四大行上演年末瘋狂 12月存款劇增1.25萬億

“10月份分行上報給總行的四季度存款新增指標是200億(yi) ，最後拿下了300億(yi) ，壓力超乎想象。” 1月5日，某國有大行分行負責人向記者坦言，他以為(wei) 最後三個(ge) 月能拿下50億(yi) 存款就不錯了，結果比預想的好很多。

1月5日，本報獲得的數據顯示，工、農(nong) 、中、建四大行在經曆了月初短暫的存款大規模流失後，2011年12月份最後一周完成了存款大逆轉，當月人民幣存款新增1.25萬(wan) 億(yi) ，為(wei) 近三年來單月新增存款之最。業(ye) 內(nei) 人士表示，其中相當大的貢獻來自於(yu) 12月末財政集中放款。

[注冊(ce) 香港公司好處]存款強勁拉動之下，四大行信貸投放再現月末衝(chong) 刺現象。去年12月，四大行單月新增人民幣貸款2100億(yi) 元，最後五天集中放款達800億(yi) ，延續了前兩(liang) 個(ge) 月的態勢。“全月新增貸款總量應該在5300-6100億(yi) 之間。”某中資券商銀行業(ye) 分析師預測。

央行數據顯示，2011年1至11月，金融機構累計新增人民幣貸款6.84 萬(wan) 億(yi) 元，若12月新增貸款延續前兩(liang) 個(ge) 月的態勢，按照5600億(yi) 中值算，全年新增人民幣貸款將在7.4萬(wan) 億(yi) 上下。

單月劇增1.25萬(wan) 億(yi) 存款

“2011年末的攬存壓力是最大的，大行是其他中小銀行存款分流的目標，我們(men) 壓力尤其大。”上述大行人士告訴記者。2011年9月末時，他所在地區的幾大國有銀行，除中行外，存款環比都出現了負增長，“分管行長都立了軍(jun) 令狀，[瑞豐(feng) 注冊(ce) 香港公司]年末一定要把數據拉回來。”

四大行2011年12月份新增存款1.25萬(wan) 億(yi) ，遠遠高於(yu) 曆史同期水平。記者統計，2009年和2010年12月，四大行新增存款分別為(wei) 5202.82億(yi) 和6148.33億(yi) 。

“四大行的年末新增存款一般占到全行業(ye) 的六成以上。”某股份製銀行對公業(ye) 務條線負責人告訴記者，以2010年12月為(wei) 例，單月四大行新增存款6148億(yi) ，占全部存款新增9449億(yi) 的65%以上。

1月5日，財新網(微博)援引權威人士稱，經過年底的突擊作戰，四大行在2011年年末的新增人民存款的時點數均超過9000億(yi) 元。其中工行以1.3萬(wan) 億(yi) 元領先同業(ye) ；建行則以1.05萬(wan) 億(yi) 元位列第二；農(nong) 行以9900億(yi) 元排在第三；而中行則以9500億(yi) 元位列第四。

“其中相當大的貢獻來自於(yu) 12月末財政集中放款。”上述股份行人士告訴記者。

2011年11月份的財政性存款減少3763億(yi) ，減少量已經創下了曆史同期新高，而經濟下滑態勢已促使政府加快年底財政存款投放的速度。去年12月第一周，受外匯占款下降影響，四大行存款曾大規模流失4000億(yi) ，此後兩(liang) 周盡管有所回升，但回升速度並不明顯。

由此看來，12月最後一周，至少有萬(wan) 億(yi) 的財政存款集中投放。

此前，興(xing) 業(ye) 銀行首席經濟學家魯政委曾分析，12 月財政存款下撥力度可能超萬(wan) 億(yi) ，今年前11 月財政收支盈餘(yu) 累計8357 億(yi) ，高於(yu) 2009、2010 年同期。若考慮年初8500 億(yi) 財政預算赤字，12 月財政支出力度將較大，可能再次超萬(wan) 億(yi) ，從(cong) 而形成基礎貨幣投放。

央行數據顯示，2007年以來，12月財政存款減少額分別為(wei) 6263億(yi) ，10393億(yi) ，9830億(yi) ，9328億(yi) ，近三年來，財政存款集中放款額均在萬(wan) 億(yi) 左右。

2012年首季信貸衝(chong) 刺難

得益於(yu) 存款的大幅回升，四大行2011年第四季信貸表現搶眼，單月新增貸款在2100億(yi) -2800億(yi) 之間。

然而，財政性存款的集中投放隻能暫時緩解商業(ye) 銀行存款壓力。1月份，隨著財政存款的再次回流，商業(ye) 銀行的存貸比將再度飆升，2011年以來存款大起大落的現象將再度上演。

一般講，財政存款每年前10 個(ge) 月都呈增加態勢，然後在最後兩(liang) 個(ge) 月集中減少，但全年仍是淨增加的。

中金公司中國利率周報認為(wei) ，隨著2012年上半年財政存款會(hui) 再次上升，如果屆時外匯占款增量依然維持在低位，則存款增長將麵臨(lin) 很大的壓力。

2011年以來，外匯占款增量已連續兩(liang) 個(ge) 月下降，在此大背景下，銀行的貸存比會(hui) 趨勢性上升。目前，部分銀行存貸比已經突破75%監管紅線。

如此一來，2012年首季商業(ye) 銀行的放貸能力可能成為(wei) 懸念，存款的大幅度波動會(hui) 對商業(ye) 銀行信貸投放形成極大製約。

中金公司認為(wei) ，如果要抑製存貸比上升的速度，有效的作法有三：第一，通過法定比率的下調大幅推低貨幣市場利率和債(zhai) 券市場收益率，相應降低理財產(chan) 品的預期收益率，從(cong) 而加速理財資金回表的速度；第二，允許銀行將更多的長期負債(zhai) 納入存款統計範疇，如一般金融債(zhai) 或具有定期性質的同業(ye) 存款；第三，增加國庫現金存款招標的規模和頻率。