AIM上市規則與對上市公司主體資格要求

AIM的上市程序可說是全球性證券市場中最不具官僚主義(yi) 色彩的。當保薦商(Nomad)向交易所正式宣示其認為(wei) 某一公司在各方麵滿足了做為(wei) 公眾(zhong) 公司的條件，並聲明擔任其保薦商，這公司在三天後即可在交易所正式上市。

這種保薦製度係將責任轉嫁由保薦商、會(hui) 計師、律師及財務顧問等機構的專(zhuan) 業(ye) 與(yu) 信譽來共同把關(guan) ，形成了基於(yu) 專(zhuan) 業(ye) 機構的信譽與(yu) 自律的上市保薦製度，交易所實質上並不參與(yu) 或幹涉上市程序。因而企業(ye) 的上市謹需遵守市場法則與(yu) AIM的上市規則即可。

AIM相關(guan) 的上市規則：

規則1：Eligibility for AIM(上市要件)
申請上市的公司必需任命一名保薦商及券商

規則2：Pre-admission announcement(上市前宣告)
公司至少在上市前十天，必需將上市文件交付交易所進行公告

規則3及5：Admission document(上市文件)
申請上市公司必需依規準備上市文件，披露公司有關(guan) 訊息，並自上市後一個(ge) 月內(nei) 無償(chang) 提供大眾(zhong) 參考
申請上市公司需在預定上市前三天備妥上市文件(含電子文件)、保薦商保薦同意書(shu) 及AIM上市規費遞交給交易所

規則7：　Lock-ins for new businesses(新公司的銷股期)
對於(yu) 主營業(ye) 盈利未超過二年的公司，其重要持股人需鎖股一年

規則10: General disclosure of price sensitive information(股價(jia) 敏感性訊息的披露)

AIM上市公司需將下列有關(guan) 訊息的改變予以及時披露：

→ 公司財務善改變
→公司主業(ye) 改變
→營業(ye) 績效
→可能影響股價(jia) 的盈利預測
規則16：Half-yearly reports(半年報)
AIM上市公司需於(yu) 會(hui) 計年度半年度結束後三個(ge) 月內(nei) 公布半年報

規則：17: Annual accounts(年報)
AIM上市公司在下列情況下需要重新準備相關(guan) 文件申報
→增發新股
→增發其它金融商品(如公司債(zhai) 等)

總結而言,AIM對上市主體(ti) 的公司資格要求如下:

1. AIM上市公司在規模、資金、業(ye) 績等無規定；
2. AIM上市公司的公眾(zhong) 持股比例無規定；但一般為(wei) 活絡市場，於(yu) 上市時可以考慮稀釋25%至30%的股權。
3. AIM上市公司需符合倫(lun) 敦交易所AIM上市規則的要求；
4. AIM上市公司的證券發行需符合證券公開發行規則的要求；
5. AIM上市公司需要聘請一個(ge) 在倫(lun) 敦交易所注冊(ce) 合格的保薦商；
6. AIM上市公司需要聘請一個(ge) 在倫(lun) 敦交易所注冊(ce) 合格的券商；
7. AIM上市公司的財務報表須依英國或美國或國際公計標準審計；
8. AIM上市公司主業(ye) 未超過2年，董事會(hui) 成員和雇員持股需鎖股1年；
9. AIM上市公司申請進入時不需要資產(chan) 價(jia) 值報告，但如進行對未來業(ye) 績預測則需經審計師審計；
AIM上市公司並無公司治理(Corporate Governance)的要求，但實務上，董事會(hui) 應至少聘請二名的外部獨立董事。