注冊製倒計時 滬深交易所謀求監管轉型

    專(zhuan) 家表示，交易所公布的監管信息更加豐(feng) 富，更容易讓市場各方看清楚目前的監管動向
    隨著我國資本市場的不斷發展，滬深兩(liang) 大交易所的角色將愈發重要。隨著注冊(ce) 製改革的臨(lin) 近,交易所如何擔當一線監管職責，備受公眾(zhong) 關(guan) 注。
    滬深交易所公開監管信息顯示，今年前10個(ge) 月，[怎樣在福州注冊(ce) 香港公司服務]上交所對轄區內(nei) 的上市公司信披監管力度不斷加大，合計對77家公司采取監管措施；深交

所也“不示弱”，前10個(ge) 月發出了294份監管函。
    目前，兩(liang) 個(ge) 交易所均在各自網站開通“監管信息公開”欄目。投資者可以通過這一欄目查詢到交易所對上市公司及相關(guan) 責任方出具的最新

監管信息。市場人士表示，交易所公布的監管信息更加豐(feng) 富，更容易讓市場各方看清楚目前的監管動向。
    這隻是滬深交易所推進監管轉型的其中一個(ge) 方麵。事實上，在今年年初，兩(liang) 大證券交易所就對各自的轉型做了部署。
    上交所表示，要以重大改革創新為(wei) 契機，加快推進向開放型、綜合型、主體(ti) 型、服務型、責任型的現代交易所轉型。要繼續保持改革創新

加速突破的良好勢頭，推進“1+6”核心工作，即在確保安全運行的基礎上，推進股票期權、注冊(ce) 製改革、戰略新興(xing) 板、技術力量整合、債(zhai) 券市

場機製創新、自貿區平台等六項工作。
    對於(yu) 加快向現代交易所轉型，上交所提出五方麵任務：一是以“滬港通”為(wei) 起點，打造開放型交易所；二是以股票期權為(wei) 標誌，邁向綜合

型交易所；三是以注冊(ce) 製改革為(wei) 契機，回歸市場主體(ti) 的本原角色；四是以提升服務能力為(wei) 抓手，創建服務型交易所；五是以監管轉型為(wei) 動力，

建設責任型交易所。
    深交所則提出加快發展多層次股權市場、持續豐(feng) 富場內(nei) 市場產(chan) 品係列等五項重點改革創新工作。[怎樣在長沙注冊(ce) 香港公司服務]而完成這些市場改革創新發展任務，需要

加快監管轉型，激發市場活力，有效控製風險。因此，深交所提出將從(cong) 四方麵著手，進一步發揮交易所自律監管在監管轉型中的協同作用。
    提出了任務，就該付諸於(yu) 行動。我們(men) 看到，滬深兩(liang) 個(ge) 交易所也確實在為(wei) 監管轉型努力。
    11月4日，深交所發布實施《主板上市公司公開譴責標準》，明確了主板上市公司公開譴責的認定標準。至此，深市主板、中小板、創業(ye) 板

上市公司的公開譴責標準全部公開並實施。
    此舉(ju) 成為(wei) 深交所進一步健全完善多層次自律監管機製、提升自律監管透明度的重要舉(ju) 措。
    深交所相關(guan) 負責人告訴《證券日報》記者，近年來，深交所著力構建簡明、高效、開放的多層次自律監管規則體(ti) 係，多渠道提高監管透明

度，實現規則公開、過程公開、結果公開。後續深交所將繼續以投資者需求為(wei) 導向，進一步健全完善規則體(ti) 係，探索建立事中事後監管新機製

，提高監管法治化水平，切實履行依法依規監管和陽光監管職責。
    上交所方麵，日前對外發布四項臨(lin) 時公告格式指引，分別針對上市公司股票交易異常波動、簽訂戰略框架協議、變更證券簡稱以及高送轉

等四類近期市場高度關(guan) 注事項，強化信息披露要求，加大監管力度。
    上交所相關(guan) 負責人介紹，近年來，上交所大力推進事前監管轉向事中事後監管，在體(ti) 製機製上做了不少工作，先後實施信息披露直通車業(ye)

務，啟動分行業(ye) 監管，取得一定成效。 “從(cong) 長期來看，這也是逐步解決(jue) 信息披露傳(chuan) 導機製不暢問題，建設市場理性投資文化的一項重要工作。

”
    切實加強投資者特別是中小投資者合法權益保護，也是滬深交易所時監管轉型的重要組成部分。
    11月1日，深交所表示，為(wei) 進一步規範上市公司股票停複牌業(ye) 務，維護市場效率，保護投資者的交易權、知情權等合法權益，在總結監管實

踐的基礎上，針對市場出現的新情況，日前深交所製定《上市公司停複牌業(ye) 務備忘錄》，將於(yu) 近期發布。
    深交所相關(guan) 負責人指出，備忘錄的製定，秉承了以信息披露為(wei) 核心、強化歸位盡責、加強事中事後監管的理念，明確了上市公司在維護投

資者交易權和知情權方麵的責任與(yu) 義(yi) 務。
    上交所方麵，針對市場和投資者普遍關(guan) 注的部分上市公司停牌時間過長、停牌隨意性過大等問題，上交所加大了事中事後監管力度。
    就事中監管而言，上交所公司監管部門督促上市公司和相關(guan) 中介機構加快重大資產(chan) 重組、非公開發行股份的籌劃進程，縮短停牌時間，起

到了積極效果。
    在強化事中監督的同時，上交所也對明顯存在濫用停牌行為(wei) 的公司，加大了事後問責力度，先後處理了一批市場反響較為(wei) 強烈的不當行為(wei)

。
    “對於(yu) 這類行為(wei) ，進一步強化規則的執行，加大事中幹預和事後處罰的力度，十分必要。”上交所有關(guan) 負責人告訴《證券日報》記者。
    最新的消息是，11月8日，上交所就發布《關(guan) 於(yu) 進一步規範上市公司停複牌及相關(guan) 信息披露的通知》，向社會(hui) 公開征求意見。
    上交所稱，此舉(ju) 是為(wei) 了進一步規範上市公司停複牌行為(wei) ，督促上市公司及時履行相關(guan) 信息披露義(yi) 務，保護投資者的交易權和知情權，維護

正常的交易秩序。