公路貨運業將迎來大規模兼並重組

“目前我國公路貨運行業(ye) 的整合力度非常大，全行業(ye) 正在經曆著變革。隨著信息化水平的不斷提高，公路貨運業(ye) 對組織化、網絡化的需求越來越強，將有大量的小企業(ye) 被整合。”中國物流與(yu) 采購聯合會(hui) 副會(hui) 長兼秘書(shu) 長崔忠付接受《經濟參考報》記者專(zhuan) 訪時表示。

緣起

公路貨運亟待整合

2 0 1 0年 被 認 為(wei) 是 “ 物 流 元年”，物流業(ye) 已經拉開了兼並重組的序幕。中外運集團與(yu) 長航集團完成了合並重組；中國郵政集團完成了 速 遞 和 物 流 兩(liang) 大 專(zhuan) 業(ye) 總 部 的 整合；中國誠通集團與(yu) 中鐵快運、中鐵集運簽署戰略合作協議；中鐵物資與(yu) 西本新幹線也已簽約重組。根據國家相關(guan) 產(chan) 業(ye) 政策，2009年起我國物流行業(ye) 加快了產(chan) 業(ye) 結構調整步伐，使物流企業(ye) 向規模化經營和專(zhuan) 業(ye) 化服務擴展，並積極推進形式多樣的兼並重組。

在此背景下，一直呈現“小散亂(luan) 差”局麵的公路貨運業(ye) 也必將掀起行業(ye) 兼並重組的浪潮。據了解，我國的公路貨運行業(ye) 是競爭(zheng) 最激烈的行業(ye) 之一。技術裝備差、管理水平低，“肉搏式價(jia) 格戰”形成惡性循環。而其在國民經濟中又扮演著相當重要的角色。從(cong) 物流總費用的構成情況看，運輸費用占社會(hui) 物流總費用的比重為(wei) 55 .3%；2009年貨物運輸總量278 .8億(yi) 噸，公路承擔了209 .7億(yi) 噸，占貨物運輸總量的75.2%。

截至今年上半年，我國公路貨運 企 業(ye) 高 達7 8萬(wan) 多 家 ， 但 組 織化、集約化程度很低，前20名企業(ye) 所占的市場份額也不到2%。而美國的前五大公路運輸公司卻壟斷了美國60%的市場份額。國際快遞巨頭T N T的北亞(ya) 區總裁麥克德瑞克認為(wei) ，與(yu) 成熟國家的物流行業(ye) 相比，中國的貨運業(ye) 處在非常分散的狀態。這一狀態造成的現實是：去年 我 國 全 社 會(hui) 物 流 總 費 用 占 全 國GDP的1 8 .3 %， 而 美 國 僅(jin) 占7.9%。

“目前，全行業(ye) 還缺少對市場有影響力、控製力的企業(ye) 。從(cong) 各種技術指標來看，公路運輸是中國運輸業(ye) 非常薄弱的環節，公路物流的到貨準時率僅(jin) 有50%，發達國家則能達到90%左右。每台車承載的貨運量非常低，2009年，全國營業(ye) 性貨運車輛完成貨運量209 .7億(yi) 噸、貨物周轉量36383 .5億(yi) 噸公裏，平均運距為(wei) 173公裏。現在全行業(ye) 正處於(yu) 變革時期，幾家龍頭企業(ye) 現在正在迅速崛起，給我國公路物 流 業(ye) 的 變 革 做 出 了 許 多 有 益 嚐試，並將進一步脫穎而出。”崔忠付說。

態勢

外資巨頭出手頻頻 龍頭企業(ye) 展露雄心

一個(ge) 業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家的普遍共識是，不論是外資巨頭還是國內(nei) 的龍頭企業(ye) ，並購意願都非常強烈，究其原因在於(yu) 並購可以使物流基礎資源得到跨地域的擴展，資源整合後銷售網 絡 和 配 送 渠 道 都 能 得 到 有 效 擴充，從(cong) 而分攤成本，規模化效益才能得到充分發揮。

外資巨頭已經並購了多家中國本土公路貨運企業(ye) 。荷蘭(lan) T N T收購 華 宇 、 美 國 耶 路 收 購 上 海 佳 宇等。8月16日，澳大利亞(ya) 物流公司拓領集團宣布完成並購其合資公司新科安達剩餘(yu) 49%股份後，在中國推出由其全資擁有及經營的合同物流業(ye) 務。拓領環球物流行政總裁及主席WayneH unt還表示，不排除再次收購中國其他物流公司的可能。“亞(ya) 太是我們(men) 的本土市場，在合適的時機，還將會(hui) 以並購的方式擴張。”在並購中國本土公路貨運企業(ye) 的外資巨頭中，大多擁有強大的資金實力，而且在航空運輸領域擁有較大優(you) 勢。

隨著華宇、大田、佳宇等國內(nei) 民 營 公 路 貨 運 龍 頭 陸 續 被 外 資 收購，崔忠付表示，中國物流市場正在成為(wei) 國外企業(ye) 關(guan) 注的重點，國際巨頭今後還將加快並購國內(nei) 企業(ye) ，完善其在中國的網絡布局。私募基金 、 風 險 投 資 基 金 和 產(chan) 業(ye) 投 資 基金，也更多地向物流企業(ye) 注資，推動物流企業(ye) 結構調整和兼並重組。物流企業(ye) 尤其是中小型物流企業(ye) 出於(yu) “抱團取暖”的需要，也將進行新一輪的整合與(yu) 重組。

公路貨運行業(ye) 的龍頭企業(ye) 也都顯露出了勃勃雄心。目前擁有1500多個(ge) 網點，國內(nei) 排名第一的零擔物流企業(ye) 天地華宇是T N T全資子公司 ， 剛 獲 得 母 公 司 的1 5億(yi) 元 增資。天地華宇首席執行官徐水波表示，15億(yi) 元的投資將在未來3至5年內(nei) 逐步落實，新增投資主要用於(yu) 網點擴張、IT自動化升級、車輛購買(mai) 等方麵。未來將首先加強既有公路運輸業(ye) 務，擴大全國覆蓋率；其次是新業(ye) 務的拓展，已經和阿裏巴巴[15.18 -1.17%]及淘寶網達成一些合作協議。計劃到2015年，將公路運輸業(ye) 務的營業(ye) 額在現有基礎上翻一番。同為(wei) 零 擔 物 流 業(ye) 三 強 之 一 的 德 邦 物流，截止2010年7月，設營業(ye) 網點910多家。2010年，德邦物流將對國內(nei) 6大核心區的物流營運中心的規模與(yu) 選址進行戰略重置，該計劃總投資達5億(yi) 元。

崔忠付指出，公路貨運業(ye) 因其特殊的現狀決(jue) 定了最行之有效的擴張方式就是兼並重組，通過整合大量的中小企業(ye) 和社會(hui) 車輛，這也是管理層麵更為(wei) 主張的方式。而天地華宇的模式也是T N T此前一直成功運營的模式，就是通過加盟以及整合社會(hui) 車輛來擴大規模，企業(ye) 本身則更為(wei) 注重線路、網點和信息係統的建設。“在公路貨運業(ye) ，許多小企業(ye) 實際上就是一個(ge) 車隊，目前發展得比較穩健的幾家龍頭企業(ye) 都在進行或正準備進行擴張。一方麵小 企 業(ye) 僅(jin) 僅(jin) 隻 做 運 輸 技 術 含 量 太低，在市場的調節、激烈的競爭(zheng) 中生存日益艱難；一方麵是有實力的企業(ye) 通過兼並小企業(ye) 可以在短期內(nei) 用較低的成本擴大規模，同時也降低車輛運行中的各種風險。”他透露，河南某企業(ye) 日前就整合了車輛上萬(wan) 輛，還有多家企業(ye) 在市場的調節、政府和協會(hui) 的引導下都將進入到兼並重組浪潮之中。

某大型物流企業(ye) 內(nei) 部人士告訴記者，公司確立的未來發展戰略中極為(wei) 重要的一點就是要積極挖掘新的投資機會(hui) ，尤其是兼並收購的機會(hui) 以 及 盤 活 現 有 資 產(chan) 。 “2 0 1 0年，我們(men) 根據業(ye) 務發展需要及經營中遇到的實際問題，繼續堅持在重點市場地區尋找投資合作機會(hui) ，加快推進在主要貨源地的兼並收購步伐，同時通過出售等方式盤活內(nei) 部閑置資產(chan) ，提高資產(chan) 使用效率。我們(men) 還根據現在區域一體(ti) 化的特點減弱了原有的以行政區劃為(wei) 主的網絡布局模式，並加快在經濟發達省份的二、三級城市的布點和地區內(nei) 城市間的網絡滲透工作。”該人士透露，公路貨運業(ye) 的中小企業(ye) 居多，而重新建立網點和配送渠道都要花費很長時間，所以他們(men) 最看重的正是他們(men) 所擁有的線路和運營網絡。

格局

從(cong) 散亂(luan) 弱到幾強鼎立

針對未來行業(ye) 的格局，崔忠付表示，“必須有一些企業(ye) 承擔起我國公路貨運業(ye) 變革的責任，在提高信息化、向運輸以外各個(ge) 環節有效延伸的同時，成長起對全行業(ye) 有影響力、控製力的企業(ye) 。”

海通證券[11.94 4.10%]某位不願透露姓名的分析師認為(wei) ，未來行業(ye) 將形成幾強鼎 立 的 格 局 ， “ 至 於(yu) 是 幾 強 不 好說，但事實上，雖然目前幾大龍頭企業(ye) 占據的市場份額並不高，但三強鼎立的格局已經初具雛形。從(cong) 長遠看，不論是他們(men) 的發展速度還是發展戰略都十分穩健。”

據了解，許多地方政府都相繼出 台 鼓 勵 物 流 行 業(ye) 兼 並 重 組 的 政策，例如深圳市就為(wei) 了引導物流行業(ye) 整合優(you) 化，加快兼並重組，對完成兼並重組物流企業(ye) 、兼並資產(chan) 在200萬(wan) 元以上並絕對控股的現代物流 企 業(ye) ， 給 予 一 次 性 獎 勵2 0萬(wan) 元。

崔忠付表示，“我們(men) 鼓勵企業(ye) 之間兼並重組，但起最大作用的還是市場的調節，因為(wei) 行業(ye) 中中小企業(ye) 和民營企業(ye) 居多，政府和協會(hui) 會(hui) 進行一些引導工作，但不會(hui) 幹涉太多。”