，市場也普遍有所預期。

“國信證券IPO 獲得證監會(hui) 主板發行審核委員會(hui) 無條件通過，預計融資規模在100-120 億(yi) 元，預計發行後總市值在750-850 億(yi) 元。”早在今年11月中旬國信證券IPO過會(hui) 之初，申銀萬(wan) 國的一份研究報告中便指出。

但讓人頗覺驚訝的是，對於(yu) 國信證券這樣的準一線券商，發行如此規模的大盤子，為(wei) 何卻選擇在深交所中小板上市？

“國信證券的總部和注冊(ce) 地皆在深圳，其選擇在深交所上市具有天然的地域優(you) 勢。而國信證券的幾任總裁皆來自於(yu) 深交所。”一位接近於(yu) 國信證券的知情人士透露。

據公開資料顯示，國信證券上一任總裁胡繼之在就任國信證券之前為(wei) 深交所副總經理，而其繼任者陳鴻橋此前亦為(wei) 深交所副總經理。

“2012年後，滬深兩(liang) 市掛牌體(ti) 量的劃分重新被打破，這就使得‘大盤股’國信證券選擇深交所上市更順理成章。”上述接近於(yu) 國信證券的知情人士坦言。

在2012年之前，按照滬深交易所對上市資源分配達成的不成文共識，新發股份超過8000萬(wan) 股的非金融企業(ye) 將在上交所掛牌上市，低於(yu) 6000萬(wan) 股的在深交所掛牌上市，中間部分則由上市企業(ye) 自主選擇上市地；另外，金融企業(ye) 的IPO則是按照4億(yi) 股的新股數標準劃分。但這一規則在2012年年初被打破，企業(ye) 可以根據自身的因素選擇掛牌上市。

隨著國信證券IPO的正式出爐，券商上市融資大潮也正式襲來。

除了國信證券IPO和申銀萬(wan) 國聯姻宏源證券（000562.SZ）、民族證券借道方正證券（601901.SH）、安信證券注入中紡投資（600061.SH）之外，還有湘財證券與(yu) 大智慧（601519.SH）的“曲線”借道、中原證券（1375.HK）登陸H股、中金公司H股的籌備待發，以及包括銀河證券、東(dong) 方證券等一批已進行了IPO預披露的公司。

除了首次借道資本上市平台融資的券商外，其他數家已上市券商也在近期紛紛推出了再融資計劃。

華泰證券（601688.SH）11月25日晚間公告稱，為(wei) 補充公司業(ye) 務發展所需資本金，深入推進公司國際化戰略，公司擬發行境外上市外資股（H股）並申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市。

而在12月8日，[注冊(ce) 塞舌爾公司]在廣發證券（000776.SZ）召開的股東(dong) 會(hui) 上，其計劃發行H股股票並在香港上市等相關(guan) 的相關(guan) 議案最終也獲得高票通過。

中信證券（600030.SH）也同樣不甘落後。

12月9日，其公告稱公司有關(guan) 部門正在擬訂2015至2017年資本補充規劃，未來計劃通過監管部門允許的方式進一步補充資本，不排除未來三個(ge) 月內(nei) 籌劃發行股份補充資本的可能性。