LED產能過剩端倪已現

受多重因素影響，LED芯片、封裝、應用價(jia) 格自年初來連續下跌，前七個(ge) 月的平均跌幅超過20%。

在昨日舉(ju) 行的2011年高工LED精品展暨產(chan) 業(ye) 高峰論壇上，對於(yu) 產(chan) 能過剩的隱憂已成為(wei) 企業(ye) 家最關(guan) 心的話題。高工LED產(chan) 業(ye) 研究院院長張小飛指出，LED產(chan) 業(ye) 鏈階段性嚴(yan) 重投資過熱已經顯現。

藍寶石襯底投資過熱最嚴(yan) 重

“年初以來，LED芯片的價(jia) 格降幅超過兩(liang) 成，應用市場的增長小於(yu) 預期，不少企業(ye) 背負巨大的出貨壓力，芯片都快論斤賣了。”一位LED芯片廠商昨日對記者坦言，可悲的是這還隻是開始。

據高工LED產(chan) 業(ye) 研究所統計顯示，今年1-7月，2寸藍寶石襯底的價(jia) 格從(cong) 年初最高35美元/片，下降至目前13-15美元/片，平均下降幅度超過50%；LED芯片平均降價(jia) 25%，最大降價(jia) 幅度達42%；LED封裝平均降價(jia) 23%，最大降價(jia) 幅度達37%；LED應用平均降價(jia) 也達到21%。

“LED藍寶石襯底投資過熱最嚴(yan) 重，外延芯片其次，封裝產(chan) 能相對過剩，LED應用整體(ti) 表現較好。”張小飛指出，在各地政府優(you) 惠補貼政策的競相推動下，2011年1-7月，中國大陸MOCVD增加數量超過200台。預計至2012年LED芯片產(chan) 能將達到2010年的10倍。

據統計，目前中國大陸LED外延芯片的規劃總投資額為(wei) 1835億(yi) ，其中在建項目規劃735億(yi) ；總規劃MOCVD設備規模4519台，在建項目規劃1642台，當前實際擁有量為(wei) 543台。去年開始，揚州、蕪湖等地方政府紛紛大規模補貼MOCVD設備，擴大LED芯片產(chan) 業(ye) 規模；但與(yu) 此同時，應用市場的增幅卻差強人意。

在應用環節，背光一直被視為(wei) 推動LED應用的主要推動力，而近兩(liang) 個(ge) 季度麵板廠商卻調低了出貨計劃。有資深分析師認為(wei) ，由於(yu) 2010年第四季、2011年第一季和第二度早期LED背光電視庫存較高且銷售遲緩，LED背光市場需求因此減少。

而中國台灣的廠商也麵臨(lin) 同樣的問題。據台灣光電半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 協會(hui) 秘書(shu) 長詹益仁介紹，去年由LED背光電視帶動的產(chan) 業(ye) 景氣今年並沒有延續；如果背光不能支撐產(chan) 能，希望照明可以帶動；但從(cong) 目前的情況來看，還需要LED照明產(chan) 品的價(jia) 格更具競爭(zheng) 力，或者政府出台相應的政策刺激，才能有效喚醒這塊市場。

“隨著下半年產(chan) 能的釋放，企業(ye) 將會(hui) 麵臨(lin) 更嚴(yan) 峻的價(jia) 格挑戰，短期的產(chan) 能過剩是一定的。”瑞豐(feng) 光電[20.69 -0.53% 股吧 研報]董事長龔偉(wei) 斌表示。

“價(jia) 格戰”利弊共存

業(ye) 內(nei) 普遍認為(wei) ，價(jia) 格戰會(hui) 加速行業(ye) 洗牌，淘汰部分中小企業(ye) ，使市場份額更多向龍頭企業(ye) 集中，這在封裝環節表現得更加明顯。

據張小飛介紹，今年以來LED封裝企業(ye) 倒閉數量明顯高於(yu) 往年，新進企業(ye) 數量明顯減少，且大部分LED封裝企業(ye) 毛利率下降明顯，總投資額比2010年降低20%以上。“LED封裝企業(ye) 風險抵抗力最低，與(yu) 2010年90%以上LED封裝企業(ye) 盈利相比，今年虧(kui) 損企業(ye) 比例將大幅度提升；此外預計還將有10%的企業(ye) 被迫倒閉。”他表示。

在LED投資中，部分企業(ye) 已經更加審慎。同方股份[8.90 -0.78% 股吧 研報]副總裁王良海告訴記者，目前同方在LED領域的投資不會(hui) 超過資產(chan) 的20%，後續會(hui) 視市場情況決(jue) 定增資與(yu) 否；與(yu) 此同時，公司也在產(chan) 業(ye) 鏈上的全麵布局上有所考量。

但龔偉(wei) 斌認為(wei) ，價(jia) 格競爭(zheng) 對於(yu) 企業(ye) 來說是個(ge) 非常適合表現差異化的時期。“價(jia) 格戰有利於(yu) 兩(liang) 類有核心能力的LED製造企業(ye) 脫穎而出，一種是技術領先型；另一種就是成本領先型。”他表示，在這方麵，瑞豐(feng) 光電會(hui) 更加注重通過技術來降低成本，爭(zheng) 取在不降低產(chan) 品品質的前提下，減少30-50%的顯性成本。

他同時指出，另一個(ge) 方麵，LED價(jia) 格的下降也推進了市場的擴大，會(hui) 促使LED更快地走進應用照明市場。

抱團取暖，亂(luan) 中取勝

興(xing) 業(ye) 證券[15.16 -0.66% 股吧 研報]分析師指出，在LED芯片供過於(yu) 求背景下，更看好產(chan) 業(ye) 鏈下遊，特別是未來的通用照明市場。根據DisplaySearch最新數據，LED的背光需求將於(yu) 2013年達到峰值，繼而需求將轉向照明，預估2011年照明LED使用量將較2010年成長20%。

高工LED產(chan) 業(ye) 研究所的數據也指出，雖然LED應用企業(ye) 的毛利率有所下降，但整體(ti) 生產(chan) 規模增長較快，特別是景觀照明和普通照明產(chan) 品。“得益於(yu) 銷售規模的增長，整體(ti) 盈利狀況好於(yu) 2010年，虧(kui) 損企業(ye) 比例將大幅度減少。”張小飛說。

廈門市LED促進中心主任何開鈞指出，在目前的市場情勢下，企業(ye) 必須快速響應市場的高成長性，單打獨鬥是沒有出路的，必須整合資源形成合力。瑞豐(feng) 光電、浙江陽光等企業(ye) 在出席昨日論壇時表示，已就建立專(zhuan) 利池、人才合作等問題達成協議。

“對於(yu) 芯片企業(ye) 來說，少買(mai) 一些MOCVD設備，多投資一些中下遊企業(ye) ，形成貫穿上中下遊的聯盟，或許是如今最優(you) 的選擇。”張小飛表示。