半年內10調存準率4次加息

　　按照3月末人民幣存款餘(yu) 額75萬(wan) 億(yi) 元計算，本次上調0.5個(ge) 百分點將直接凍結資金3750億(yi) 元。而整個(ge) 一季度，人民銀行通過三次提高存款準備金率，凍結了大約1萬(wan) 億(yi) 元的超額流動性。4月16日，央行行長周小川在在博鼇亞(ya) 洲論壇回答提問時表示，存款準備金率沒有上限。

　　隨著存款準備金率持續提高，再加上差別準備金率工具、日均存貸比等指標約束，銀行流動性收緊壓力與(yu) 日俱增。

　　“現在的信貸額度已經不是一般緊了”，一家大型銀行山東(dong) 某支行行長對本報記者表示。一般來說，一季度新增貸款會(hui) 衝(chong) 高，但今年以來，信貸額度一直被箍住。

　　“今年以來，基本上每月前15天-20天信貸額度會(hui) 全部用光，而後10多天則無款可貸，隻能等下月新的貸款額度釋放。很多企業(ye) 都在排隊等待，我們(men) 也跟客戶表示，無法保證放款時間”，他表示。

　　自去年10月起，央行本輪調控已進行了4次加息、10次上調存款準備金率，貨幣緊縮政策的累積效應愈加明顯。尤其是今年以來，央行以每月一提方式連續4次上調存款準備金率。按照每次上調0.5個(ge) 百分點，凍結資金3600億(yi) 元計算，連續4次上調後共凍結銀行資金超萬(wan) 億(yi) 元。

　　業(ye) 內(nei) 普遍認為(wei) ，3月新增貸款6794億(yi) 元，高於(yu) 市場預期是本次存準率上調的主要原因之一。數據顯示，1季度新增的貸款2.24萬(wan) 億(yi) ，如果按照3：3：2：2 的信貸投放節奏來看，全年的新增貸款規模將達到7.5萬(wan) 億(yi) 左右，這樣的規模與(yu) 去年接近。中信建投證券認為(wei) ，銀行信貸投放規模過大，在信貸供不應求的背景下，政策需要從(cong) 資金供給的角度來限製信貸投放規模。提高存款準備金率後，銀行減少了可以動用的資金，從(cong) 而信貸規模減少。

　　在緊縮的貨幣政策下，信貸擴張步伐開始放緩，銀行不得不壓縮對公司和個(ge) 人貸款，如何提升淨息差成為(wei) 各家銀行盈利的關(guan) 鍵。實際上，從(cong) 去年以來，銀行就開始了從(cong) “以量補價(jia) ”到“以價(jia) 補量”轉變。

　　2010年上市銀行年報顯示，受益於(yu) 息差的上升，14家上市銀行2010年淨利潤平均增長33%，其中光大、華夏、中信淨利潤增長超過50%。而各大機構都認為(wei) 今年銀行1季度息差和業(ye) 績增幅將超預期。

　　去年10月以來，加息和存款準備金率交替上調產(chan) 生的疊加效應，在不斷推高銀行的議價(jia) 能力。以房貸為(wei) 例，2009年，全國多地的首套房貸款利率為(wei) 85折，部分銀行可以給到7折甚至更低，而今年以來，由於(yu) 信貸額度不斷收緊，首套房利率折扣已基本取消，不僅(jin) 如此，多家銀行上浮房貸利率10%-30%。

　　“目前中小企業(ye) 貸款利率普遍上浮30%左右，對大企業(ye) 來說，能夠保證及時放款、給到基準利率就算很不錯的了”，某股份製銀行北京分行人士表示。

　　本報記者了解到，在信貸額度趨緊的背景下，住房按揭貸款成為(wei) 首當其衝(chong) 被壓縮的業(ye) 務，目前多個(ge) 地區已出現貸款難、審批放款時間長的現象，甚至部分銀行叫停了在成都、武漢等地的房貸業(ye) 務。與(yu) 此同時，各家銀行紛紛轉戰中小企業(ye) 貸款。盡管如此，在信貸額度空前緊張的背景下，中小企業(ye) 業(ye) 務也受到了一定的衝(chong) 擊。

　　北京市大紅門地區一家服裝廠負責人張女士向本報記者表示，近兩(liang) 年服裝生意不錯，尤其是今年，訂單多出30%。由於(yu) 看好未來的市場，張女士希望擴大生產(chan) ，但場地、原料、人工都需要大量投入，因此年後張女士向3家銀行提交了貸款申請，抵押物是現有廠房、機器設備和其個(ge) 人住房，希望貸出300萬(wan) 元。

　　但截至目前，張女士仍未獲得任何貸款。“當時有2家銀行說他們(men) 2月的額度用完了，隻能排隊等，但到目前還沒消息。另一家銀行上月底給我打電話，說如果利率上浮30%，1個(ge) 月內(nei) 可以辦下來，但我們(men) 服裝行業(ye) 毛利率很低，這麽(me) 高的貸款利率我承受不了”，張女士告訴記者。

　　中間業(ye) 務求突破

　　“雖然流動性收緊並沒有太大影響到商業(ye) 銀行的業(ye) 績，但長遠來看，利率市場化和金融脫媒趨勢明顯，商業(ye) 銀行若仍是一味依靠利差，必然會(hui) 遇上發展瓶頸”，一位券商分析師表示。

　　目前各家銀行都在積極拓展中間業(ye) 務並且已經取得一定成效。2010年上市銀行年報顯示，14家上市銀行中間業(ye) 務收入增長平均達到45%。盡管中間業(ye) 務增幅明顯，利差收入仍是中國銀行業(ye) 的業(ye) 績支撐。中國銀監會(hui) 對2010年銀行年報的統計顯示，淨利息收入、投資收益和手續費及傭(yong) 金淨收入是銀行業(ye) 收入構成的3個(ge) 主要部分，其中淨利息收入占比依然高達66%。

　　分析認為(wei) ，除了將中間業(ye) 務的傳(chuan) 統優(you) 勢領域做大做強外，未來商業(ye) 銀行還需突破傳(chuan) 統商業(ye) 銀行中間業(ye) 務的經營範圍和模式，提升投資銀行、資產(chan) 托管等新興(xing) 業(ye) 務的占比，創造出具有較強穩定性的盈利模式和發展路徑。

　　“反差太大了，當時我們(men) 是每天拜訪客戶求著人家來貸款。現在是企業(ye) 天天催我們(men) 放款，但是我們(men) 已經沒有額度可以貸了”，供職於(yu) 一家股份製銀行天津某支行的信貸員崔先生告訴《證券日報》記者。

　　2008年，剛剛畢業(ye) 的他進入這家銀行對公業(ye) 務部門，2008年-2011年，近3年的從(cong) 業(ye) 時間雖然不長，卻恰好使他經曆了4萬(wan) 億(yi) 刺激政策帶來的信貸投放井噴和2010年下半年以來的信貸持續緊縮。

　　“今年以來我們(men) 基本已經沒有開發新客戶了，現在維護客戶的工作多一些。工作強度上，比2009年輕鬆了許多。”崔先生表示。

　　流動性持續收緊

　　實際上，在信貸緊縮的背景下，今年以來，無論是大型銀行還是中小型銀行的流動性壓力都明顯加大。

　　2011年4月21日起，人民銀行上調了存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5%。此次上調後，大型銀行、中小型銀行的準備金率分別為(wei) 20.5%和18.5%。這已是今年第4次上調存款準備金率，也是自去年10月以來的第10次上調。