P2P網貸的“資金池”紅線是什麽？

      在上篇文章《P2P網貸被監管後風險會(hui) 降低嗎？》中，咱們(men) 提到過，人民銀行對P2P網貸提出的三條紅線是：“不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾(zhong) 存款”。

      擔保好理解，[注冊(ce) 新西蘭(lan) 公司]意思是可以找擔保公司，但是P2P平台不能直接提供擔保。“非法吸收公眾(zhong) 存款”主要是刑法裏有“非法集資”犯罪，是個(ge) 法律定義(yi) 的問題。

      資金池的意思，就是你把錢交給P2P公司，然後就不管他怎麽(me) 用了，到時候直接拿收益。P2P公司也不管你投資的錢期限是多長，就是把很多人投資的錢集合到一起拿出去借給別人，反正有人拿錢出去的同時也會(hui) 有人拿錢進來。

      P2P如果這樣搞，很容易出現嚴(yan) 重的“期限錯配”風險。比如，大家都是把錢投到P2P放一年，但是這些錢被P2P拿去放了3年期限的貸款。一直有人投錢進來就沒事，可是如果大家都想把投資拿回去，錢在三年期貸款裏壓著呢，投資就拿不到了。最後，一個(ge) 人拿不到錢，所有人都會(hui) 恐慌，都去拿隻會(hui) 更拿不到。貸款又一時半會(hui) 收不回來，隻能倒閉了事。

      這樣的模式是不是讓你想起了銀行？沒錯，銀行“存款-貸款”模式就可以算資金池。所以國家管得嚴(yan) 啊，三天兩(liang) 頭就把銀行往死裏檢查，[新西蘭(lan) 公司注冊(ce) ]存款也有國家信譽兜底。“資金池”模式肯定是有利可圖的，隻是P2P沒有接受銀行那樣嚴(yan) 格的監管，自然不允許用這種風險很高的模式。

      怎麽(me) 判斷你投的P2P平台有沒有資金池的問題呢？很難，因為(wei) 這事還沒有準確的定義(yi) ，隻能從(cong) 以下兩(liang) 個(ge) 側(ce) 麵間接判斷。

      第一，你的錢投進去和收回來的時候，是誰給你轉賬？如果是某家第三方支付或企業(ye) 的對公賬戶，風險會(hui) 小一些；如果是P2P公司的某個(ge) 工作人員直接個(ge) 人轉賬，顯然風險會(hui) 大一些。

      第二，你的錢是不是準確投向某個(ge) 項目。如果P2P平台讓你把錢交給他，讓你隻管幾個(ge) 月之後拿收益，這樣看似不用為(wei) 搶項目操心了，但是其中有“資金池”搞鬼的風險也就更大了。

      總而言之，盡管金融這行也要看道德和職業(ye) 操守，但歸根到底是依靠“他律”，“自律”是靠不住的。假設人性本惡的製度永遠會(hui) 有漏洞，但我寧可相信有漏洞的製度，也絕不相信有道德的商人。