債市審計大撒網 更大級別徹查風暴將至

    一位地方審計部門官員告訴中國證券報記者，這次債(zhai) 券市場徹查事關(guan) 重大，力度和廣度不同以往，國家審計署與(yu) 公安部、發改委、[新加坡公司注冊(ce) ]人民銀行等多部門聯手行動。齊魯銀行的案子就是審計部門調查發現的。目前各省級審計部門對債(zhai) 券市場異常交易審查在緊鑼密鼓地進行中，還看不到“收工”的跡象。審計部門規定這個(ge) 話題各省審計局不得擅自接受媒體(ti) 采訪。

　　這位審計官員還透露，這次債(zhai) 市徹查與(yu) 上海審計局一位同事在工作中的重要發現有關(guan) 。這位上海市審計局金融審計專(zhuan) 家在工作中發現，債(zhai) 券市場很多異常交易後麵有很多不可告人的目的。經過摸索和實踐，這位審計專(zhuan) 家自己開發了一套行之有效的調查辦法和監測指標體(ti) 係。這一創新得到了審計署表揚，並作為(wei) 一個(ge) 經驗在全行業(ye) 進行推廣，目前各省審計局都是參照這個(ge) 監測體(ti) 係徹查債(zhai) 市中的異常交易行為(wei) ，尋找行走在債(zhai) 市灰色地帶的利益相關(guan) 者。一位負責經濟案件調查的公安部官員也證實了上述事實。“公安部門一般很少主動介入類似經濟案件，此類案件有可能是交辦的。”

　　機構自查忙 丙類賬戶成敏感詞

　　一家北京券商和基金公司向中國證券報記者證實，監管部門已經正式通知要求各券商和基金對債(zhai) 券代持的問題進行自查。

　　“其實，在代持養(yang) 券利益輸送曝光之後、監管部門通知之前，我們(men) 公司就已經開始自查了。”北京一家券商固定收益部負責人告訴記者。[新加坡注冊(ce) 公司]與(yu) 券商采取類似動作的還有不少銀行和基金。多家銀行和基金公司向中國證券報記者證實了行業(ye) 內(nei) 緊鑼密鼓的自查行動並采取了相關(guan) 防範措施。

　　“現在的債(zhai) 券圈可謂人人自危。因為(wei) 丙類賬戶在市場中太活躍了，很多甲乙兩(liang) 類賬戶都與(yu) 丙類賬戶發生過交易，其中究竟有多少違規的事情很難說清楚。這個(ge) 圈裏的人都清楚，代持養(yang) 券利益輸送涉及的範圍太廣了。誰又能保證自己是‘幹淨’的呢？”一個(ge) 銀行交易員告訴中國證券報記者，“丙類賬戶這個(ge) 詞很敏感。可能每個(ge) 丙類賬戶後麵都有一個(ge) 債(zhai) 券行業(ye) 的牛人，他們(men) 在市場呼風喚雨，能在一級市場拿到好的債(zhai) 券，還能找到各種資金方，我們(men) 一般不敢得罪他們(men) 。目前我們(men) 公司已經把與(yu) 丙類賬戶的交易停掉了，據我所知不少銀行也是這樣做的。”

　　當然債(zhai) 券市場也有很多交易機構不買(mai) 丙類賬戶的賬。比如，一家股份製商業(ye) 銀行高層介紹，他們(men) 早在幾年前就把公司和丙類賬戶的交易全取消掉，並屏蔽了與(yu) 該類賬戶的交易至今。上海一家大型基金公司和債(zhai) 券私募基金都表示，公司一開始就在交易製度上對與(yu) 丙類賬戶交易做了禁止性措施，隻與(yu) 甲乙類賬戶交易，最大限度防範利益輸送的發生。

　　基金券商VS城商行農(nong) 信社 利益鏈兩(liang) 端“現形”

　　“債(zhai) 券市場灰色利益鏈條的兩(liang) 端主要是基金、券商和城商行、農(nong) 信社。這個(ge) 灰色利益鏈條主要是由資金實力和不同機構的不同激勵機製造成的。”一位債(zhai) 券市場的資深專(zhuan) 家介紹，基金券商等市場化程度高的機構，出於(yu) 業(ye) 績訴求，對基金經理和資管負責人會(hui) 采取市場化的激勵手段。而債(zhai) 券基金經理和券商固定收益部負責人擁有廣泛的拿券人脈，同時也有千方百計地運用各種手段提高產(chan) 品業(ye) 績的衝(chong) 動，而通過找其他機構代持加杠杆的手段往往成為(wei) 提高業(ye) 績的“捷徑”；利益鏈的另一端，城市商業(ye) 銀行和農(nong) 村信用社相關(guan) 負責人手中的資金頭寸充裕，但獲得債(zhai) 券的能力不如大銀行、基金和券商，而且也沒有業(ye) 績考核的壓力和動力，在能拿到好的交易品種的同時，個(ge) 人還有好處可拿，恐怕很少有人能抗拒這樣的誘惑。這造就了不少城市商業(ye) 銀行和農(nong) 村信用社在銀行間市場激進的風格。二者各具優(you) 勢且利益訴求很容易找到結合點，於(yu) 是一拍即合，一個(ge) 利益鏈條就這樣形成了。利益輸送和行賄受賄等黑箱操作正是這個(ge) 利益鏈條衍生出來的副產(chan) 品。

　　[注冊(ce) 新西蘭(lan) 公司]從(cong) 目前已經曝光的涉案公司類型看，這位專(zhuan) 家的分析入情入理。兩(liang) 家公募基金、兩(liang) 家券商和一家城市商業(ye) 銀行的負責人卷入其中。恰恰是這個(ge) 利益鏈的兩(liang) 端的縮影。

　　“千萬(wan) 別把村長不當幹部。在很多人印象中債(zhai) 券基金經理是‘屌絲(si) ’，股票基金經理是‘高富帥’。其實恰恰相反。兩(liang) 者相比，股票基金經理掙的仨瓜兩(liang) 棗簡直不值一提。”這位人士告訴記者，“如果債(zhai) 券基金經理通過丙類賬戶搞利益輸送的話，一年賺個(ge) 幾千萬(wan) 元很輕鬆。每次動輒上億(yi) 元規模的操作，即便是不太過分的利益輸送，這種無本萬(wan) 利不需要支付費用的低買(mai) 高賣都會(hui) 帶來可觀的絕對收益。而且神不知鬼不覺。我觀察過一個(ge) 有意思的現象不少大基金公司債(zhai) 券基金經理開中檔車，而中小基金債(zhai) 券基金經理很多都開百萬(wan) 級別的豪車。你說他們(men) 賺錢容易不容易？”