封麵故事“專訪: 時代在變”

Mayfair信托集團律師兼谘詢師西蒙·米切爾在離岸投資行業(ye) ，尤其在塞舌爾擁有廣泛的經驗。就有關(guan) 稅務信息共享監管及其對投資者意義(yi) 的話題，他接受了///離岸投資季刊///的采訪。

問：信息共享監管有哪些重要進展？

答：大約10年前開始，法德兩(liang) 國極大地推動了稅務協調，這意味著所有國家必須在一定程度上收稅。隨後，美國出麵大力支持金融主權，嚴(yan) 重擾亂(luan) 了該計劃。但自2000年以來，在單據保存，乃至一定程度的稅務信息承索共享協議方麵都取得了長足的進步。雖然這些協議中的大部分乃是針對洗錢，但大體(ti) 而言，構成洗錢的行為(wei) 基本上都是稅務犯罪。就我自己在塞舌爾的經驗而言，我們(men) 大量共享稅務信息，然而這是一種不同的手段。

問：那麽(me) 現在情況如何？

答：如今，世界經合組織(OECD)放鬆了稅務協調計劃，同時納入了稅務信息承索交換。這是信用緊縮、全球經濟崩盤和西方國家的公共債(zhai) 務帶來的動力，因為(wei) 離岸金融中心正好為(wei) 處於(yu) 困境的政治家提供了極為(wei) 方便的替罪羊。這並不是說，有關(guan) 漏稅的論點毫無實質內(nei) 容——當經濟處於(yu) 艱難時期，各國著眼於(yu) 保護自身的稅基，這是可以理解。但同時，我們(men) 也不要假裝認為(wei) 這是一場純粹的道德運動。

問：這是不是20國集團突然決(jue) 定推動經合組織措施的原因？

答：嗯，事實上，我視20國集團的介入為(wei) 一件好事。既然金融改革進程中牽涉的國家變得更加廣泛，雙方的觀點就都擺上了談判桌。而在法德推動稅務協調措施前，在20國集團中，有些國家辯稱，盡管漏稅顯然是不對的，但離岸金融中心同樣做了一些有益的工作。巴黎的官僚們(men) 一度（為(wei) 自己的免稅工資，我得補充一下）製定規則，而現在某種程度上則需要議會(hui) 的批準了。由此，目前情緒已從(cong) “我們(men) 消滅離岸中心”向“好吧，我們(men) 想想該讓它們(men) 做些什麽(me) ”的轉變。

問：離岸中心如何應對？

答：對眾(zhong) 多離岸金融中心來說，它們(men) 的心理地標是瑞士，這涉及到瑞銀集團(UBS)和美國國稅局(US Internal Revenue Service)。在見證了瑞士所發生的情況之後，我們(men) 看到，眾(zhong) 多離岸金融中心的心態已從(cong) 抵觸所有新監管向承認現實，接受現實，並力圖做到最好轉變。

問：他們(men) 究竟是如何行動的？

答：離岸金融中心不喜歡稅務信息交換協議(TIEAs)，因為(wei) 這是一個(ge) 單方麵協議：富國獲取稅務信息，而離岸金融中心得不到任何回報。雙重課稅協議 (DTTs)則更為(wei) 有用，因為(wei) 雙方都能獲益。除稅務信息共享之外，還有一些監管條例促進資本流動、跨境貿易與(yu) 投資及其它安排。一些離岸金融中心在暗中加入自己的監管規則。例如，新加坡傳(chuan) 遞了一個(ge) 明確的信息，它很高興(xing) 合作，但信息交換的索取必須通過它們(men) 的法院。

問：你認為(wei) 未來將會(hui) 出現自動稅務信息共享嗎？

答：我們(men) 目前尚處於(yu) 理論階段——離岸金融中心簽訂了眾(zhong) 多書(shu) 麵稅務信息交換協議，看上去不錯，但對富國來說，如果你所得到的是一些不能說明任何問題的紙片，卻是一個(ge) 代價(jia) 高昂的勝利。我認為(wei) 基本上還是一個(ge) 信息承索交換體(ti) 係，沒有太大的不同。如果提出正當索取，則另一方必須提供信息。因此是一項自動交換，自動交換需達到各項標準，避免錯誤索取和非法調查。至於(yu) 自動交換，我不敢斷言全世界都會(hui) 接受這一做法。經合組織當前的稅務信息交換協議模式的信息交換是公平的。但超越這一模式，無任何理由的信息要求，則是違背經合組織國家公開信奉的眾(zhong) 多價(jia) 值準則的。

問：這對離岸金融中心有何影響？

答：從(cong) 離岸中心的觀點來說，最終，在整個(ge) 實施過程中會(hui) 有積極的影響。我認為(wei) ，這將有利於(yu) 離岸中心的健康發展，因為(wei) 它從(cong) 某種程度上使離岸中心從(cong) 暗處走向明處。它在未來5年左右將帶給我們(men) 暴風驟雨般的天氣，會(hui) 導致一些牛仔破產(chan) ，或許一些離岸金融中心也會(hui) 破產(chan) 。但是，這裏仍會(hui) 有大規模的合法金融活動，供應商和離岸金融中心將被迫專(zhuan) 業(ye) 化。澤西就是一個(ge) 很好的例子：由於(yu) 成本和監管的提升，公司管理業(ye) 務在澤西已經消失。但它們(men) 成功開發了年金基金和大型信托的利基市場。我認為(wei) ，未來人們(men) 將看到更多諸如此類的小眾(zhong) 市場。

問：這對投資者有何影響？

答：新監管規則會(hui) 在一定程度上阻礙對離岸行業(ye) 的利用，但我不認為(wei) 這會(hui) 阻礙投資，因為(wei) 如果存在一個(ge) 新興(xing) 市場，人們(men) 將會(hui) 希望進入。如果你能夠合法地成立公司以避稅，那你一定會(hui) 付諸實施。不過我認為(wei) ，你會(hui) 看到更多從(cong) 單純針對保密向保密加法律論據轉變。投資者將著眼於(yu) 雙重結構投資，供應商將告訴客戶，隻擁有單一離岸特殊目的工具的情況將不複存在，你必須通過信托或基金會(hui) 擁有某種分離式工具。你還會(hui) 看到，與(yu) 當前熱門的英屬維京群島和開曼群島相反，人們(men) 更多地轉向實行雙重課稅協議國家，如香港和新加坡。新興(xing) 市場將會(hui) 受益：盡管其中障礙重重，但無論是從(cong) 人們(men) 的感覺還是事實上，它們(men) 都是做生意的好地方。