上海確定自行發債71億元 中標利率或有小幅上升

根據通知，此次發行的71億(yi) 元上海市政府債(zhai) 券中包括3年期和5年期兩(liang) 種固定利率附息債(zhai) ，總額分別為(wei) 36億(yi) 元和35億(yi) 元，將於(yu) 本月15日招標，16日香港公司查詢發行並計息，18日結束發行，最終通過全國銀行間債(zhai) 券市場、證券交易所債(zhai) 券市場發行。兩(liang) 者都采用單一價(jia) 格荷蘭(lan) 式招標方式，標的為(wei) 利率，全場最高中標利率為(wei) 本期債(zhai) 券的票麵利率。而此次債(zhai) 券發行的主承銷商分別為(wei) 國家開發銀行、交通銀行和上海銀行，另有包括國泰君安和中銀國際在內(nei) 的17家承銷商。

上海已明確將於(yu) 11月15日招標發行共計71億(yi) 元的政府債(zhai) 券。業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，這意味著上海將率先啟動自行發債(zhai) ，此次中標利率或較以往有小幅上升，由於(yu) 其“準注冊(ce) 美國公司國債(zhai) ”地位很可能受到投資者追捧。

在此之前，財政部發布《2011年地方政府自行發債(zhai) 試點辦法》明確，經國務院批準，上海、浙江、廣東(dong) 、深圳將開展地方政府自行發債(zhai) 試點。記者了解到，目前廣東(dong) 省通過公開招標確定了20家承銷團成員，其中建行和工行兩(liang) 家為(wei) 主承銷商，但自行發債(zhai) 具體(ti) 的招標發行日期仍未確定。一家中標的承銷團券商分析師告訴記者，廣東(dong) 省本次發債(zhai) 規模為(wei) 69億(yi) ，3年期和5年期債(zhai) 券各占一半，接下來需要主承銷商去跟承銷商團隊談判利率區間、美國公司注冊(ce) 承銷比例等問題。相較於(yu) 上海和廣東(dong) ，浙江和深圳自行發債(zhai) 的行動較為(wei) 遲緩，至今仍未公布主承銷商和承銷商團隊名單。

平安證券固定收益部研究主管石磊對記者表示，雖然沒有承諾擔保，但財政部對地方政府發債(zhai) 仍代為(wei) 收付，背後仍有中央政府信用擔保。而投資者將地方債(zhai) 視為(wei) 準國債(zhai) ，不會(hui) 將其計入風險資本的占用，市場現在對高等級信用債(zhai) 品和利率產(chan) 品很是追捧。不過，上述券商分析師也表示，目前地方政府發債(zhai) 的一個(ge) 問題是規模較小，可能由於(yu) 未來流動性稍差等原因，中標利率會(hui) 較以往財政部代發的地方債(zhai) 有小幅上升，認購倍數或不會(hui) 有太大變化。