紐約證交所對美國國外公司上市的條件要求

上市基本條件紐約證交所對美國國外公司上市的條件要求：

作為(wei) 世界性的證券交易場所，紐約證交所也接受外國公司掛牌上市，上市條件較美國國內(nei) 公司更為(wei) 嚴(yan) 格，主要包括：
(1) 社會(hui) 公眾(zhong) 持有的股票數目不少於(yu) 250萬(wan) 股；
(2) 有100股以上的股東(dong) 人數不少於(yu) 5000名；
(3) 公司的股票市值不少於(yu) 1億(yi) 美元；
(4)公司必須在最近3個(ge) 財政年度裏連續盈利，且在最後一年不少於(yu) 250萬(wan) 美元、前兩(liang) 年每年不少於(yu) 200萬(wan) 美元或在最後一年不少於(yu) 450萬(wan) 美元，3年累計不少於(yu) 650萬(wan) 美元；
(5)公司的有形資產(chan) 淨值不少於(yu) 1億(yi) 美元；
(6)對公司的管理和操作方麵的多項要求；
(7)其他有關(guan) 因素，如公司所屬行業(ye) 的相對穩定性，公司在該行業(ye) 中的地位，公司產(chan) 品的市場情況，公司的前景，公眾(zhong) 對公司股票的興(xing) 趣等。

美國證交所上市條件

若有公司想要到美國證券交易所掛牌上市，需具備以下幾項條件：
(1)最少要有500,000股的股數在市麵上為(wei) 大眾(zhong) 所擁有；
(2)市值最少要在美金3,000,000元以上；
(3)最少要有800名的股東(dong) (每名股東(dong) 需擁有100股以上)；
(4)上個(ge) 會(hui) 計年度需有最低750,000美元的稅前所得。NASDAQ上市條件 (1) 超過4百萬(wan) 美元的淨資產(chan) 額。
(2) 股票總市值最少要有美金100萬(wan) 元以上。
(3) 需有300名以上的股東(dong) 。
(4) 上個(ge) 會(hui) 計年度最低為(wei) 75萬(wan) 美元的稅前所得。
(5) 每年的年度財務報表必需提交給證管會(hui) 與(yu) 公司股東(dong) 們(men) 參考。
(6) 最少須有三位"市場撮合者"(Market Maker)的參與(yu) 此案(每位登 記有案的Market Maker須在正常的買(mai) 價(jia) 與(yu) 賣價(jia) 之下有能力買(mai) 或賣100股以上的股票，並且必須在每筆成交後的90秒內(nei) 將所有的成交價(jia) 及交易量回報給美國證券商同業(ye) 公會(hui) (NASD)。

NASDAQ對非美國公司提供可選擇的上市標準

選擇權一：
財務狀況方麵要求有形淨資產(chan) 不少於(yu) 400萬(wan) 美元；最近一年(或最近三年中的兩(liang) 年)稅前盈利不少於(yu) 70萬(wan) 美元，稅後利潤不少於(yu) 40萬(wan) 美元，流通股市值不少於(yu) 300萬(wan) 美元，公眾(zhong) 股東(dong) 持股量在100萬(wan) 股以上，或者在50萬(wan) 股以上且平均日交易量在2000股以上，但美國股東(dong) 不少於(yu) 400人，股價(jia) 不低於(yu) 5美元。
選擇權二：
有形淨資產(chan) 不少於(yu) 1200萬(wan) 美元，公眾(zhong) 股東(dong) 持股價(jia) 值不少於(yu) 1500萬(wan) 美元，持股量不少於(yu) 100萬(wan) 股，美國股東(dong) 不少於(yu) 400人；稅前利潤方麵則無統一要求；此外公司須有不少於(yu) 三年的營業(ye) 記錄，且股價(jia) 不低於(yu) 3美元。

OTCBB買(mai) 殼上市條件

OTCBB市場是由納斯達克管理的股票交易係統，是針對中小企業(ye) 及創業(ye) 企業(ye) 設立的電子櫃台市場。許多公司的股票往往先在該係統上市，獲得最初的發展資金，通過一段時間積累擴張，達到納斯達克或紐約證券交易所的掛牌要求後升級到上述市場。
與(yu) 納斯達克相比，OTC BB市場以門檻低而取勝，它對企業(ye) 基本沒有規模或盈利上的要求，隻要有三名以上的造市商願為(wei) 該證券做市，企業(ye) 股票就可以到OTCBB市場上流通了。2003年11月有約3400家公司在OTCBB上市。其實，納斯達克股市公司本身就是一家在OTCBB上市的公司，其股票代碼是NDAQ。
在OTCBB上市的公司，隻要淨資產(chan) 達到400萬(wan) 美元，年稅後利潤超過75萬(wan) 美元或市值達5000萬(wan) 美元，股東(dong) 在300人以上，股價(jia) 達到4美元／股的，便可直接升入納斯達克小型股市場。淨資產(chan) 達到600萬(wan) 美元以上，毛利達到100萬(wan) 美元以上時公司股票還可直接升入納斯達克主板市場。因此OTC BB市場又被稱為(wei) 納斯達克的預備市場(納斯達克BABY)。

OTCBB買(mai) 殼上市程序

在一個(ge) 典型的買(mai) 殼上市中, 一個(ge) 現在運作的公司("買(mai) 殼公司")與(yu) 一個(ge) 已上市的公司("空殼公司")合並，空殼公司成為(wei) 法律上幸存的實體(ti) ，但是買(mai) 殼公司的經營並不受影響。買(mai) 殼公司的股東(dong) 事先跟空殼公司股東(dong) 作好取得空殼公司控股權的安排。 買(mai) 殼公司的股東(dong) 現在可以享受上市公司的所有好處，該上市公的股東(dong) 則現在擁有有價(jia) 值的合並後的實體(ti) 的股票，並且有增值潛能。
空殼公司多種多樣。他們(men) 可以是完全或部分申報的公司，也可以是在證交所、場外交易市場, 場外交易報價(jia) 牌, 或者粉色單股票報價(jia) 係統交易, 或者擁有現金。買(mai) 殼公司所付的代價(jia) 包括可能高達30萬(wan) 美元的初期付款。合並後公司的5%-26%的股份將在公眾(zhong) 或者前空殼公司股東(dong) 的手中。 最終的價(jia) 格將取決(jue) 於(yu) 空殼公司的類型，比如：是否在交易所交易，是否向SEC申報，以及所獲得的控股比例, 還有合並後公司的生存能力等。

應該購買(mai) 一個(ge) 幹淨的空殼公司。

在反向收購空殼公司的過程中最為(wei) 關(guan) 心的, 莫過於(yu) 空殼公司可能有未經披露的責任與(yu) 義(yi) 務，或者空殼公司有許多遺留問題，如果不予解決(jue) 購買(mai) 者可能會(hui) 比較擔心。因此，應該做必要的審慎調查, 並且由會(hui) 計師做財務報表審計。此外，法律意見書(shu) 也不可缺少。
通過買(mai) 殼上市，往往比IPO迅速，時間大概在6個(ge) 月左右。如果空殼公司已經在市場上交易，那麽(me) 合並以後股票也很快可以上市交易。不過, 收購空殼公司, 起草意向書(shu) ，以及最後完成交易, 還是有一定的過程。另外，如果這個(ge) 公司想在另外一個(ge) 交易所上市交易, 那麽(me) 他還必須申報和獲得審批。從(cong) 成本上講, 一個(ge) 空殼公司的價(jia) 格可以低至五六萬(wan) 美元，高至幾十萬(wan) 美元。
此外，還需要支付上市的律師費及會(hui) 計師費。但買(mai) 殼上市還是比IPO上市便宜。買(mai) 殼上市的成本一般在50-60萬(wan) 美元(包括空殼公司價(jia) 格和中介費用)。
買(mai) 殼上市本身並不能籌措資本，真正的資金是通過隨後的配售或二次發行股票籌得,。一般地，如果空殼公司本身有資金，還是不要接受為(wei) 好，因為(wei) 這種融資本身會(hui) 非常的昂貴。另外，空殼公司可能有許多債(zhai) 務。因此, 收購時必須做審慎調查, 同時也應該獲得空殼公司盡可能多和廣泛的陳述和保證。

買(mai) 殼上市操作流程第一階段：

上市資格評估、簽約或審批、確立境外上市意向、律師對買(mai) 殼公司提供的資料進行評估並設計操作方案、獲取有關(guan) 部門審批(如必要的話)、律師與(yu) 買(mai) 殼公司商談操作條件並簽訂委托協議第二階段：收購空殼公司、未上市公司： 15-30天、已上市公司： 3- 4月、Reg. D 募股： 90-120天第三階段： 上市交易前的準備、進行反向合並、重組公司(如必要的話)、申報新的或修正的報表、準備融資文件、公司修改商業(ye) 計劃、指定轉讓代理人(7天左右)、獲取CUSIP交易代號、郵告股東(dong) 、注冊(ce) 申請州"藍天法"豁免、指定造市商(約2-4周)、造市商進行審慎調查、公司/造市商決(jue) 定競價(jia) 、指定投資者關(guan) 係顧問進行上市包裝、準備給經紀人、承銷商、投資人的審慎調查報告、準備促銷材料、路演(Road Show)、股票分銷、組織承銷團第四階段： 上市交易可先在OTCBB上交易，然後升格到NASDAQ，也可以直接在NASDAQ上市交易，視購買(mai) 何種空殼公司而定。第五階段： 上市後的繼續申報與(yu) 披露 公司上市後，應每季申報10-Q表，每年申報10-K表並附經審計的財務報表。此外，公司的任何重大事項應及時並適當地用8-K披露。