開曼：“私募教父”趙丹陽2009年戀上的天堂

　　2009年3月，赤子之心自然選擇基金成立，這已是“中國私募教父”趙丹陽在海外設立的第二隻對衝(chong) 基金。不過，與(yu) 趙丹陽的第一隻對衝(chong) 基金不同的是，這隻基金是在英屬開曼群島注冊(ce) 的。

　　知情人士向記者透露，趙丹陽選擇開曼群島的最重要的原因是，開曼群島對於(yu) 共同基金的收益實行免稅政策。通過開曼群島注冊(ce) 基金，可以將基金的收益最大程度的回饋投資者，並且節省了基金公司的大量稅務成本。

　　趙丹陽的第一隻基金總部設在香港。如今，赤子之心自然選擇基金依然在香港有一“副管理人”。但是，知情人士說，這隻是為(wei) 了方便聯絡內(nei) 地投資者，因為(wei) 在香港做資產(chan) 管理必須有“9號牌”，趙丹陽設在香港的公司可以滿足這一最低要求。

　　實際上，與(yu) 趙丹陽舉(ju) 動相似的還有國內(nei) 私募界的另一批“大佬”。從(cong) 2007年開始，已有至少7個(ge) 私募在開曼群島設立了基金。據記者所知，其中包括了睿信投資的王丹楓，其管理著“睿信ABH”基金，還有淡水泉的趙軍(jun) ，其管理著“淡水泉中國機會(hui) ”基金，而明達資產(chan) 的劉明達，則管理著“金牛L.H”基金。

　　據說，淡水泉的趙軍(jun) 在挑選基金注冊(ce) 地時，還遭遇了一個(ge) 難題，到底是選擇新加坡還是開曼。當時，新加坡出台了一係列支持對衝(chong) 基金的法律，令該地的投資環境一下子變得頗具吸引力。不過，趙軍(jun) 最後還是選擇了開曼群島。

　　截至今年3月，開曼群島上已有8707家注冊(ce) 基金公司。而在2007年，這一數字曾超過1萬(wan) 。可以毫不誇張地說，世界上最知名的私募基金幾乎都在開曼設有控股公司或分支機構。

　　一棟樓注冊(ce) 19000家公司

　　如果統計開曼群島上注冊(ce) 的外國公司，數量更加驚人。Ugland House是位於(yu) 開曼群島的主島大開曼島市中心的一棟5層建築，在這個(ge) 可以俯覽海灣美景的建築裏，竟然注冊(ce) 了超過19000家公司，許多公司擁有的，隻是一個(ge) 郵箱。

　　不過，這在開曼是合法的。按照開曼的法律，隻需要提交公司股東(dong) 、董事身份證或護照的複印件，公司的中英文名稱就可以注冊(ce) 不限經營範圍的公司。

　　與(yu) 百慕大群島一樣，開曼是美國投資者和公司避稅的首選。開曼群島首府喬(qiao) 治敦市如果按照規模來看，隻相當於(yu) 中國的一個(ge) 臨(lin) 海小鎮，但是，在這裏注冊(ce) 著超過150家美國企業(ye) ，其中包括可口可樂(le) 、寶潔、英特爾(微博)、甲骨文(微博)等大型公司的子公司。通過一係列複雜的財務路徑，這些大型公司可以將盈利轉移到這些子公司，從(cong) 而規避高達35%的美國公司所得稅。更重要的是，由於(yu) 開曼沒有和其他任何地區簽訂雙重征稅協定。這些收入並不需要向美國稅務局承保。

　　不僅(jin) 美國公司意識到這些好處，就連中國公司也逐漸體(ti) 味到這個(ge) 離岸金融中心的魅力。最近傳(chuan) 出收購雅虎股權意向的馬雲(yun) (微博)，就將阿裏巴巴(微博)的控股公司注冊(ce) 在開曼群島，隨後這家企業(ye) 在香港上市，成為(wei) 當地市值僅(jin) 次於(yu) 騰訊的IT大鱷。

　　進入開曼群島金管局的注冊(ce) 資料處查詢，你還可以發現更多的中國公司，當當(微博)網、奇虎360、小肥羊和新浪，這些在國內(nei) 知名度頗高的公司，都是在開曼群島注冊(ce) 的。香港福澤投資公司總經理劉先生認為(wei) ，開曼群島之所以能吸引大量的外國公司，關(guan) 鍵在於(yu) 其公司法中獨一無二的豁免條款。根據這一條款設立的豁免公司(EXCEMPTED COMPANY)可以在注冊(ce) 後20年內(nei) 免交任何稅收。而且，依法成立的豁免公司可以隻有1個(ge) 股東(dong) ，也不需要向開曼群島的公司注冊(ce) 處提交股東(dong) 資料。

　　唯一對豁免公司有約束力的條款是公司的董事會(hui) 必須每年在開曼群島上開一次董事會(hui) 。但是，也有變通，不少公司會(hui) 向員工發出代理授權書(shu) ，由員工代理董事在島上開會(hui) 。

　　據記者了解，每年的8月至9月，是島上最熱鬧的時候，不少在開曼群島上注冊(ce) 的香港和內(nei) 地公司會(hui) 派員去開曼群島。那時，開曼群島海風宜人，正是旅遊的旺季。

　　世界第五大金融中心

　　如果說盧森堡是公募基金的天堂，那麽(me) ，開曼就是私募基金的天堂。但是，除了外國公司和雲(yun) 集於(yu) 此的基金公司外，開曼還有一項獨特的優(you) 勢，那就是，開曼吸引了一批實力雄厚的金融機構。數據顯示，世界上規模最大的25家銀行幾乎都在開曼設有子公司或分支機構。僅(jin) 僅(jin) 是大開曼島上的金融資產(chan) 總和就已超過2500億(yi) 美元。

　　2005年，開曼已占據歐洲美元交易總額的7%，而在2007年，這一比例甚至達到了11%。包括花旗、法巴在內(nei) 的歐美大銀行的美元交易幾乎都在此交割。對於(yu) 這些交易，與(yu) 美國不同的是，開曼完全免稅。這令大型金融機構不必考慮外匯交易中的稅項支出。

　　也許正是因為(wei) 開曼龐大的金融交易。開曼元兌(dui) 美元的匯率一直穩定在1:1.4左右，成為(wei) 加勒比海地區少有的比美元還值錢的貨幣。

　　而按照交易規模計算，開曼已經成為(wei) 僅(jin) 次於(yu) 倫(lun) 敦、紐約、香港和東(dong) 京的世界第五大金融中心。