鋼貿業淪為騙貸圈地行業

“鋼貿行業(ye) 基本上每年都會(hui) 有幾筆比較大的壞賬，不乏上億(yi) 元的。但監管部門統計的鋼貿業(ye) 壞賬率很低。這不僅(jin) 因為(wei) 聯保和拆東(dong) 牆補西牆，更是因為(wei) 一般的大額壞賬，可以最終轉變為(wei) 政府債(zhai) 務。到了政府這個(ge) 層麵上，基本沒有解決(jue) 不了的問題。現在，企業(ye) 都懂這個(ge) 套路，融資能力越大，越牛。所以這些壞賬就在圈子裏自行消解。還沒等大家知道，就已經被人們(men) 忘記了。”上海某鋼材貿易企業(ye) 主王良(化名)告訴中國證券報記者。

據上海市工商業(ye) 聯合會(hui) 鋼鐵貿易商會(hui) (以下簡稱上海鋼貿商會(hui) )統計，上海有1萬(wan) 2千多家鋼貿企業(ye) ，是全國最大的鋼貿商聚集地。鋼貿產(chan) 業(ye) 2009年對上海地區生產(chan) 總值的貢獻度近3%，同時每年為(wei) 上海的財政收入提供3.4%的增值稅貢獻和12萬(wan) 個(ge) 就業(ye) 崗位，是上海經濟增長的重要支柱產(chan) 業(ye) 。

上海銀監局在2009年對滬上幾家銀行調研後的推算是，鋼材貨壓業(ye) 務約占上海地區信貸總額的3%，而鋼材貨物抵押融資在鋼貿商們(men) 看來是最不劃算的方式。他們(men) 更願意組成聯保體(ti) 向銀行融資。

業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，保守估算，每年有上千億(yi) 元資金流向上海的鋼貿行業(ye) 。但巨額的信貸資金很大一部分被挪作他用：炒股、囤地、炒期貨，甚至放高利貸。上海鋼貿行業(ye) 日漸淪為(wei) 騙貸、圈地的空殼化行業(ye) 。

這注定是一場危險的遊戲。

兩(liang) 億(yi) 元巨虧(kui) 藏風險

某股份製銀行信貸員張毅(化名)介紹，上海的鋼貿圈裏以四個(ge) 地方的商人為(wei) 主：福建人、溫州人、浙江(除溫州外的其他地區)人和上海人。其中，福建人占到了80%以上，福建鋼貿商又以福建周寧人最多。他們(men) 是最早從(cong) 事鋼貿行業(ye) 、積累資本最多的群體(ti) ，也是信貸資金挪用情況最嚴(yan) 重、風險最大的群體(ti) 。

張毅介紹，2010年曾發生過一起鋼貿企業(ye) 挪用銀行信貸資金炒期貨，巨虧(kui) 2億(yi) 多元的事件。

上海宏冶金屬材料有限公司(下稱宏冶)注冊(ce) 資金5000萬(wan) 元，年銷售額超10億(yi) 元。圈子裏的人都知道，宏冶的實際控製人是繆文、繆武、繆全三兄弟，福建人，據傳(chuan) 身家上億(yi) 。

單靠鋼材貿易，企業(ye) 已經很難盈利。和越來越多的福建鋼貿商一樣，繆氏兄弟開始參與(yu) 鋼材期貨交易。但2010年鋼材現貨、期貨市場始終如“溫吞水”般不見起色。許多鋼貿老板反映，賺錢的時間隻有3個(ge) 月，有6個(ge) 月都在賠錢，另外3個(ge) 月不賠不賺沒事情做。而棉花、橡膠等大宗商品則上演了一輪強勢上漲的行情。於(yu) 是，繆氏兄弟開始涉足自己並不熟悉的領域——棉花和橡膠期貨。從(cong) 最初的小打小鬧，到後來大進大出，繆氏兄弟在期貨市場投入的資金約有2000萬(wan) 。在棉花期價(jia) 最頂峰時的賬麵浮盈估計高達億(yi) 元。

到了2010年11月中旬，連續上漲近10個(ge) 月的棉花期貨價(jia) 格突然下跌。並且經曆了長達一周之久的暴跌。繆氏兄弟被深度套牢，期貨賬戶上的浮虧(kui) 達2億(yi) 多元。

巨虧(kui) 後，宏冶的庫存、銀行賬號和一切能質押的資產(chan) 被全部凍結，企業(ye) 主一度消失。宏冶陷入極度困境。

事發後，為(wei) 了保持福建鋼貿商的信譽，讓他們(men) 能繼續從(cong) 銀行借錢，福建周寧商會(hui) 出資約5000萬(wan) 元，再加上變賣宏冶的鋼材存貨、擔保公司拆借等，銀行的貸款基本被還上。因為(wei) 最終沒差銀行的錢，所以這起“壞賬事件”作為(wei) 秘密，被銀行和鋼貿業(ye) 者保守著。

張毅介紹，作為(wei) 專(zhuan) 注鋼貿行業(ye) 的信貸員，他接觸的幾乎所有的鋼貿公司都在參與(yu) 鋼材期貨和電子盤交易。保守估計上海的1萬(wan) 2千家鋼貿企業(ye) 中有一半以上，也就是至少五六千家在從(cong) 事鋼材期貨、電子盤交易。目前，上海鋼材電子交易市場已經有了斯迪爾、大宗、歐浦等近十家。

“現在隻出現了宏冶一家巨虧(kui) ，還可以騰挪一下，將來如果同時有幾家巨虧(kui) 呢？”張毅覺得宏冶的事情一點都不意外。他認為(wei) 風險才剛剛暴露。“我們(men) 銀行對這部分風險比較了解。但是新進入上海市場的中小銀行，剛開始為(wei) 了把存貸款規模做上去，肯定會(hui) 從(cong) 鋼貿行業(ye) 開始的。”

挪用貸款成通病

除了炒期貨、電子盤，信貸資金還被福建鋼貿商們(men) 大規模挪用於(yu) 投資房地產(chan) ，甚至放高利貸。上海鋼貿商會(hui) 相關(guan) 人士介紹，周寧人自稱兩(liang) 個(ge) 業(ye) 務做得最好，一個(ge) 是金融，另一個(ge) 是鋼材市場。

在金融方麵，上海有80多家擔保公司，其中有30多家，即將近40%是周寧鋼貿商開的。這些擔保公司不僅(jin) 為(wei) 鋼貿母公司提供融資擔保，還用從(cong) 銀行借來的錢放高利貸。由於(yu) 小型房產(chan) 開發商資金緊張，同時能承受比較高的資金成本，鋼貿商的高利貸通常就放給了這部分客戶。

地產(chan) 方麵，周寧鋼貿商以建鋼材市場為(wei) 名圈地，一下子就是幾百畝(mu) 。兩(liang) 三年之後土地升值了，但鋼材買(mai) 賣如預計的那樣難以為(wei) 繼，鋼材市場就順理成章地轉為(wei) 商業(ye) 地產(chan) 。周寧人通過圈地、囤地、轉賣，收益率可以達到100%甚至更高。而且，周寧鋼貿商以鋼材市場為(wei) 抵押，向銀行申請貸款。拿了錢以後就做短貸，做拆借，再到其他的地方建市場，如此滾動。

周寧商會(hui) 會(hui) 長周培建在公開場合表示，近年來福建周寧人先後在全國各地創建了150多家鋼材市場，經營鋼貿企業(ye) 近兩(liang) 萬(wan) 家。

“鋼材又不是生活必需品，鋼材市場根本沒必要像菜場那樣到處都是。他們(men) 的目的是炒地。”鋼貿商會(hui) 相關(guan) 人士指出。

近兩(liang) 年來，福建的鋼貿商們(men) 還大手筆投資房地產(chan) 和金融股權。上海市聯合產(chan) 權交易市場某會(hui) 員單位負責人許成誌告訴中國證券報記者，他代理的一個(ge) 房產(chan) 項目，四套商業(ye) 房產(chan) 及地下車位競拍底價(jia) 近2200萬(wan) 元。“三個(ge) 受讓方中有兩(liang) 個(ge) 是福建周寧的鋼鐵老板，最後也是被他們(men) 拿下的。我手頭現在還代理一個(ge) 福建資金舉(ju) 牌200萬(wan) 股的國泰君安股份的項目。”

“這些金融、地產(chan) 股權還可以抵押給銀行。比如他們(men) 花1000萬(wan) 買(mai) 了這些股權，再把股權重新評估後抵押給銀行拿回800萬(wan) 。而他們(men) 買(mai) 股權所花的1000萬(wan) 可能就有一部分是銀行資金。”許成誌分析。

可見，大規模投資金融、地產(chan) 股權不僅(jin) 不影響這些鋼貿企業(ye) 的現金流。而且這部分投資會(hui) 給他們(men) 帶來超額收益：金融、地產(chan) 股權都有上市預期，每年還可以得到數目不少的分紅；商業(ye) 地產(chan) 有租金收益，加價(jia) 轉賣的利潤也很高。

收購了金融、地產(chan) 股權後，鋼貿商們(men) 的資產(chan) 組合會(hui) 更符合銀行要求，以便貸出更多的錢。

因為(wei) 貿易額大，貸款需求大，報表又符合銀行貸款審批的要求，大型鋼貿商的貸款項目銀行都歡迎。某大型鋼貿企業(ye) 的業(ye) 務負責人透露，某股份製銀行的信貸員基本上每個(ge) 月都會(hui) 到大型鋼貿企業(ye) 一次，追著他們(men) 放貸，甚至還會(hui) 把企業(ye) 的報表帶回去“潤色”。

對鋼貿商挪用信貸資金的做法，很多銀行都是心知肚明，但依然爭(zheng) 相放貸。“因為(wei) 量大，業(ye) 績好完成。”上海某地方性銀行公司金融部負責人告訴記者。而且他並不認為(wei) 挪用信貸資金有什麽(me) 問題。

“首先，逐利是資本的屬性，什麽(me) 賺錢投資什麽(me) 這很正常。其次，鋼貿商用銀行的錢投資房地產(chan) 銀行可能還更放心，尤其是大型鋼貿商。因為(wei) 除了銀行的錢，他們(men) 自己也要出錢的。所以他們(men) 的投資會(hui) 很慎重，虧(kui) 損的概率就會(hui) 減小。”這位金融專(zhuan) 業(ye) 人士的說法有點出人意料。

弄虛作假潛規則

王良並不避諱自己不算光彩的發家史。

王良的企業(ye) 從(cong) 虛假注冊(ce) 開始。他介紹，市場上有提供從(cong) 虛假注冊(ce) 到驗資一條龍服務的公司。隻要花2.5萬(wan) 元左右，就能“注冊(ce) ”一家注冊(ce) 資本為(wei) 100萬(wan) 元的企業(ye) 。要想讓自己皮包公司的注冊(ce) 資金從(cong) 100萬(wan) 元增加到600萬(wan) 元，也隻要花1.3萬(wan) 元左右。

當這些虛假注冊(ce) 的鋼貿企業(ye) 成立之後，就會(hui) 通過親(qin) 戚朋友的渠道，“借來”鋼材出售。有了資金再購進鋼材轉賣。貿易額達到一定規模後，可以把鋼材抵押給銀行，貸出資金。這些鋼材不僅(jin) 可能被多次抵押，而且買(mai) 賣雙方相互開票、虛假貿易的情況時有發生。

“不少鋼貿企業(ye) 都是這樣從(cong) 小做大的。而且鋼貿企業(ye) 裏初中文化程度的業(ye) 務員做個(ge) 幾年，都會(hui) 按照這個(ge) 套路自己開公司。” 王良說。他也是從(cong) 最初的業(ye) 務員開始，四五年後有了自己的鋼貿企業(ye) ，現在已經購房置業(ye) 身家幾百萬(wan) 了。

但王良覺得自己發家的速度在圈子裏算是慢的。“最大的障礙在於(yu) 不是福建人。”王良大笑。上海的福建鋼貿商可以說是一個(ge) 非常嚴(yan) 密的圈子，外人很難進入。“我幹鋼材貿易這行已經有七八年了，卻始終沒法進入福建人的圈子——他們(men) 和我稱兄道弟，但是不會(hui) 借錢給我。福建鋼貿商又細分為(wei) 周寧、寧德兩(liang) 個(ge) 圈子，這兩(liang) 個(ge) 圈子甚至都不相互借貸。”

實際上很多來自周寧、寧德的鋼貿商都是家族企業(ye) 。父子的公司之間、兄弟姐妹的公司之間都會(hui) 相互聯保。圈子裏熟識的同鄉(xiang) 也會(hui) 彼此合作欺騙銀行，聯保形同虛設。

當鋼貿企業(ye) 做大之後，往往會(hui) 在名下成立名目繁多的子公司，例如房產(chan) 中介、擔保公司、物流公司等等。當鋼貿母公司向銀行申請貸款時，這些子公司可以很方便地提供擔保。子公司與(yu) 母公司之間相互擔保、互通資金，很難監控信貸資金的真實流向和用途。

可見，由於(yu) 上述弄虛作假行為(wei) ，銀行的信貸資金基本上得不到抵押物的有效擔保。但這並不影響大型鋼貿企業(ye) 的融資。

據一家年貿易額60億(yi) 元左右的大型鋼貿公司業(ye) 務負責人介紹，他們(men) 從(cong) 銀行得到的8000萬(wan) 貸款1月份就會(hui) 陸續到賬。盡管這家大型鋼貿商2010年的鋼貿業(ye) 務賠了500多萬(wan) 。“我們(men) 拿了錢主要是投資商鋪。”該人士透露。這家大型鋼貿企業(ye) 甚至沒有專(zhuan) 職財務人員，而是外聘的。

王良介紹，財務不實、財務造假現象在鋼貿企業(ye) 中相當普遍。鋼貿企業(ye) 甚至直接把財務報表等交給銀行，讓銀行按照貸款要求隨意製作。但這些財務不實的鋼貿企業(ye) 提供給銀行的財務報表恰恰是最規範、最合乎銀行要求的。“這個(ge) 現象有點諷刺。”

他總結，在這個(ge) 圈子裏發家無外乎兩(liang) 條規律：借銀行的錢賺錢；不能欠銀行的錢不還。

因此，每年年底鋼貿企業(ye) 都會(hui) 拆東(dong) 牆補西牆把銀行的錢還上：如果年底鋼價(jia) 剛好上漲了，則把一部分存貨賣掉，還錢給銀行；如果不巧鋼價(jia) 比自己的進價(jia) 便宜，就要把鋼材先押給“托盤公司”，借出資金先還上銀行貸款。等年初銀行的貸款一到，再把貨“贖”回來。所謂的“托盤公司”就是市場上名目繁多的投資公司、谘詢公司、擔保公司之類。

規範管理待建立

曾經在擔保公司供職四年的袁一鳴沒有想到自己會(hui) 在鋼貿這個(ge) 行當因膽怯而退出。而他擔任某鋼貿公司的財務負責人隻有兩(liang) 年。

兩(liang) 年的時間觀察下來，袁一鳴覺得鋼貿行業(ye) 正在快速積累巨大的金融風險：鋼鐵的真實需求不足。鋼貿企業(ye) 從(cong) 銀行借來的錢都是短期貸款，但放出去的高利貸相對期限較長，且以投向房地產(chan) 為(wei) 主。很容易出現資金鏈斷裂的問題。

而王良甚至清醒地意識到，總有一天這個(ge) 行業(ye) 的金融風險會(hui) 爆發；總有一天銀行會(hui) 關(guan) 上向鋼貿企業(ye) 放貸款的大門。他也發覺一些曾經在鋼貿行業(ye) 上投入很多精力的銀行已經開始遠離鋼貿，轉而關(guan) 注其他行業(ye) 。但他也同樣堅信資本追逐利潤的能力。“到那個(ge) 時候我們(men) 可能已經找到了更好的生存模式。”王良仍然安心地經營著他的鋼貿企業(ye) ，騰挪著他所有的資金。

一位不願透露姓名的上海鋼貿界專(zhuan) 家則指出，目前鋼貿行業(ye) 裏基本沒有國有企業(ye) 參與(yu) ，是市場化比較充分的行業(ye) 。但這個(ge) 行業(ye) 沒有被恰當重視，從(cong) 而沒有規範管理，使這個(ge) 行業(ye) 的風險不斷積累。

該人士介紹，全國一年有6億(yi) 噸的鋼產(chan) 量，其中有將近四分之一在上海銷售。如果以4000元/噸的價(jia) 格估算，上海每年的鋼鐵銷售額在4000-6000億(yi) 元左右。而且這隻是一次性銷售的價(jia) 值。除了餐飲之外，單品能實現這麽(me) 大產(chan) 值的行業(ye) 是屈指可數的，所以從(cong) 政府、社會(hui) 層麵，都應當重視這個(ge) 行業(ye) 。

但這個(ge) 行業(ye) 現在基本處於(yu) 管理欠缺狀態。目前我國有三、四十家省、市級以上鋼鐵貿易或者鋼鐵流通商會(hui) 。但是全國工商聯下麵並沒有鋼鐵貿易商會(hui) 。中國金屬材料流通協會(hui) 、中國物流采購聯合會(hui) 也都不管這個(ge) 行業(ye) 。這就導致沒有全國統一的鋼貿行業(ye) 規範，行業(ye) 裏出了問題沒有說話的地方。上海有鋼貿商會(hui) ，是全國成立最早的，規模最大的。但是也沒有相應政府部門與(yu) 之對口溝通。

為(wei) 了從(cong) 根本上防範鋼貿行業(ye) 金融風險的爆發，該人士認為(wei) ，應從(cong) 兩(liang) 方麵著手。首先從(cong) 政府層麵應當製定切實可行的扶植中小企業(ye) 的基本法。比如規定政府對中小企業(ye) 促進采取什麽(me) 樣的方式，銀行怎樣參與(yu) ，比例多少等等。要有合適的中小企業(ye) 法規，讓金融機構和中小企業(ye) 在正確的法規指引下進行正常的信貸和金融活動。其次，要建立全國性的鋼貿商會(hui) ，設定企業(ye) 準入門檻，進行人員培訓，實現行業(ye) 自律。

北京工商大學證券與(yu) 期貨研究所所長胡俞越指出，鋼材電子盤比鋼材期貨的起步還要早，也為(wei) 鋼材期貨的推出積累了有益的經驗。目前鋼材電子盤和鋼材期貨的品種不同，有一定的互補性。而電子盤能有這樣強大的生命力、如此廣的參與(yu) 度，本身就說明市場是有真實需求的。

但參與(yu) 鋼材電子盤交易無疑是有風險的。首先，我國對於(yu) 鋼材電子盤交易沒有統一的監管法規，也沒有監管部門。其次，上海鋼材電子交易市場有了七八家，有些超大型鋼貿企業(ye) 還在躍躍欲試建立電子交易市場，這本身就說明沒有監管的市場存在無序競爭(zheng) ，而無序競爭(zheng) 會(hui) 破壞市場。