新興國家資金外流嚴重 亞洲籌建區域金融安全網

亞(ya) 洲金融危機“卷土重來”的擔憂在升溫，[開曼注冊(ce) 公司]構建區域性的金融安全網和防火牆成為(wei) 亞(ya) 洲各國的共識。

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長易綱4日在中國-東(dong) 盟金融合作和發展領袖論壇表示，受發達國家退出量化寬鬆政策預期影響，目前新興(xing) 市場存在資本外流的趨勢，造成通貨膨脹、貨幣貶值以及股市下跌。建立一個(ge) 區域金融安全網非常有必要。

實際上，東(dong) 盟和中日韓“10+3”金融合作機製一直在不斷發展。易綱在發言中指出，作為(wei) 清邁倡議多邊化協議的核心內(nei) 容，近期各國央行已經將共同外匯儲(chu) 備基金的規模從(cong) 1200億(yi) 美元增加至2400億(yi) 美元。

中國銀行首席經濟學家曹遠征在論壇現場接受《經濟參考報(微博)》記者采訪時指出，當前中國與(yu) 東(dong) 盟金融合作的迫切性十分明顯。受發達國家特別是主要儲(chu) 備貨幣發行國可能退出量化寬鬆貨幣政策預期增強的影響，東(dong) 盟一些國家金融市場 的波動加劇。

根據EPFR (新興(xing) 市場投資基金研究公司)公布的數據，在8月21日至28日的一周內(nei) ，其追蹤的新興(xing) 市場股票基金和債(zhai) 券基金的贖回資金都達到近9周的最高，其中，菲律賓股基創下了史上最高資金撤出額紀錄，韓國股基的資金撤出額也達到年內(nei) 第二高。而分國別來看，菲律賓股市8月下跌10.5%，印度尼西亞(ya) 股市下跌11%，雙雙創出2008年10月雷曼兄弟剛剛破產(chan) 以來最大單月跌幅。印度和印尼兩(liang) 國的貨幣也遭到拋售，過去四個(ge) 多月來，印尼盾跌幅超11%，印度盧比下跌超過16%。

“印度、印尼、泰國等東(dong) 盟國家如果處理不好，有可能引發新一次的亞(ya) 洲金融危機。”曹遠征說。

業(ye) 內(nei) 人士指出，為(wei) 了維護地區金融穩定，降低單個(ge) 國家的金融風險，應當鞏固和強化區域金融危機的防範機製。1997至1998年亞(ya) 洲金融危機期間救助過韓國、印尼和泰國的國際貨幣基金組織(IM F)估計，2014年信貸總額的80%將被歐元區占用。[注冊(ce) 馬紹爾公司]因此，一旦危機爆發，亞(ya) 洲國家更需要自身的應急和救助機製。

清邁倡議多邊化協議正是目前亞(ya) 洲範圍內(nei) 主要的金融合作機製。2000年，在東(dong) 盟和中日韓10+3財長會(hui) 上，各方通過了《清邁倡議》，同意建立雙邊貨幣互換協議網絡。2007年，各方一致同意通過建立自我管理的共同外匯儲(chu) 備基金來實現清邁倡議多邊化，即相關(guan) 國家可承諾向該基金投入一定金額的儲(chu) 備資金，當某個(ge) 國家麵臨(lin) 外匯資金短缺困難時，其他國家可以幫助其緩解危機。

“盡管目前的機製也存在這樣或那樣的問題，也有人質疑該機製的規模和效率，但是，這種機製存在的本身就是對投機者的威懾，能夠給金融市場以信心，而金融市場本身就是一個(ge) 高度依賴信心的市場。”中國社科院國際經濟與(yu) 戰略研究中心執行主任黃薇在接受《經濟參考報》記者采訪時說。

黃薇指出，《清邁倡議》從(cong) 最早的“雙邊”發展到後來的“多邊化”，目前該機製亟待進一步做實運行機構和資金。

“目前，各國承諾投入外匯儲(chu) 備庫的資金並非放在一個(ge) 統一的實體(ti) 機構裏進行管理，而是各國央行放在自身的庫裏，一旦發生危機，各國再按照自身承諾來救助出現危機的國家。但是，這有一個(ge) 缺陷，因為(wei) 一旦發生危機，給各國的應對的時間非常短，臨(lin) 時注資可能影響救助效率。”黃薇說。

黃薇還表示，由於(yu) 清邁倡議多邊化協議仍未實體(ti) 化，機製對於(yu) 危機的監控功能也未能完全發揮。實際上，於(yu) 2011年5月在新加坡成立的“10+3宏觀經濟研究辦公室(A M R O )”承擔著對金融監測和預警危機的職責，但是由於(yu) 清邁倡議更多是一個(ge) 交流的平台而未設立的實體(ti) ，其預警危機的能力較弱。

廣西社會(hui) 科學院副院長黃誌勇表示，無論是應對國際金融危機、防範金融風險，還是強化多層次區域金融安全網，成立由中國主導的中國-東(dong) 盟銀行很有必要，應把創建中國-東(dong) 盟銀行擺上重要議事日程。

業(ye) 內(nei) 人士指出，為(wei) 了維護地區金融穩定，降低單個(ge) 國家的金融風險，應當鞏固和強化區域金融危機的防範機製。1997至1998年亞(ya) 洲金融危機期間救助過韓國、印尼和泰國的國際貨幣基金組織(IM F)估計，2014年信貸總額的80%將被歐元區占用。因此，一旦危機爆發，亞(ya) 洲國家更需要自身的應急和救助機製。

清邁倡議多邊化協議正是目前亞(ya) 洲範圍內(nei) 主要的金融合作機製。2000年，在東(dong) 盟和中日韓10+3財長會(hui) 上，各方通過了《清邁倡議》，同意建立雙邊貨幣互換協議網絡。2007年，各方一致同意通過建立自我管理的共同外匯儲(chu) 備基金來實現清邁倡議多邊化，即相關(guan) 國家可承諾向該基金投入一定金額的儲(chu) 備資金，當某個(ge) 國家麵臨(lin) 外匯資金短缺困難時，其他國家可以幫助其緩解危機。

“盡管目前的機製也存在這樣或那樣的問題，也有人質疑該機製的規模和效率，但是，這種機製存在的本身就是對投機者的威懾，能夠給金融市場以信心，而金融市場本身就是一個(ge) 高度依賴信心的市場。”中國社科院國際經濟與(yu) 戰略研究中心執行主任黃薇在接受《經濟參考報》記者采訪時說。

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“目前，各國承諾投入外匯儲(chu) 備庫的資金並非放在一個(ge) 統一的實體(ti) 機構裏進行管理，而是各國央行放在自身的庫裏，一旦發生危機，各國再按照自身承諾來救助出現危機的國家。但是，這有一個(ge) 缺陷，因為(wei) 一旦發生危機，給各國的應對的時間非常短，臨(lin) 時注資可能影響救助效率。”黃薇說。

黃薇還表示，由於(yu) 清邁倡議多邊化協議仍未實體(ti) 化，機製對於(yu) 危機的監控功能也未能完全發揮。實際上，於(yu) 2011年5月在新加坡成立的“10+3宏觀經濟研究辦公室(A M R O )”承擔著對金融監測和預警危機的職責，但是由於(yu) 清邁倡議更多是一個(ge) 交流的平台而未設立的實體(ti) ，其預警危機的能力較弱。

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