太平洋世紀4.4億美元收購通用零部件業務

中國有史以來最大的一起汽車零部件收購很快就要畫上句號，北京太平洋[13.55 3.20%]世紀汽車係統有限公司(下稱“太平洋世紀”)4.4億(yi) 美元收購通用旗下的轉向業(ye) 務，最快將在下周完成交割。交割的價(jia) 格較當初4.5億(yi) 美元的協議價(jia) 格，下調了1000萬(wan) 美元。

美國霍尼曼律師事務所律師羅伯·威斯(Robert B.Weiss)在接受《第一財經日報》采訪時透露了上述消息，他表示：“這是中美之間進行的最大零部件交易項目。”

太平洋世紀與(yu) 通用汽車在今年7月7日簽署了協議，並約定在第四季度完成交割。Nexteer的收購，打破了去年京西重工在零部件領域的海外收購紀錄。2009年，京西重工以1億(yi) 美元的價(jia) 格收購德爾福全球汽車懸架和製動器的研發、生產(chan) 係統。

威斯透露，4月以來，Nexteer業(ye) 務接到了國內(nei) 外多家公司的報價(jia) ，包括來自韓國的買(mai) 家以及美國私募股權基金都敗下陣來，中國買(mai) 家出價(jia) 頗具吸引力，且是全現金交易。

在金融危機的影響下，Nexteer營業(ye) 額從(cong) 2008年的21億(yi) 美元跌至2009年的16億(yi) 美元，預計今年業(ye) 務將出現回升，達到18億(yi) 美元，並在2013年達到25億(yi) 美元，恢複到金融危機前的水平。

本次收購的主體(ti) 太平洋世紀，由北京亦莊國際投資和發展有限公司(下稱“亦莊國際”)與(yu) 天寶汽車組成。亦莊國際成立於(yu) 2009年2月，注冊(ce) 資本30億(yi) 元，由北京經濟技術開發區國有資產(chan) 管理辦公室全資控股。

天寶汽車發跡於(yu) 安徽，為(wei) 國內(nei) 零部件領域的龍頭公司，旗下曾擁有兩(liang) 家上市公司北泰創業(ye) (02339.HK)和ST鬆遼[11.05 1.28%](600715.SH)。但上述兩(liang) 家公司在金融危機中遭到重創，其中，北泰創業(ye) 已於(yu) 去年1月23日被港交所清盤，ST鬆遼也虧(kui) 損多年。今年5月，天寶汽車將所持ST鬆遼24.89%的股權，轉讓給亦莊國際，合計4.9億(yi) 元。

事實上，據威斯透露，收購Nexteer是此前收購德爾福全球汽車懸架和製動器業(ye) 務的延續。雖然，上述德爾福業(ye) 務的收購主體(ti) 為(wei) 京西重工，不過後者為(wei) 天寶汽車、首鋼集團和北京房山國有資產(chan) 經營有限責任公司組成的三方聯合體(ti) ，股比分別為(wei) 24%、51%和25%。

威斯表示，在上述交易中，天寶集團與(yu) 通用汽車方麵達成了共識，隻是彼時，通用汽車需要讓德爾福盡快完成破產(chan) 重組，因此，先將Nexteer買(mai) 了下來。德爾福業(ye) 務的完成，為(wei) Nexteer業(ye) 務賣給中方打下了基礎。

“如果沒有亦莊的支持和天寶在北美汽車市場的知識、運營技能和經驗，該交易將很難成功。”傳(chuan) 世資本創始人和首席執行官陳仲華表示，傳(chuan) 世資本在交易中為(wei) 中方提供了策略谘詢。收購德爾福業(ye) 務時，天寶汽車的作用已經發揮無遺。據悉項目交割時，京西重工派出的數十人收購團隊中大部分來自天寶汽車。國資出錢、民資出力的模式在收購Nexteer業(ye) 務中，被複製。

此外，不論是房山區國資委，還是亦莊國際，都顯示出北京市近年來在打造汽車產(chan) 業(ye) 鏈方麵的不懈努力。在零部件產(chan) 業(ye) 領域，海外收購再次成為(wei) 超速發展的捷徑。