煤價連漲九周的背後真相

    環繞秦皇島港的汪洋大海，在海風中悠閑地打著浪花，運煤船稀稀拉拉地駛入泊位。

    “再往前數三個(ge) 月可不是這樣，海麵上天天都是密密麻麻的運煤船，21個(ge) 泊位都在超負荷運轉，船必須排隊進場，碼頭上的工人們(men) 都要加班加點幹活。”12月10日，秦皇島港務集團一位人士對《華夏時報》記者說。

    據該人士介紹，從(cong) 11月下旬起，南方電廠的拉煤需求明顯減弱，但環渤海地區動力煤的價(jia) 格卻持續走高，從(cong) 10月中旬開始連漲九周，5500大卡動力煤價(jia) 已突破600元/噸關(guan) 口，脫離了煤炭市場供需的基本麵。

    電煤合同談判前夜出現量價(jia) 背離，這其中有什麽(me) 玄機？

    記者多方采訪發現，7月份前後，秦皇島港煤炭運輸市場率先企穩，但煤炭價(jia) 格卻不斷創新低；主要原因是神華集團等大型企業(ye) 逆勢下調價(jia) 格，擠垮小煤企，擴大市場份額，以增強對整個(ge) 煤炭市場的掌控力，為(wei) 年末電煤合同談判收集更多籌碼。等籌碼收集到一定程度了，再順勢提價(jia) 。

    而電力企業(ye) 也在“算計”煤企，趁機把往年冬儲(chu) 煤從(cong) 四季度提前到了三季度，不但抄了底，增加了庫存，也為(wei) 同煤企死磕做足了準備。

    對此，本報記者致電神華、中煤，均未獲得正麵回複。[注冊(ce) 美國公司]中國煤炭工業(ye) 協會(hui) 則對此不願置評，隻表示，在政府不幹預的前提下，雙方博弈成什麽(me) 樣都是合理的，協議是雙方妥協的結果。

    “船沒那麽(me) 多了”

    河北秦皇島港一直是“北煤南運”的主樞紐。12月10日，原本被煤炭填得滿滿當當的碼頭，已多出了很多空地，以往遮天蔽日的煤山，大部分也已被“削平”。

    “整個(ge) 秦港煤碼頭的庫存能力為(wei) 950萬(wan) 噸，正常的煤炭庫存水平應該在500萬(wan) 噸以上，但現在隻有480萬(wan) 噸，明顯低於(yu) 正常水平。”上述秦皇島港務集團人士說。

    是誰“吃掉”了如此大數量的煤炭庫存？本報記者從(cong) 秦皇島港務集團獲悉，12月10日，秦皇島港下錨船為(wei) 100艘，但辦手續的隻有13艘，隻占到一成多。不僅(jin) 秦皇島港，在曹妃甸、京唐等運煤港口，也均出現下錨船舶和預報船舶數量明顯減少的趨勢。

    上述秦皇島港務集團人士告訴本報記者，自11月底以來，受南方電廠補庫存告一段落、下遊需求走弱、進口煤抬頭等因素影響，北方各大運煤港口的部分泊位已經出現空泊現象，船舶銜接已經不是很緊湊，高效運轉近四個(ge) 多月的煤碼頭終於(yu) 得到難得的喘息。

    記者發現，秦皇島港21個(ge) 泊位，現在在用的不過十六七個(ge) ，設備利用率隻有70%－80%。

    官方提供的數據給予了印證：秦港日均下錨船舶數量從(cong) 7月份的26艘逐月增長，11月份已達到138艘，平均每天也有30多艘。這些滿載的船舶將北方的煤炭源源不斷地運往南方電廠，經過連續4個(ge) 月的搶運，南方電煤庫存得到很好的補充，電廠存煤快速上升。數據顯示，11月30日，全國重點電廠存煤數量達到8267萬(wan) 噸，比8月底增加了1900萬(wan) 噸，可用天數達到22天。

    “以往電廠在四季度才開始備戰冬儲(chu) 煤，但今年整整提前了一個(ge) 季度，三季度趁著煤價(jia) 跌到穀底便開始了搶運。”南方電廠的一位人士對記者說。

    煤價(jia) 合理上漲？

    照理說，需求下來了，價(jia) 格也會(hui) 跟隨，結果卻恰恰相反。誰在撒謊？

    最新一期（11月27日至12月3日）環渤海動力煤價(jia) 格指數顯示，環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的綜合平均價(jia) 格594元/噸，比前一報告周期上漲了18元/噸，再次刷新近兩(liang) 年以來的最大漲幅。而從(cong) 今年10月16日開始，環渤海動力煤指數已經連續上漲了8周，累計上漲了64元/噸，漲幅為(wei) 12.1%。

    “從(cong) 近期的形勢來看，環渤海動力煤指數回到600元大關(guan) 輕而易舉(ju) 。”卓創資訊煤炭行業(ye) 分析師劉東(dong) 娜對本報記者表示。

    實際上，環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的價(jia) 格目前已突破600元／噸這一整數關(guan) 口。一位在秦皇島從(cong) 事多年煤炭貿易的商人告訴記者，實際成交的煤價(jia) 要比統計呈現出來的數據還要高出20元左右／噸。

    “目前大企業(ye) 的價(jia) 格急速反彈主要還是市場因素導致，[美國公司注冊(ce) ]此前煤價(jia) 下跌時，部分進口煤退出市場，中小煤礦限產(chan) ，這兩(liang) 周價(jia) 格上漲速度加快是因為(wei) 電廠的耗煤量持續上升，供應一直很緊張。”山西汾渭能源谘詢煤炭行業(ye) 分析師曾浩對本報記者敘述了另一個(ge) 版本。

    值得注意的是，先於(yu) 煤炭價(jia) 格企穩回升，沿海煤炭運輸市場在今年三季度就已經開始逐步回暖了。

    “宏觀經濟回暖進而帶動用電量和用煤量呈現增勢，內(nei) 貿煤炭市場呈現活躍趨勢，海運船舶運費出現連續上漲。”中國煤炭運銷協會(hui) 副秘書(shu) 長梁敦仕接受本報記者采訪時稱。

    據梁敦仕介紹，加上冬季取暖的用煤需求，過去幾個(ge) 月用電量持續上升，尤其是，火力發電已經連續幾個(ge) 月呈兩(liang) 位數上漲，大秦線檢修也致使港口煤炭庫存較低。國際煤價(jia) 從(cong) 7月份一直在回升，原煤期貨也在上漲，“從(cong) 供求關(guan) 係、運輸、預期等因素看，煤價(jia) 上漲在情理之中。”

    同時，細心的市場人士卻注意到，盡管當前煤炭價(jia) 格急劇回升，但是市場上煤炭的供應量並沒有明顯增加。

    “現在煤炭企業(ye) 改變了策略，之前盲目生產(chan) ，試圖‘以量補價(jia) ’的做法隻能讓利潤更低；另一方麵，大企業(ye) 在此前已經基本完成了年度的發運計劃，對於(yu) 增加供應量並不積極。”劉東(dong) 娜說。

    曾浩也認為(wei) ，“供小於(yu) 求的矛盾自價(jia) 格上漲兩(liang) 個(ge) 月以來，不但沒有緩解，反而在近期加劇了，這個(ge) 是現在大煤企大幅提價(jia) 的根本原因。”

    大企業(ye) 操控市場

    需求緩和了，但供給也在收緊。原來如此。

    華東(dong) 地區某電廠一位不願具名的高管坦言，與(yu) 其說價(jia) 格由供求關(guan) 係基本麵決(jue) 定，倒不如說是由少數幾家大型煤炭企業(ye) 控製的。他分析稱，現在需求與(yu) 前幾個(ge) 月相比差遠了，絕大多數電廠的存煤都很豐(feng) 富，庫存處在飽和狀態，在供過於(yu) 求的背景下，煤價(jia) 還上漲就耐人尋味了。

    在一些業(ye) 內(nei) 人士看來，最近一輪煤價(jia) 的上漲和國內(nei) 大型煤炭企業(ye) 提價(jia) 的行為(wei) 有著密不可分的關(guan) 係。

    本報記者獨家獲得的消息是，在神華集團出台的最新一期（12月5日-12月11日）銷售價(jia) 格中，5500大卡動力煤長協價(jia) 上調18元/噸至594元/噸，市場散戶價(jia) 則上調20元/噸，漲幅創下了其10月17日當期開始上調5500大卡動力煤價(jia) 格以來的新高。此外，神華集團其餘(yu) 煤種報價(jia) 均上調13-23元/噸。

    據一位在大型煤企供職多年的人士透露，神華集團目前內(nei) 部的口徑是除全力保障重點電廠的用煤外，供應市場的用煤應少盡少；而中煤集團則通過控製煤炭的發運量來減少外銷煤的數量，進而製造市場供不應求的“局麵”，以穩定並繼續推漲煤價(jia) 。

    劉東(dong) 娜注意到，由於(yu) 國內(nei) 大型煤企對煤炭資源，尤其是港口資源的掌控力較強，因此煤企調價(jia) 政策對市場價(jia) 格有著極為(wei) 直接的影響，而這一點在今年早些時候，大型煤企帶頭領跌所造成的價(jia) 格下滑就已經有所體(ti) 現。

    今年6月24日，神華集團、中煤集團曾聯手將煤價(jia) 直接下調約28元/噸。在一個(ge) 半月內(nei) ，神華集團、中煤集團累計降價(jia) 40元/噸，使此段時間內(nei) 煤價(jia) 直降約7%，而隨後神華集團的報價(jia) 也屢屢比市場價(jia) 格低。

    在神華集團等大型企業(ye) 帶頭領跌的衝(chong) 擊之下，經過前一段時間煤炭價(jia) 格的不斷下跌，國內(nei) 煤炭企業(ye) 大麵積虧(kui) 損，一些地方性中小煤炭企業(ye) 停產(chan) 、破產(chan) 消息不斷，而大型煤炭企業(ye) 的市場份額得以進一步擴大。

    數據顯示，今年1-9月，同煤、中煤、神華等重點煤炭企業(ye) 在秦皇島下水煤的市場份額已經上升到86%，對整個(ge) 市場的掌控力進一步增強。

    後市牛短熊長

    梁敦仕將本輪連續9周的煤價(jia) 上漲定性為(wei) “恢複性上漲”。他認為(wei) ：“目前的市場因素還會(hui) 支撐煤價(jia) 短期內(nei) 走高。”

    上述煤炭貿易商也向記者坦承，煤價(jia) 漲到現在也僅(jin) 處在絕大多數煤企的盈虧(kui) 平衡點上，之前和他打交道的很多小煤礦主憑借現在的市場價(jia) 格根本賺不到錢，目前還達不到複產(chan) 的條件。

    在多數市場人士看來，現階段市場的煤炭價(jia) 格還是由少數幾家大型煤企控製著，而目前國內(nei) 大型煤企正在不斷加大提價(jia) 的力度。

    “考慮到新一年長協煤價(jia) 格的談判，主要煤炭企業(ye) 仍全力提價(jia) ，助推環渤海動力煤交易價(jia) 格慣性上漲，預計會(hui) 漲到今年12月底，然後保持穩定。”上述秦皇島港務集團人士稱。

    而不看好煤炭價(jia) 格後市的市場人士則認為(wei) ，這輪煤炭漲價(jia) 至多會(hui) 持續到明年1月中旬，春節前一個(ge) 禮拜，煤價(jia) 肯定會(hui) 下來，因為(wei) 春節日消耗煤炭量隻有平常的三分之一。他們(men) 估計1月中旬後，煤炭價(jia) 格就會(hui) 出現下調。

    低價(jia) 進口煤也會(hui) 成為(wei) 國內(nei) 煤價(jia) 繼續上漲的掣肘。根據海關(guan) 總署發布的數據顯示，今年1-11月中國煤炭進口2.9億(yi) 噸，增加15.1%，已接近去年全年的進口總量。

   “國內(nei) 煤炭價(jia) 格持續大幅回升和近期國際海運費下降合力推漲煤炭進口量，2013年全年進口煤突破3億(yi) 噸已成定局。”煤炭專(zhuan) 家張誌斌日前表示。

    劉東(dong) 娜認為(wei) ，國內(nei) 煤價(jia) 一路上揚，進口煤優(you) 勢會(hui) 再度凸顯，12月底、明年1月初，預計進口煤將集中到港，屆時對國內(nei) 煤價(jia) 抑製作用將大幅增加。

    至於(yu) 煤炭價(jia) 格的長期走勢，梁敦仕表示，主要還是要看供需變化，另外，調控方向也是重要因素，如中國日益嚴(yan) 重的空氣汙染可能導致政府限製煤炭使用。長期來看，清潔能源會(hui) 在更為(wei) 廣泛的領域替代化石能源，煤炭市場將不可避免地受到衝(chong) 擊，煤炭價(jia) 格勢必步入漫漫熊途。