多家銀行理財產品未達預期：南洋商業銀行高達20款

從(cong) 六月以來，銀行間同業(ye) 拆借隔夜利率亦是不斷攀升，直至6月20日達到曆史新高13.444%。銀行間理財產(chan) 品掀起了一場短期產(chan) 品與(yu) 長期產(chan) 品收益倒掛的狂潮，[注冊(ce) 新加坡公司]預期最高年化收益率更一再衝(chong) 至7%、8%甚至更高。

“那段時間，很多銀行將理財產(chan) 品的收益率提高到了7%~8%，招商銀行甚至推出30天10%收益率的理財產(chan) 品。”一位銀行客戶經理告訴理財周報記者，六月末，也是銀行完成存儲(chu) 考核的時期，為(wei) 了吸收資金，部分銀行大幅提高了理財產(chan) 品收益率來吸引客戶。理財周報記者通過梳理2013年至今到期的理財產(chan) 品，統計發現共有92款理財產(chan) 品未實現預期最高年化收益率。其中，光大銀行於(yu) 今年3月發售的“陽光A+計劃2012年4期1”理財產(chan) 品實際年化收益率少於(yu) 預期最高年化收益率11.5%，為(wei) 與(yu) 最高收益預期相差最多的產(chan) 品。

經初步統計，在上述未實現預期最高收益率的理財產(chan) 品中，南洋商業(ye) 銀行有20款，中信銀行18款，招商銀行17款，是未達最高預期的產(chan) 品數最多的三家銀行。

南洋商行未達最高預期

均屬“匯益達”係列[新加坡公司注冊(ce) ]

在上述未達銀行承諾最高年化收益率的理財產(chan) 品中，大部分為(wei) 結構性理財產(chan) 品。

“結構性理財產(chan) 品和基金、債(zhai) 券等投資品種相比較為(wei) 複雜，它有一定的公式和約定條件，看起來並不直觀。它的回報率通常取決(jue) 於(yu) 掛鉤資產(chan) 標的的表現。”渣打銀行財富管理部產(chan) 品總監鄭毓棟解釋道。

“匯益達”人民幣理財計劃是南洋商業(ye) 銀行推出的一類結構型理財產(chan) 品，該係列產(chan) 品屬於(yu) 保本浮動收益型，與(yu) 外匯匯率表現關(guan) 聯。該係列產(chan) 品的預期最高收益率均為(wei) 6%。然而，到結算後，其有20款產(chan) 品未達最高預期，其中相對較高收益率的“匯益達”第32期（C12115）為(wei) 5.86%，收益最低的“匯益達”第41期（C12154）僅(jin) 4.25%。上述係列產(chan) 品到期時間都在2013年1月9日至2月20日之間，以人民幣為(wei) 投資幣種，投資收益與(yu) 歐元/美元匯率掛鉤。

與(yu) 外匯相掛鉤的還有農(nong) 業(ye) 銀行的“金鑰匙如意”2013年第3期日元匯率掛鉤人民幣理財產(chan) 品 、“金鑰匙如意”2013年第6期、第9期英鎊匯率掛鉤人民幣理財產(chan) 品，恒生銀行的恒匯盈係列（UHIR33），均未實現預期收益率。

招行“焦點聯動”係列集體(ti) 失算

“結構型理財產(chan) 品掛鉤的資產(chan) 標的物有很多，除了外匯，還有諸如利率、股票籃子、指數、基金、黃金等，並設有一定的條件，當掛鉤資產(chan) 的表現與(yu) 預設條件相符時，投資者才能獲得預期的潛在回報。”匯豐(feng) 銀行相關(guan) 負責人表示。

在招商銀行“焦點聯動”係列17款未達預期收益率理財產(chan) 品中，有14款與(yu) 黃金掛鉤，包括“焦點聯動”係列104041、104049、104057、104063等產(chan) 品。該類產(chan) 品以倫(lun) 敦金銀市場協會(hui) 黃金現貨定盤價(jia) 作為(wei) 掛鉤標的，約定黃金期初價(jia) 格和期末價(jia) 格。按照產(chan) 品說明書(shu) 的約定，若黃金期末價(jia) 格高於(yu) 黃金期初價(jia) 格則能獲得理想收益率，反之則收益率較低。由於(yu) 黃金價(jia) 格在產(chan) 品投資期間成震蕩下跌走勢，未能達到預定價(jia) 格，因此多款產(chan) 品未能實現預期最高收益率。與(yu) 招商銀行類似，廣發銀行也推出了“物華添寶”黃金掛鉤人民幣理財計劃，但也有2款產(chan) 品未達預期收益，分別是“物華添寶”2012年第二十七期和三十二期。預期最高年化收益率為(wei) 5%，實際收益率分別為(wei) 4.6%、4.3%。

同樣與(yu) 黃金掛鉤的理財產(chan) 品到期卻未實現預期收益率的還有平安銀行“聚財寶”結構類2013年11期、農(nong) 業(ye) 銀行“金鑰匙如意”2013年第4期、第7期。

除此之外，招商銀行有3款理財產(chan) 品與(yu) A50中國指數基金價(jia) 格表現水平關(guan) 聯，涉及“焦點聯動”係列104022、104033、104034。由於(yu) 招商銀行看跌A50中國指數基金走勢，但A50基金的價(jia) 格水平總體(ti) 呈上漲趨勢，從(cong) 而導致上述三款產(chan) 品實際收益率僅(jin) 0.5%[馬紹爾注冊(ce) 公司]，遠不及同期限的定存利率。

中信理財信托計劃略低於(yu) 最高預期

中信銀行未達最高收益預期的產(chan) 品均與(yu) 信托掛鉤，除中信理財信托計劃12003期3號的投資標的為(wei) 信貸資產(chan) 外，其他諸如信托計劃11001期5（A11006410） 、11001期6號（A11006520） 等17款均為(wei) 信托貸款。

據理財周報記者了解，中信銀行上述產(chan) 品是與(yu) 中海信托、長安信托合作推出的非保本浮動收益型理財產(chan) 品，在產(chan) 品存續期間，理財資金投資於(yu) 山西省交通運輸廳的山西省公路建設。此類產(chan) 品的最高預期收益率6%上下浮動，實際收益率雖未達最高預期，相差實則不大。

其他的諸如浙商銀行和債(zhai) 券市場掛鉤的方信理財產(chan) 品259號~265號、平安銀行智盈理財1058掛鉤大宗商品4期、5期，光大銀行和企業(ye) 股票掛鉤的“陽光A+計劃”2012年4期1、15期1~3和6期1以及工商銀行與(yu) 滬深300指數掛鉤的“工銀理財共贏5號”2013年第6期A款和第8期A款均未達最高預期收益率。