離岸人民幣歐洲版圖漸成形 全球支付占比一成

      隨著中歐經濟貿易及金融合作關(guan) 係的日益緊密，歐洲作為(wei) 亞(ya) 洲以外的第二大人民幣離岸市場的地位正不斷得以鞏固，該地區正迎來離岸人民幣業(ye) 務的規模化發展。

      環球銀行金融電信協會(hui) （SWIFT）昨日發布報告顯示，[香港公司注冊(ce) ]截至2014年7月，歐洲在全球人民幣支付價(jia) 值的占比為(wei) 10%。自2013年7月起，歐洲與(yu) 中國內(nei) 地及中國香港之間的人民幣直接支付增長105%，人民幣使用量正呈現可觀的上升趨勢。

      事實上，人民幣離岸市場的“茁壯成長”離不開日益增長的跨境貿易驅動，而即將亮相的滬港通和自貿區黃金國際板也將成為(wei) 人民幣國際化的最新催化劑。

      “人民幣國際化是循序漸進的， 滬港通提供了另外一種投資渠道，相對於(yu) 過去集中在個(ge) 人和貿易現在是資本項下的進出，它是人民幣國際化邁出的重要一步。”恒生中國副董事長兼行長林偉(wei) 中昨日在上海接受《第一財經（微博)日報》記者采訪時表示，現在滬港通的安排是一種全封閉的方式，但下一步可能會(hui) 放開。
     
      過去一年中,四個(ge) 歐洲國家已躋身人民幣十大離岸市場(不包括中國內(nei) 地及中國香港)。其中英國領跑，2013年7月至2014年7月間的增長達123.6%；其次為(wei) 德國(上升116%)、法國(上升43.5%)和盧森堡(上升41.9%)。

      “對大部分這些歐洲貿易樞紐而言，使用人民幣的主要貿易夥(huo) 伴仍是大中華區。然而，盧森堡等部分國家的完全離岸資金流(例如不經大中華區進行)所占份額有所增加，它們(men) 的業(ye) 務似乎明顯地有所轉變。日後，隨著人民幣國際化，我們(men) 預期完全離岸資金流的貢獻將逐漸增多。”SWIFT亞(ya) 太區支付市場總監Michael Moon表示。

      而在過去的一年裏，中國監管及金融機構與(yu) 歐洲國家加強合作，包括人民幣清算銀行的授權等一係列舉(ju) 措推動了這些國家的人民幣貿易活動。在人民幣清算行相繼落子英國倫(lun) 敦和德國法蘭(lan) 克福之後，中國人民銀行6月底也已分別與(yu) 法蘭(lan) 西銀行、盧森堡中央銀行簽署了建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

      “繼英國及德國之後，[香港注冊(ce) 公司]我們(men) 可能會(hui) 在法國、盧森堡甚至瑞士看到類似趨勢。7月份，中國人民銀行和瑞士國家銀行簽訂的雙邊本幣互換協議，令瑞士加入成為(wei) 新的人民幣歐洲貿易樞紐。” Moon表示。

      自2010年7月從(cong) 中國香港起步，人民幣離岸交易中心受到全球各大金融城市追捧，而歐洲極有可能成為(wei) 亞(ya) 洲以外的第二大離岸人民幣市場，連通亞(ya) 洲和美洲時區，實現人民幣24小時交易。由於(yu) 基本需求不同，這些國家的離岸人民幣市場具有不同定位並各有側(ce) 重。

      與(yu) 此同時，中歐雙邊資本市場準入也將放寬。歐洲投資者可以通過RQFII和銀行間債(zhai) 券市場參與(yu) 在岸人民幣資本市場，中國投資者則將被獲準進入倫(lun) 敦和法蘭(lan) 克福的資本市場。

      整體(ti) 而言，人民幣再度鞏固了其作為(wei) 第七大最常用全球支付貨幣的地位，占全球支付總額的1.57%。2014年7月人民幣付款價(jia) 值較2014年6月上升3.0%。全球角度看,全部貨幣於(yu) 同期的價(jia) 值僅(jin) 上升2.0%。

      近一年來，依靠貿易驅動的跨境人民幣業(ye) 務增速明顯，從(cong) 國際貿易結算貨幣發展為(wei) 投資貨幣，並正朝著成為(wei) 國際儲(chu) 備貨幣的這一人民幣國際化之路穩步有序地推進。

      “每一種貨幣的國際化，總體(ti) 是資金流、信息流、物流的三載，基本上是在國家的開放程度和實體(ti) 經濟發展的基礎上，伴隨著貿易和自身投資走向全球。”南洋商業(ye) 銀行中國財務總監周偉(wei) 榮昨日在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，而資本市場是人民幣國際化過程中很重要的一個(ge) 方麵。

      有業(ye) 內(nei) 人士分析認為(wei) ，離岸人民幣市場將來或逐步依賴資本項下的業(ye) 務推動。上海自貿區黃金交易所國際板不久之後將掛牌，允許外資交易人民幣計價(jia) 的黃金合約無需先兌(dui) 換成美元，各交易品種均會(hui) 對境外投資者開放，以進一步刺激離岸人民幣市場；與(yu) 此同時，滬港通的推出已進入倒計時，海外人民幣資金也已“各就各位”，境外個(ge) 人投資者未來接觸境內(nei) 人民幣股票資產(chan) 的方式更加自由。

      “就具體(ti) 資金流方麵來看，[注冊(ce) 美國公司]自貿區正在建立的黃金國際交易平台 以及將來其他大宗商品國際交易平台的建立，人民幣計價(jia) 的比例越高，人民幣走向國際化的速度就會(hui) 進一步加快。” 周偉(wei) 榮對本報表示，相信隨著滬港通的開通,以及將來與(yu) 倫(lun) 敦、芝加哥大宗商品交易所的合作進一步加深，中國在全球的采購能力和商品輸出能力提高，人民幣國際化的基礎將會(hui) 變得更穩固。