小額貸款公司調查：生長中的金融毛細血管

   “如果說銀行、證券等大機構是推動經濟發展的金融大動脈，那麽(me) 我們(men) 小貸公司就是金融毛細血管。”一位小額貸款公司老總如是給自身定位。

　　需求創造市場，盡管生長過程中麵臨(lin) 著資金、風險、地位等多重困難，但中小企業(ye) 、微小企業(ye) 和農(nong) 村的巨大融資貸款需求，[注冊(ce) 美國公司常見問題]仍催生著小額貸款企業(ye) 如雨後春筍般迅猛生長著。

　　資本激情

　　小貸公司蓬勃生長

　　“我們(men) 公司高層管理人員用的銀行人員相對較多，大家不少是從(cong) 銀行辭職出來，或者是退休下來，因為(wei) 具備豐(feng) 富的信貸和風險控製經驗，被挖到小貸公司。”新世紀小額貸款股份有限公司的負責人對中國證券報記者如是說，其驕傲與(yu) 激情溢於(yu) 言表，“大家在原來的單位都看到了很多資金短缺的狀況，但是卻受很多限製不能去做，現在都充滿激情地投身小額貸款行業(ye) 。”

　　重慶市金融辦地方金融處處長杜剛在接受中國證券報記者專(zhuan) 訪時表示：“保守估計，重慶地區小貸公司的高管團隊中有八成以上是銀行出來的，不少人曾經擔任銀行行長、行長助理、信貸部負責人等，信貸經驗豐(feng) 富，風險控製能力較強。”

　　作為(wei) 對小額貸款和民營經濟發展支持力度最大的地區之一，重慶市為(wei) 了引導合理利用民間資本、活躍民營經濟，在6月初發文促進並小貸行業(ye) 規範發展，並在重慶市發展民營經濟大會(hui) 上再次強調了小貸行業(ye) 之於(yu) 民營經濟的重要意義(yi) 。

　　在政策的合理引導下，民間資本的靈敏嗅覺促進著重慶的小貸公司規範而迅速地發展起來。重慶市金融辦提供的數據顯示，到今年3月底，重慶共有152家小貸公司，開業(ye) 了147家，資本金205億(yi) 元，其中外資、合資的小貸公司有17家。而從(cong) 客戶規模上看，小企業(ye) 、個(ge) 體(ti) 工商戶占比達到87%；期限上看，半年以內(nei) 的貸款占比80%。

　　杜剛表示，重慶的工業(ye) 基礎比較發達，加工製造業(ye) 、電子信息業(ye) 等對資金需求旺盛，因此一直在想辦法鼓勵民間資本，活躍民營經濟。而目前看來，小貸公司的盈利能力較強，利率大多在基準貸款利率的四倍左右。

　　重慶地區民間資本的熱情，反映著我國金融市場 的一股新力量正在迅速崛起。重慶藍洋小額貸款股份有限公司總裁胡定核表示：“自2008年5月，銀監會(hui) 和人民銀行出台《關(guan) 於(yu) 小額貸款公司試點的指導意見》，對小貸行業(ye) 進行嚴(yan) 格規範以來，小貸公司的經營風險得到一定的控製，市場秩序得到一定的優(you) 化，逐步進入有序發展階段。其標誌就是小貸公司數目的迅速增長，2009年底小貸公司有1334家，2010年底達到2614家，2011年底達到4282家。”而來自央行的最新數據顯示，截至今年3月末，[注冊(ce) 紐約州公司]全國共有小額貸款公司4878家，貸款餘(yu) 額4447億(yi) 元，一季度新增貸款531億(yi) 元。

　　不過，在扶持民營經濟的過程中，小貸公司業(ye) 務的開展還僅(jin) 僅(jin) 是其中很小的一部分。杜剛表示，小額貸款隻能解決(jue) 小額、急需的資金問題，隻能是融資市場的一個(ge) 補充。目前全市信貸資金近1.5萬(wan) 億(yi) ，小額貸款公司僅(jin) 僅(jin) 隻有幾百億(yi) 的規模。

　　業(ye) 態豐(feng) 富

　　細分市場有聲有色

　　小貸公司不僅(jin) 數目眾(zhong) 多、發展迅速，由於(yu) 服務對象的差異，它們(men) 的業(ye) 態也各不相同、千姿百態。總體(ti) 而言，這些公司都以放款快速、期限靈活的優(you) 勢，針對某些細分市場做得有聲有色，樹立起了在某些領域裏的好口碑。

　　杜剛對中國證券報記者表示，目前重慶的小貸公司模式多樣，主要有免抵押免擔保的微型金融模式、專(zhuan) 業(ye) 的為(wei) 某些行業(ye) 小企業(ye) 服務的模式、依靠股東(dong) 優(you) 勢做上下遊產(chan) 業(ye) 鏈的模式、與(yu) 銀行互補合作的類銀行模式，以及網絡小額貸款模式。這些小貸公司針對的客戶群體(ti) 、貸款規模各不相同，但都對自己所針對的客戶和行業(ye) 有較為(wei) 深入的了解和較強的把握能力。“由於(yu) 小貸公司要對股東(dong) 負責，它們(men) 的風險控製意識實際上比監管者要強多了。”

　　不僅(jin) 如此，中國證券報記者通過走訪發現，伴隨著小額貸款公司業(ye) 務的蓬勃發展，市場上衍生出了一係列與(yu) 小貸公司業(ye) 務緊密相關(guan) 的業(ye) 態，如小貸中介、類小貸業(ye) 務的投資公司等。這些業(ye) 務模式類似於(yu) 小貸公司的業(ye) 務，或者輔助於(yu) 小貸業(ye) 務，體(ti) 現出民間智慧的活躍。

　　重慶亞(ya) 信金融控股公司是一家從(cong) 房地產(chan) 經紀衍生出來的小額貸款中介公司。由於(yu) 做房地產(chan) 中介經驗豐(feng) 富，公司對當地房地產(chan) 市場了如指掌，對地產(chan) 商的資金需求也十分了解。公司總經理榮先生對中國證券報記者表示，公司在經紀業(ye) 務基礎上成立亞(ya) 信金控和一家擔保公司，擬做成民間資金撮合平台，但公司隻做有房地產(chan) 抵押的擔保貸款中介業(ye) 務，而且出於(yu) 資金安全考慮，公司隻做50萬(wan) 元至300萬(wan) 元的客戶。他信心滿滿地說：“公司客戶資源充足，且有自己的銷售渠道，在出現呆賬壞賬時能夠及時處置抵押資產(chan) ；而且，公司的注冊(ce) 資本金超過2億(yi) 元，對客戶及抵押資產(chan) 有專(zhuan) 業(ye) 的判斷，資金的安全性甚至好過了許多小貸公司。”

　　對於(yu) 小貸中介模式，由於(yu) 不少公司實質上在從(cong) 事小額貸款業(ye) 務，因此金融監管者也不無擔憂：“這些公司實際上遊離在我們(men) 的監管之外，資金的流動難以監控，風險難以控製。”

　　當然，小貸公司的發展也並不是鐵板一塊，部分公司適應市場快，業(ye) 務發展迅速，效益好；也有少部分公司對市場還不太了解，[注冊(ce) 德拉瓦州公司]出於(yu) 謹慎用款用得很慢。

　　據業(ye) 內(nei) 人士介紹，注冊(ce) 資本在2-3億(yi) 元的小額貸款公司在成本收益、資金利用率等方麵綜合效率較高，毛利率較高；注冊(ce) 資本在1億(yi) 元的小貸公司，受可貸資金限製，業(ye) 務發展不大，而成本占比相對較高；注冊(ce) 資本在4-5億(yi) 元的公司，也麵臨(lin) 部分資金閑置帶來的利潤率不高問題。