證監會全麵鬆綁基金管製

   中國證監會(hui) 向基金行業(ye) 派出“大紅包”，全麵放鬆對基金業(ye) 的管製。證監會(hui) 昨日開始就《證券投資基金公司管理辦法》征求意見，本著“放鬆管製”思路，適當降低基金公司準入門檻和業(ye) 務管製。其中，對內(nei) 資基金公司不再限製持股比例，取消對持股5%以下股東(dong) 的審核，這意味著股權多元化的路徑將通達。

　　華夏基金一度受困“股權限製”[注冊(ce) 安圭拉公司]

　　此次證監會(hui) 在修訂相關(guan) 規定中，取消了對內(nei) 資基金公司主要股東(dong) 持股比例不超過49%的規定。對於(yu) 中外合資基金公司，單一股東(dong) 持股的限製並不存在。

　　由於(yu) 這一規定的存在，對於(yu) 非中外合資的基金公司而言，最大單一股東(dong) 持有基金公司的股權不能超過49%。此前中信證券曾一度持有華夏基金100%的股權，因受限於(yu) 49%規則，華夏基金曾遭證監會(hui) 限製業(ye) 務，隨後中信證券向外轉讓華夏基金股權。

　　受此前這一規定影響，目前公募基金公司中，合資公司數量超過內(nei) 資公司，截至2012年5月底，72家基金公司中，有41家是合資基金公司，占57%。

　　民間資本有望進駐基金業(ye)

　　《證券投資基金管理公司管理辦法》的另一重大修訂，是取消對持股5%以下股東(dong) 的審核。這一修訂被認為(wei) 有利於(yu) 民間資本進入基金行業(ye) ，推進股權多元化。

　　[注冊(ce) 加拿大公司]證監會(hui) 相關(guan) 負責人表示，這為(wei) 今後專(zhuan) 業(ye) 人士持股以及基金公司上市預留了法律空間。

　　現行《證券投資基金管理公司管理辦法》於(yu) 2004年發布，其中規定，持股基金公司25%股份以上且占比最高的“主要股東(dong) ”，行業(ye) 屬性限定在證券、信托、證券投資谘詢和其他金融資產(chan) 管理這四個(ge) 行業(ye) 上，注冊(ce) 資本不低於(yu) 3億(yi) 元。

　　其他股東(dong) 也應滿足注冊(ce) 資本、淨資產(chan) 不低於(yu) 1億(yi) 元人民幣，持續經營3年以上等。這使得個(ge) 人直接或間接參股基金公司變得十分困難。而無法實現股權激勵，也使得基金行業(ye) 留住人才的手段匱乏。

　　基金管製鬆綁

　　股權

　　1不再限製內(nei) 資基金公司主要股東(dong) 持股不超過49%。

　　2低於(yu) 5%的股東(dong) 不再審核。

　　專(zhuan) 戶

　　1取消單個(ge) 專(zhuan) 戶投資單隻股票不超過專(zhuan) 戶淨值20%的限製，以及單個(ge) 證券不超過10%限製。

　　2取消專(zhuan) 戶費率管製。[注冊(ce) 巴拿馬公司]

　　3不再限製單筆委托金額超過300萬(wan) 的專(zhuan) 戶人數。

　　4允許專(zhuan) 戶份額通過大宗交易平台轉讓。

　　基金專(zhuan) 戶可投資非上市公司

　　新京報訊 （記者吳敏）證監會(hui) 昨日透露，擬修改規則，放寬基金專(zhuan) 戶投資限製和投資範圍。基金專(zhuan) 戶有望投資非上市公司股權，投資單個(ge) 股票的比例也將放寬。

　　按照證監會(hui) 通報，在即將修改的《基金管理公司特定客戶資產(chan) 管理業(ye) 務試點辦法》及其配套規則中，擬取消資產(chan) 管理計劃投資單隻股票不得超過計劃資產(chan) 淨值20%以及投資單一證券不得超過該證券10%的限製。

　　此外，借鑒信托行業(ye) 的做法，證監會(hui) 擬放鬆特定多個(ge) 客戶資產(chan) 管理業(ye) 務的人數限製，不再限製單筆委托金額在300萬(wan) 元以上的投資者人數。此前，基金管理公司特定客戶資產(chan) 管理業(ye) 務限定在200人以內(nei) 。

　　在投資範圍上，允許開展專(zhuan) 項資產(chan) 管理計劃投資非上市公司股權、債(zhai) 權、收益權等資產(chan) 。放寬後，基金專(zhuan) 戶的投資範圍可能媲美信托，囊括股票、債(zhai) 券、收益權、商品等多個(ge) 領域。在產(chan) 品設計方麵，取消費率管製，優(you) 化申購贖回費率安排，保留強製托管製度但對托管機構不再做具體(ti) 要求。

　　另一點不可忽視的是允許專(zhuan) 戶份額通過大宗交易平台轉讓，這意味著未來專(zhuan) 戶投資者退出的渠道將更多，專(zhuan) 戶投資市場也將變得更活躍。