淨息差收縮陣營分化 中小銀行難敵大銀行

　  上市銀行上半年業(ye) 績已全部披露，[盧森堡注冊(ce) 公司]共實現淨利潤6191.49億(yi) ，平均淨利潤增速達13.56%，興(xing) 業(ye) 銀行以25.62%的淨利潤增速居首。

　　由於(yu) 同業(ye) 業(ye) 務擴張已出現減緩勢頭，業(ye) 內(nei) 人士對銀行業(ye) 下半年的業(ye) 績增長並不樂(le) 觀。大部分上市銀行上半年淨息差呈現下降之勢，特別是中小銀行下降幅度更大。

　　同業(ye) 業(ye) 務擴張前景不明

　　受息差收窄等因素影響，上半年上市銀行淨利潤增速出現下滑，隻有興(xing) 業(ye) 銀行、民生銀行、寧波銀行、北京銀行今年上半年淨利潤同比增速超過20%，大多數上市銀行上半年淨利潤增速在10%~20%之間。

　　Wind統計數據顯示，上半年大部分上市銀行淨息差下降，下降幅度最高達0.73個(ge) 百分點，中小銀行淨息差下降的幅度大於(yu) 大型銀行。隻有中國銀行、建設銀行、北京銀行3家銀行淨息差相比去年同期持平或擴大。

　　受6月末錢荒影響，[注冊(ce) 伯利茲(zi) 公司]今年二季度商業(ye) 銀行同業(ye) 資產(chan) 擴張速度普遍放緩。除3家城商行和招行、中信銀行外，其他上市銀行今年二季度均壓縮了同業(ye) 資產(chan) 。

　　“今年三季度銀行同業(ye) 資產(chan) 擴張速度還在繼續下降。”申銀萬(wan) 國銀行業(ye) 高級分析師倪軍(jun) 稱。這意味著去年下半年商業(ye) 銀行掀起的同業(ye) 資產(chan) 擴張潮已經從(cong) 今年二季度開始逐步降溫。

　　同業(ye) 資產(chan) 快速擴張伴隨的期限錯配風險被視為(wei) 導致6月末錢荒的主要原因，此後商業(ye) 銀行麵臨(lin) 持續去杠杆、加強流動性管理的壓力。

　　“同業(ye) 資產(chan) 擴張放緩，而貸款規模受額度控製等因素製約也不可能大增，今年下半年銀行資產(chan) 規模擴張的速度無法與(yu) 去年下半年相比，同時下半年不良貸款繼續反彈帶來的計提撥備壓力並沒有減輕，因此下半年淨利潤增速繼續放緩的可能性較大。”倪軍(jun) 稱。

　　存款壓力增大

　　今年上半年上市銀行貸款增速相比去年有所下降。以擴張速度通常高於(yu) 行業(ye) 平均水平的城商行為(wei) 例，今年上半年南京銀行、寧波銀行貸款增速均低於(yu) 10%。其中南京銀行貸款增速較去年同期下降了5.91個(ge) 百分點。“這是由於(yu) 經濟環境不佳，銀行放貸也相應謹慎導致。”倪軍(jun) 分析稱。

　　也有的銀行貸款增速受存款增長緩慢製約。受5月份以來外匯占款增長放緩等因素影響，銀行的存款壓力在6月末達到頂峰。

　　半年報數據顯示，有3家上市銀行二季度存款出現負增長，分別是光大銀行、農(nong) 業(ye) 銀行、華夏銀行。交行今年二季度存款雖保持正增長，但增幅較低，今年上半年交行存款總體(ti) 增速6.03%，低於(yu) 貸款8.62%的增速。

　　據了解，6月末錢荒期間，銀行存款返點行情一度達到4‰~5‰之間，大大高於(yu) 通常季末1‰、2‰的價(jia) 格。

　　“交行為(wei) 彌補存款增速下降，不得不增加同業(ye) 負債(zhai) 。”中銀國際相關(guan) 報告稱。Wind統計數據顯示，今年二季度光大、交行等均增加了同業(ye) 負債(zhai) 。

　　而錢荒導致同業(ye) 拆借利率飆升推升了銀行同業(ye) 負債(zhai) 成本。光大銀行在半年報中稱，6月份市場流動性緊張推高負債(zhai) 成本，是導致淨利息收益率同比下降47個(ge) 基點的原因之一。

　　民生證券認為(wei) ，對平安銀行二季度息差造成拖累的主要因素是6月末錢荒導致該行同業(ye) 負債(zhai) 成本上升36個(ge) 基點、同業(ye) 利差收窄25個(ge) 基點。

　　“三季度末和四季度末的存款壓力、[伯利茲(zi) 公司注冊(ce) ]流動性壓力會(hui) 持續存在，但不會(hui) 出現6月底的極端情況。預計下半年銀行息差總體(ti) 會(hui) 保持平穩。”倪軍(jun) 稱。

　　銀行高管們(men) 也普遍認為(wei) 息差將保持平穩。中國銀行行長李禮輝在中期業(ye) 績發布會(hui) 上稱，預計下半年中國銀行的淨息差與(yu) 上半年相比可能持穩或略有下降。同樣在中期業(ye) 績發布會(hui) 上，工行董事長薑建清認為(wei) ，如果下半年資金價(jia) 格不發生大幅波動，工行下半年淨息差將保持穩定。

　　不良貸款率仍處曆史低位

　　上半年上市銀行不良貸款預料中反彈，除了農(nong) 行、中行、建行、北京銀行不良貸款率較年初持平或下降外，其他銀行不良貸款率均有上升。

　　綜合各銀行不良貸款率上升的行業(ye) 來看，不良貸款率普遍上升的行業(ye) 有製造業(ye) 、批發和零售業(ye) 以及建築業(ye) 。

　　中信銀行認為(wei) ，四大原因造成製造業(ye) 、批發和零售業(ye) 兩(liang) 大行業(ye) 不良貸款上升。一是經濟增速放緩，國內(nei) 經濟結構調整等宏觀調控政策加強；二是市場需求大幅萎縮，新增需求不足，庫存壓力加大；三是原材料、人工成本上漲；四是鋼材建材等商品價(jia) 格下跌，企業(ye) 資金流動性降低，資金占用增加。

　　“雖然不良貸款持續反彈，但大部分銀行不良率仍低於(yu) 1%，處於(yu) 曆史上較低的水平。銀行作為(wei) 經營風險的行業(ye) ，不良貸款在較低的基數上反彈屬正常。未來不良貸款的變化趨勢仍取決(jue) 於(yu) 宏觀經濟的走勢。”某股份製銀行信貸管理部副總經理稱。

　　今年上半年外界預期中的宏觀經濟企穩回升並沒有出現，拉長的經濟波動周期導致銀行不良貸款反彈周期比預期略長。“預計全年不良貸款和不良貸款率將保持雙升。”倪軍(jun) 稱。