證監會啟動最大規模IPO企業檢查

882家企業(ye) 在審，IPO“堰塞湖”必須疏導；7家保薦機構、20名保代被罰，IPO造假不得不打。

2013年1月8日，證監會(hui) 召開“IPO在審企業(ye) 2012年財務報告專(zhuan) 項檢查工作會(hui) 議”。根據會(hui) 議內(nei) 容，3月31日之前，保薦機構和會(hui) 計師必須完成對所服務的IPO在審企業(ye) 的自查，隨後證監會(hui) 審核部門將對自查進行全麵複核，而證監會(hui) 百餘(yu) 人團隊也將動用全係統的力量進行現場抽查。《每日經濟新聞(微博)》記者注意到，[新加坡公司注冊(ce) ]該專(zhuan) 項檢查工作鼓勵用各種手段發現問題，包括抽查機票記錄、高鐵記錄、住宿記錄，以及對約談管理層使用FBI的讀心術。

2013年新年伊始，一場史上規模最大、主題為(wei) “擠水分、說真話”的IPO在審企業(ye) 檢查工作就此啟動。

自查 複查 抽查

昨日，證監會(hui) 召開了一場由副主席姚剛、主席助理張育軍(jun) 召集的各地證監局、交易所、發行部、創業(ye) 板部人員集體(ti) 參加的“IPO在審企業(ye) 2012年財務報告專(zhuan) 項檢查工作會(hui) 議”。該會(hui) 議全麵布置了882家IPO在審企業(ye) 關(guan) 於(yu) 2012年財務報告的自查工作。並提出要“擠水分、講真話”。

根據發行部主任劉春旭的發言，在2012年1～6月新上市的104家公司中，上半年業(ye) 績下降的占29%，下降幅度超過50%的占6%，比往年有明顯增加。截至2012年11月，在審企業(ye) 中業(ye) 績下降的占比也較高。在此背景下，證監會(hui) 對IPO在審企業(ye) 做一次全麵檢查很有必要。

根據具體(ti) 安排，IPO在審企業(ye) 的自查工作主要由各自的保薦機構和會(hui) 計師來完成，對報告期全部財務狀況自查。最晚在3月31日前完成。根據規定，若企業(ye) 自查工作不能夠在3月31日前完成，則20個(ge) 工作日之內(nei) 將申請中止審查，或由證監會(hui) 終止審核。如果重新補交自查材料，複核日將會(hui) 延遲到6月份。

在中介機構完成企業(ye) 自查後，證監會(hui) 審核部門對每家在審企業(ye) 的自查報告進行全麵複核，預審員還要結合審核中發現的主要問題（反饋及回複），對照自查報告，發現有該查不查的，直接移交稽查立案。該複查時間為(wei) 4～5月份。

最為(wei) 關(guan) 鍵的是，即使完成複查工作，證監會(hui) 還將從(cong) 多個(ge) 部門以及上海、北京等六大證監局抽調約100多人，不少於(yu) 15個(ge) 小組，進行重點抽查。[新加坡注冊(ce) 公司]抽查內(nei) 容甚至包括中介機構在自查過程中須有的機票記錄、高鐵記錄、住宿記錄。

中介訪談要關(guan) 注肢體(ti) 語言

在昨日的會(hui) 議上，證監會(hui) 相關(guan) 負責人除了布置工作任務以外，還重點分析和指明了如何去發現IPO在申企業(ye) 的各種財務造假問題。

比如，發行部二處的蔣彥提到的“重點核查事項”包括類似*ST大地（002200，收盤價(jia) 11.84元）的自我交易，虛構工商注冊(ce) 信息等。以及私下利益交換、與(yu) 客戶或供應商串通、關(guan) 聯方代付成本費用、是否與(yu) 關(guan) 聯方共用采購或銷售渠道，乃至是否與(yu) 關(guan) 聯方辦公場所很近、低價(jia) 使用等內(nei) 容都是重點核查的內(nei) 容。

蔣彥還指出，企業(ye) 業(ye) 績下降是不可控的，應做到充分披露，這也是對中介機構自身的保護。並舉(ju) 例百隆東(dong) 方（601339，收盤價(jia) 8.22元）的會(hui) 後事項說明。

創業(ye) 板部二處的楊郊紅則重點提到了自查“財務信息與(yu) 非財務信息銜接”。這包括“產(chan) 量與(yu) 水、電量的匹配，銷量與(yu) 運費的匹配，產(chan) 量與(yu) 銷量、存貨的匹配，毛利率的波動與(yu) 工藝改進、原材料價(jia) 格波動的匹配”等。而利潤增長高於(yu) 收入增幅，與(yu) 行業(ye) 背離，“真實的報表數據、虛假的盈利能力”也是本次核查要重點關(guan) 注的方麵。

楊郊紅不但要求在檢查關(guan) 聯交易方麵不僅(jin) 限於(yu) 工商資料，要實地走訪、核對工商稅務銀行資料。並表示“目前幾單造假案例，都在此方麵有問題”以外，還要求在存貨盤點時，例如深海養(yang) 殖要精確說明雇傭(yong) 哪位潛水員進行盤點。

會(hui) 計部李海軍(jun) 則重點談及審計問題，強調獨立性問題，嚴(yan) 查執業(ye) 人員及近親(qin) 屬違規持股或買(mai) 賣股票等。此外，李海軍(jun) 還要求中介機構對企業(ye) 管理層訪談時關(guan) 注管理層不誠實的表現，包括眼神、手勢、麵部表情、肢體(ti) 語言等，甚至動用FBI的讀心術，超過常見的審計手段。

鼓勵撤單 重罰造假

2012年，由於(yu) 經濟環境不景氣，不少擬IPO企業(ye) 難免遇到業(ye) 績下滑的情況。在此背景下，證監會(hui) 表示了對造假上市、隱瞞業(ye) 績下滑不報等情況的“零容忍”。並決(jue) 議加大處罰力度。

會(hui) 計部主任賈文勤則表示，新股發行的監管越來越嚴(yan) ，一方麵新股信息披露提前；另一方麵，監管機構強化監管，對欺詐實行零容忍；以後的處罰會(hui) 從(cong) 上限。目前已經有一家事務所名存實亡。

創業(ye) 板發行部主任馮(feng) 鶴年表示，創業(ye) 板企業(ye) ，如果2012年業(ye) 績下滑，則已經不滿足發行條件，要及時撤回申請，保薦機構不允許以中止方式排隊等時間。“我們(men) 也歡迎主動撤材料的企業(ye) ，在符合條件後再次申請。”

值得注意的是，馮(feng) 鶴年明確要求在審企業(ye) 在招股書(shu) 、上市公告書(shu) 要充分說明業(ye) 績下滑的風險因素，發審會(hui) 後發行之前業(ye) 績下滑隱瞞不報的要予以監管。並提到了目前已經對7家保薦機構、20名保代、4名簽字律師進行了處罰，對珈偉(wei) 股份（300317，[注冊(ce) 新西蘭(lan) 公司]收盤價(jia) 7.52元）、南大光電（300346，收盤價(jia) 67.8元）出具了警示函。

證監會(hui) 副主席姚剛則表示，如果自查、複查過程中發現重大問題，稽查局將提前介入。目前，證監會(hui) 已經有幾個(ge) 項目立案了，陸續結案後，有幾家中介機構將麵臨(lin) 監管或處罰的情況。

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專(zhuan) 項檢查進行中 IPO6月前恐難重啟

每經記者 趙笛

在1月8日召開的證監會(hui) “IPO在審企業(ye) 2012年財務報告專(zhuan) 項檢查工作會(hui) 議”上，管理層除了表明嚴(yan) 控IPO造假的決(jue) 心，也不經意間透露出一個(ge) 對於(yu) 二級市場來說的重磅利好：今年6月份之前，IPO發行或難恢複。

在發行部主任劉春旭談到2012年財務報告專(zhuan) 項檢查工作的“具體(ti) 安排”時，將“自查”工作的時間設定為(wei) “1～3月”，將“複核”工作的時間設定為(wei) “4～5月”，隨後還有“抽查”工作。

顯然，證監會(hui) 已經將整個(ge) “2012年財務報告專(zhuan) 項檢查工作”的時間安排到了5月份，甚至還要往後。由此可見，IPO在6月份之前重啟的可能性似乎不大。