國際大投行戲碼增加 阿根廷表態將按時如數還債

      盡管阿根廷債(zhai) 務違約事件已經過去一個(ge) 星期，但阿根廷方麵頻頻發聲，要求更換調解員，否認“違約”一說，質疑美國司法係統穩定性，希望將此案提交海牙國際法庭等。昨日，阿根廷財政部再次表態，將按時如數償(chang) 還債(zhai) 務。

      北京時間8月7日淩晨，[注冊(ce) 公司]阿根廷財政部網站發布公告表示阿根廷政府會(hui) 按時、如數地償(chang) 還自己的債(zhai) 務。這也是阿根廷自7月30日發生違約以來，官方做出最正式的回應。

      公告中同時強調，阿根廷一直試圖向接受重組債(zhai) 券的債(zhai) 權人進行償(chang) 付，但受到了美國法院判決(jue) 的“阻撓”。

      阿根廷在6月26日曾向紐約梅隆銀行（BNY Mellon）存入5.39億(yi) 美元資金，準備用於(yu) 對重組債(zhai) 券支付的利息。但由於(yu) 美國地方法院法官托馬斯·格裏薩（Thomas Griesa）在此前的判決(jue) 中宣布阿根廷在全額償(chang) 還“禿鷲基金”之前，不得向重組債(zhai) 券進行支付，並且凍結了該筆款項，這導致阿根廷因在7月30日最後期限內(nei) 無法向重組債(zhai) 券支付利息而引發違約。

      阿根廷政府對因美國法官“阻撓”支付而產(chan) 生的違約提出了質疑。阿根廷內(nei) 閣首席部長豪爾赫·卡皮塔尼奇（Jorge Capitanich）堅稱，由於(yu) 利息付款已經按時移交給了信托銀行，隻是美國法院的裁決(jue) 阻止了阿根廷將這筆還款交到債(zhai) 權人手中，因此阿根廷並沒有違約。

      阿根廷一方麵督促投資者向債(zhai) 權的信托方施壓來獲得這些付款。卡皮塔尼奇強調：“很多參與(yu) 了重組的債(zhai) 券持有者根本沒有積極的司法態度，好像錢對他們(men) 並不重要。他們(men) 需要做的應該是去討要他們(men) 的付款。”

      另一方麵，阿根廷繼續向紐約梅隆銀行施壓，要求其立即向債(zhai) 權人履行轉賬義(yi) 務。阿根廷經濟部長阿克塞爾·基西約夫(Axel Kicillof)在8月6日接受采訪時表示，政府已通過法律文書(shu) 正式要求美國紐約梅隆銀行履行對接受債(zhai) 務重組債(zhai) 權人的支付義(yi) 務。

      當前，紐約梅隆銀行除了麵臨(lin) 來自阿根廷政府的壓力，同時還麵臨(lin) 來自歐洲債(zhai) 權人的司法攻勢。

      據阿根廷國內(nei) 媒體(ti) 報道，[注冊(ce) 離岸公司]被“凍結”在該銀行的5.39億(yi) 美元還債(zhai) 款中有約2．26億(yi) 歐元（約合3億(yi) 美元）屬於(yu) 接受債(zhai) 務重組的歐洲債(zhai) 權人。以“歐元債(zhai) 券持有者”為(wei) 代表的歐洲債(zhai) 權人組織近日發布公開信表示，紐約梅隆銀行凍結行為(wei) 侵害了債(zhai) 權人權益，並宣稱將在美國以外對紐約梅隆銀行提出起訴。

      8月6日，本案法官格裏薩也作出回應，他再度簽署法令，要求該行“不得向債(zhai) 權人轉賬，除非獲得法庭許可”。此外，為(wei) 消除該行對歐洲債(zhai) 權人可能提出起訴的顧慮，格裏薩在法令中明確表示，托管行“不會(hui) 因遵從(cong) 法官裁決(jue) 而承擔合同違約責任”。

      麵對格裏薩的強硬態度，阿根廷也“不甘示弱”。財政部在最新發布的公告中再次表達了對“禿鷲基金”的不滿，以及指出“法院對於(yu) NML投資公司的裁判是錯誤的並且導致了不正確的結果”。7月30日阿根廷發生違約後，美國地方法院曾督促雙方重啟談判，但依目前雙方態度來看，談判仍“遙遙無期”。

      違約事件新出現的轉機可能來自於(yu) 第三方金融機構。作為(wei) 債(zhai) 務違約的直接受害者，包括摩根大通在內(nei) 的阿根廷重組債(zhai) 券持有銀行正開始同“禿鷲基金”公司商洽購買(mai) 其持有的違約債(zhai) 券事宜，來交換格裏薩取消對5．39億(yi) 美元還債(zhai) 款的凍結。

      有報道稱，摩根大通銀行之所以力促和解，在於(yu) 它不隻是阿根廷重組債(zhai) 券持有方，同時也是主權債(zhai) 券信用違約掉期的發行方。市場分析人士認為(wei) ，目前可行的方案是由摩根大通等國際投行“接盤”，等到明年1月，也就是債(zhai) 務重組合約中“未來權益聲索條款”（RUFO）失效後，再與(yu) 阿政府協商這筆非重組債(zhai) 務的償(chang) 還方式。

      自違約事件發生後，全球股市出現不同程度的調整，美國股市三大股指繼上周大幅收跌後8月5日再跌1%。阿根廷2033年到期債(zhai) 券在7月30日違約發生的前夕，債(zhai) 券價(jia) 格飆升至對美元約96美分，達到年度最高水平，因投資者認為(wei) 該國與(yu) 禿鷲基金達成協議的可能性上升，但在最後一刻談判破裂，導致債(zhai) 券價(jia) 格持續走低，在8月5日下降到81.75美分，但此後債(zhai) 券價(jia) 格維持在84.5美分左右，市場對於(yu) 此案最終達成和解仍抱有希望。

      業(ye) 內(nei) 人士表示，阿根廷違約短期內(nei) 不會(hui) 對全球金融市場 和實體(ti) 經濟產(chan) 生蝴蝶效應。

      社科院拉美經濟研究所副研究員張勇在接受《[注冊(ce) 香港公司]第一財經日報》記者采訪時也指出，阿根廷違約事件對於(yu) 國際資本市場的影響有限。因為(wei) 阿根廷與(yu) 禿鷲基金等債(zhai) 權人之間的訴訟已經持續了很長時間，市場對於(yu) 最終可能的結果已經提前有所準備。若幹國際評級機構也下調了主權債(zhai) 務評級，說明國際資本市場有一定心理預期，所以如果一旦發生債(zhai) 務危機，受到的衝(chong) 擊就沒那麽(me) 嚴(yan) 重，世界各國各機構都有提前準備預案。此外，自2001年阿根廷發生危機以來，已經被排斥在國際資本市場以外。所以它跟國際資本市場的聯係比較有限，因此產(chan) 生的影響範圍也有限。