四大銀行投行業務淨利超過106家券商

雖然投資銀行收入在工農(nong) 中建四大行業(ye) 績的占比中並不大，但是卻仍足以令其競爭(zheng) 對手——券商“羨慕嫉妒恨”了。

事實上，僅(jin) 僅(jin) 是工商銀行和建設銀行兩(liang) 大行2010年獲得的投行收入已經超過了106家券商同期的投行收入總和。這其中，債(zhai) 券市場火爆帶來的債(zhai) 券承銷的巨額收入為(wei) 銀行的完勝奠定了基礎。2011年——在罕有類似去年農(nong) 行和光大等超級大盤股IPO的背景下，券商投行業(ye) 務麵臨(lin) 的競爭(zheng) 形勢將更為(wei) 嚴(yan) 峻。

“債(zhai) ”勝一籌

據《證券日報》金融機構中心統計，2010年工農(nong) 中建四大行的投資銀行收入合計達到了433.07億(yi) 元，其中排名前兩(liang) 位的工行和建行的投資銀行收入合計達到294.12億(yi) 元。

而此前，中國證券業(ye) 協會(hui) 公布的證券公司財務報告顯示，106家證券公司全年實現營業(ye) 收入1911.02億(yi) 元，各主營業(ye) 務收入分別為(wei) 證券經紀業(ye) 務及服務淨收入1084.90億(yi) 元、證券承銷與(yu) 保薦及財務顧問業(ye) 務淨收入272.32億(yi) 元、受托客戶資產(chan) 管理業(ye) 務淨收入21.83億(yi) 元，證券投資收益(含公允價(jia) 值變動)206.76億(yi) 元，全年累計實現淨利潤775.57 億(yi) 元，106家公司全部實現盈利。此外，截至2010年12月31日，106家證券公司總資產(chan) 為(wei) 1.97萬(wan) 億(yi) 元，淨資產(chan) 為(wei) 5663.59億(yi) 元，淨資本為(wei) 4319.28億(yi) 元，受托管理資金本金總額為(wei) 1866.29億(yi) 元。

四大行中，工商銀行2010年投資銀行業(ye) 務收入155.06億(yi) 元，較上年增加29.67億(yi) 元，同比增長23.7%；建設銀行實現投資銀行收入139.06億(yi) 元，較上年增長41.91%；農(nong) 業(ye) 銀行2010年全年實現業(ye) 務收入100.55億(yi) 元人民幣，較2009年增長69.4%；中國銀行2010年投資銀行的營業(ye) 收入38.4億(yi) 元，與(yu) 2009年的37.86億(yi) 元相比實現了小幅增長。

工商銀行表示，該行加快投資銀行產(chan) 品結構調整，推動投資銀行業(ye) 務快速發展；支持國家產(chan) 業(ye) 結構調整和重點行業(ye) 資源整合，圍繞客戶整體(ti) 需求，提供並購融資和顧問等綜合金融服務。加強境內(nei) 外機構聯動，為(wei) 中資企業(ye) “走出去”項目提供跨境並購金融支持。創新推出股權投資基金主理銀行業(ye) 務，拓寬企業(ye) 股權融資渠道。豐(feng) 富研究產(chan) 品體(ti) 係，提升投融資顧問、常年財務顧問服務水平。此外，工行繼續拓展債(zhai) 券承銷業(ye) 務，全年主承銷各類非金融企業(ye) 債(zhai) 務融資工具2070億(yi) 元，穩居境內(nei) 市場第一。

建設銀行通過理財產(chan) 品、債(zhai) 務融資、財務顧問等多種方式為(wei) 客戶實現直接融資近4600億(yi) 元。財務顧問業(ye) 務實現收入72.52億(yi) 元，其中並購重組、債(zhai) 務重組、上市及再融資顧問等新型財務顧問業(ye) 務收入比重大幅提高，達26.20億(yi) 元，增幅154%；債(zhai) 務融資工具承銷業(ye) 務保持競爭(zheng) 優(you) 勢，實現收入7.89億(yi) 元，較上年增長16.72%；短期融資券承銷額1262.45億(yi) 元，市場占比18.32%，連續五年保持累計承銷量市場首位；自主發行理財產(chan) 品271期，當期實現收入54.64億(yi) 元。

農(nong) 業(ye) 銀行2010年更加注重投資銀行業(ye) 務的結構優(you) 化和層次提升。該行通過健全製度機製、規範業(ye) 務運作、加強市場營銷、加快產(chan) 品創新等措施，不斷增強投行業(ye) 務的市場競爭(zheng) 力和可持續發展能力。截至2010年末，仍在服務期內(nei) 的常年財務顧問簽約客戶共計1.68萬(wan) 戶。農(nong) 行去年主承銷發行債(zhai) 務融資工具1159.38億(yi) 元，聯席主承銷了國內(nei) 首支租賃公司金融債(zhai) ，是境內(nei) 目前惟一一家涉足所有政策允許品種債(zhai) 券承銷的銀行主承銷商。

中國銀行2010年通過集團內(nei) 商業(ye) 銀行、投資銀行及直接投資等多平台專(zhuan) 業(ye) 機構合作，積極拓展投融資顧問服務，不斷加強業(ye) 務及產(chan) 品創新；重點推廣海外紅籌重組上市結構化融資、上市發債(zhai) 顧問、私募股權融資顧問、租賃及結構化融資安排等新型投資銀行產(chan) 品，並成功為(wei) 四川省人民政府、珠海橫琴新區和上海市普陀區等提供政府財務顧問服務。

相對而言，在債(zhai) 券承銷領域，四大銀行的競爭(zheng) 優(you) 勢十分明顯，畢竟，銀行客戶資源廣泛、資金實力雄厚、機構網絡眾(zhong) 多，還具備開展多種業(ye) 務所形成的範圍經濟優(you) 勢以及長時期以來積累的關(guan) 係優(you) 勢。而近幾年來券商在債(zhai) 券市場領域的承銷收入則收到了持續擠壓。