封麵故事“斡旋”

花無百日紅，離岸金融中心正麵臨(lin) 業(ye) 務模式多樣化的壓力。

在競爭(zheng) 中立於(yu) 不敗之地並非易事。處於(yu) 不同經濟發展階段和金融行業(ye) 的各個(ge) 離岸金融中心，必須想辦法在不違背財政常規的同時吸引業(ye) 務。

這些司法轄區多數是由少數外部資源來實現經濟增長的小型單一經濟體(ti) 。一旦資金流縮水，政府對此幾乎一籌莫展。一些離岸金融中心對誇大增長預期心懷愧疚，正著手實施大規模公共支出項目，但由於(yu) 所獲得的回報遠遠不及當初投入。

這些司法轄區隻好大舉(ju) 發行國債(zhai) ，拆東(dong) 牆補西牆，使得向長期可持續發展戰略的轉變更為(wei) 艱難。

毛裏求斯的金融服務業(ye) 相對年輕——始於(yu) 1992年，如今已是該國第四大經濟增長推動力，占GDP的11%。而總部設在毛裏求斯的金融服務供應商國際信托(Intercontinental Trust)首席執行官本·林姆(Ben Lim)相信，毛裏求斯經濟的多樣性足以維持可持續性。

“毛裏求斯是非洲撒哈拉以南地區增長最快的經濟體(ti) 之一”林姆表示，“僅(jin) 僅(jin) 30年的時間，該國已完成從(cong) 單一的糖類作物主導向成熟多樣的服務導向經濟的轉變。”

糖業(ye) 、紡織和旅遊業(ye) 等傳(chuan) 統增長部門對經濟的貢獻與(yu) 金融服務業(ye) 相當，與(yu) 此同時，其它新興(xing) 行業(ye) ，包括信息與(yu) 通訊技術，業(ye) 務流程外包和海產(chan) 品，亦有望成為(wei) 經濟支柱。

與(yu) 此形成鮮明對比的是巴哈馬，該國經濟高度依賴旅遊和金融服務。具統計，旅遊及旅遊相關(guan) 的建築和製造業(ye) 占全國70億(yi) 美元GDP的60%，而金融服務業(ye) 則占GDP的15%。

溫特博森信托公司(Winterbotham Trust Company)董事長傑佛瑞·胡珀(Geoffrey Hooper)辯稱，盡管這令離岸金融中心容易受到外部衝(chong) 擊，這些部門是穩固和健全的。溫特博森信托有限公司是家金融服務提供商，在拿騷和香港設有辦事處。

“顯然，由於(yu) 旅遊業(ye) 構成了收入的大部分，階段性衰退將使就業(ye) 率受到衝(chong) 擊，”他說，“但經濟非常健康，而發展良好的旅遊業(ye) 是不會(hui) 一夜之間分崩離析的。”

與(yu) 此同時，設立於(yu) 20世紀30年代的巴哈馬的金融部門，顯然已屆中年。胡珀指出，通過新產(chan) 品和立法使得轄區向基金和資產(chan) 債(zhai) 務分離公司等更廣泛業(ye) 務開放，巴哈馬以不懈的努力，支持該行業(ye) 的競爭(zheng) 力。

“如果想成為(wei) 幸存者，你必須看到積極的一麵，”他說，“任何變化都是機遇。如果其它離岸中心無法維持其業(ye) 務，人們(men) 將會(hui) 尋找新的地點。這就是適者生存。”

一種生存方式是尋求新的市場。傳(chuan) 統上擁有廣泛歐洲客戶基礎的澤西島，是正在大力向亞(ya) 洲推進的為(wei) 數眾(zhong) 多的離岸金融中心之一。推廣該司法轄區的非盈利性金融服務組織澤西島控股公司(Jersey Finance)，於(yu) 2009年10月在香港設立了辦事處。

澤西島控股公司大中國區業(ye) 務開發負責人李兆安（Zhaoan Li，音譯）稱，亞(ya) 洲市場對離岸金融中心的成長和多樣化至關(guan) 重要，“我們(men) 在亞(ya) 洲市場看到了商機，因為(wei) 這裏的人們(men) 正迅速變得富有，而財富也在快速積聚。”李表示。

在過去10年裏，金融服務占據整個(ge) 島嶼總體(ti) 經濟活動的半壁江山。2008年，該部門在43億(yi) 美元的總增加值中占比53%。服務範圍廣泛和麵向高端客戶有利於(yu) 澤西島免受外部衝(chong) 擊。

“我認為(wei) 澤西島區別於(yu) 其它離岸中心的特征之一，在於(yu) 其金融服務部門正從(cong) 麵向私人財富向為(wei) 機構客戶提供公司服務的延伸，”澤西島律師事務所凱裏·奧爾森(Carey Olsen)管理合夥(huo) 人，及澤西島控股公司顧問委員會(hui) 成員艾利克斯·奧爾森(Alex Ohlsson)表示。“在這一部分可能出現波動，但在其它領域會(hui) 得到抵消。”

他還稱讚了政府大規模的基礎設施投資，及與(yu) 行業(ye) 參與(yu) 者和監管部門之間的良好合作。

澤西島控股公司的李兆安指出，投資者希望被旁人看到與(yu) 業(ye) 內(nei) 聲譽良好的司法轄區從(cong) 事業(ye) 務。

她補充說，澤西島的魅力部分在於(yu) ，政府的財政政策頗為(wei) 審慎——澤西島沒有國債(zhai) ，且具有高水平的外匯儲(chu) 備。這一點在全球金融危機抬頭之際尤其重要。

“我相信，政治和財政穩定對金融服務業(ye) 是有益的，”李兆安表示，“如果你知道這裏很穩定，沒有債(zhai) 務問題，這對投資者信心有益，而投資者信心又有助於(yu) 金融服務業(ye) 的進一步發展。”