上市公司高管人員合理避稅型投資規劃

隨著中國經濟的發展，國有企業(ye) 的改製，上市公司的隊伍越來越壯大，為(wei) 了對股東(dong) 負責，留住企業(ye) 人才，上市公司對高管人員采取了高收入的激勵方式，以求企業(ye) 穩定發展。目前，就中國國內(nei) 上市公司高管人員的收入而言，最高年收入可達120萬(wan) ，最低一般也有12萬(wan) 一年。因此，對這些高收入者的收入進行合理的避稅及對投資進行合理的規劃很有必要。

通過調整年薪和董事費比例避稅

　　目前，有相當一部分上市公司對公司的高管人員采用年薪製，其收入包括工資，獎金、福利費等。上市公司一般高級管理人員在擔任行政職務的同時往往兼任集團或下屬子公司的董事，相應也會(hui) 獲得一筆董事費收入，董事從(cong) 本質上說具有一種勞動服務性質，因此個(ge) 人的董事費收入應作為(wei) 勞務報酬所得繳納所得稅，運用20%-40%的比例稅率，個(ge) 人的年薪收入則應按照工資薪金所得繳納個(ge) 人所得稅，運用5%-45%的超額累進稅率，利用這兩(liang) 種稅目之間的稅率差異，可以通過工資獎金收入和董事費收入的合理分配與(yu) 轉化，降低高管人員的整體(ti) 稅負水平，從(cong) 而增加實際稅後收益。

　　高管人員的年薪收入和董事費收入應分別按照工資薪金和勞務報酬所得繳納個(ge) 人所得稅，按照個(ge) 人所得稅政策的規定，實行年薪製的企業(ye) ，個(ge) 人取得的年度工資薪金所得應實行按年計算、分月預算、年度終了再按全年的基本收入和效益收入分12個(ge) 月平均計算實際應納的稅款。

　　［例］方小華為(wei) 某大型企業(ye) 集團常務副總裁、主管集團的營銷業(ye) 務,集團董事會(hui) 允諾，扣完社保費、住房公積金後年薪為(wei) 45萬(wan) ，同時，他還擔任集團下屬子公司董事會(hui) 的董事，每年可獲得董事費收入5萬(wan) 元，這樣方小華稅前年收入達到50萬(wan) ，當地個(ge) 人所得稅扣除額若為(wei) 1600元，則方小華的年薪收入應繳納個(ge) 人所得稅為(wei) ：12×［(450.000÷12-1600) ×25%-1375］=91200(元)

　　方小華獲得董事會(hui) 收入應納個(ge) 人所得稅：50.000×(1-20%)×3%-2000=10.000(元)

　　每年應納的個(ge) 人所得稅總額：91200 10.000=101200(元)

　　方小華全年實際取得的稅後收入為(wei) ：450.000 50.000-101200=398800(元)

　　如果企業(ye) 集團在保證方小華年度稅前總收入不變的情況下，合理調整年薪收入和董事費收入之間的構成比例，則完全可以提高方小華的稅後收入，提升激勵效果。

　　假定企業(ye) 董事會(hui) 決(jue) 定將每年給予方小華的董事費增加到24萬(wan) 元，並在每月發放2萬(wan) 元，相應地每年的年薪收入變為(wei) 26萬(wan) 元，方小華的年度總收入應繳納個(ge) 人所得稅總 ：12×［(260.000÷12-1600) ×25%-1375］ ［240.000÷12×(1-20%)×20%×12］=82070元方小華實際取得的稅後收入為(wei) ：260.000 240.000-82070=417930(元)

　　通過籌劃，比原來的薪酬方案減少稅後支出19.130元，從(cong) 而相對提高了方小華的收入水平。

　　通過計算，可以找到一個(ge) 年薪收入和董事費收入的最佳配比，從(cong) 而使得個(ge) 人的所得稅負最輕稅後收益最大。

進行合理避稅型投資

　　上市公司高管人員一般平均年齡35歲以上，文化素資及綜合能力都比較強，他們(men) 熟悉資本市場的運行規律且有較強的抗風險能力，因而他們(men) 對於(yu) 自己的高收入必然要進行合理的投資來獲取最大的收益。

　　那麽(me) ，上市公司高管人員應該如何進行合理的避稅型投資呢？對於(yu) 投資理財，根據個(ge) 性的不同，有穩定型和激進型，高管們(men) 可以根據自己的收入按不同比例分別投資於(yu) 證券、基金以及房產(chan) 和商業(ye) 保險等。

　　1. 投資債(zhai) 券

　　根據規定，個(ge) 人投資國債(zhai) 和特種金融債(zhai) 所得利息免征個(ge) 人所得稅。適當的投資證券市場且合理運作，能獲得較高的收入。目前，我國現有證券的種類有國庫券，國庫券安全且流動性好，利率固定，收益穩定。憑證式國債(zhai) 是金邊債(zhai) 券，利息高且不需繳納所得稅，是各種理財品種中最安全、穩妥的投資類，值得保守型的收入者進行大份額投資。但一旦銀行加息，盡管國債(zhai) 有不納稅的好處，其收益仍可能會(hui) 低於(yu) 同期定期存款利率，且憑證式國債(zhai) 持有不滿相應期限，利率會(hui) 比同期銀行存款還要低，因此憑證式國債(zhai) 具有“隻可進不可退”的投資特點，其實加息前最好的債(zhai) 券投資種類是浮動利率國債(zhai) ，浮動利率國債(zhai) 是指在發行國債(zhai) 時規定利息，可以隨著金融市場上利率的變化而定期浮動的國債(zhai) 。因此，它能鎖定差價(jia) 收益，規避投資風險，是存在加息預期的最好的國債(zhai) 投資品種。

　　2. 投資基金

　　投資開放式基金不但會(hui) 給自己帶來較高收益，還能收到合理避稅的效果，由於(yu) 基金獲得的股息、紅利及企業(ye) 債(zhai) 的利息收入，由上市公司向基金派發代扣代繳20%的個(ge) 人所得稅。因此，基金向個(ge) 人投資者分配時不再代扣代繳個(ge) 人所得稅。目前，可以投資的主要有股票基金、債(zhai) 券基金和貨幣型基金等，它們(men) 所呈現的收益性、安全性和流動性各不相同，投資者在選擇基金時建議綜合考慮投資風險、行業(ye) 比重、市值平均數、持股數量、換手率等因素來構建適合自己的基金組合。

　　3.投資股票

　　投資股票，風險與(yu) 收益並存。因而在投資某股票之前需要做深入的調查和研究分析。同時根據股票市場的特征及股票的優(you) 劣可做些長線投資和短線的波段操作，從(cong) 中獲取差價(jia) 收入。但是，為(wei) 規避風險，減少損失，在進行股票投資時建議投資者采用證券投資組合的方法。即選擇足夠數量的證券進行組合，把風險按大、中、小的證券放在一起進行組合，把投資收益趁呈負相關(guan) 的證券放在一起進行組合的方法來投資。

　　4.購買(mai) 人民幣理財產(chan) 品

　　目前，各家銀行推出了不少人民幣理財產(chan) 品，收益率略低於(yu) 貨幣市場基金。同時，由於(yu) 目前人民幣理財產(chan) 品收益免繳個(ge) 人所得稅，所以投資人民幣理財產(chan) 品可獲得高於(yu) 銀行存款的收益，且幾乎沒有什麽(me) 風險。

　　5.保險所得賠償(chang) 免稅

　　參加保險所獲得的各類賠償(chang) 是免稅的。目前，為(wei) 了配合建設社會(hui) 保障製度，促進教育事業(ye) 的發展，國家對封閉式運作的個(ge) 人儲(chu) 蓄型教育保險金，個(ge) 人儲(chu) 蓄型養(yang) 老保險金，個(ge) 人儲(chu) 蓄型失業(ye) 保險金，個(ge) 人儲(chu) 蓄型醫療保險金等利息所得免征所得稅。另外，近年來各家保險公司不斷推出分紅類保險，目前也暫不納稅，故建立上市公司的高管人員將收入的一部份投入社會(hui) 的各類商業(ye) 保險，確保資產(chan) 的增值。

　　6.教育儲(chu) 蓄免利息稅

　　教育儲(chu) 蓄最大的特點之一是國家規定免征利息稅，它運用於(yu) 需要接受非義(yi) 務教育孩子的家庭，可以享受兩(liang) 大優(you) 惠政策：一是利息所得免除個(ge) 人所得稅；二是教育儲(chu) 蓄作為(wei) 零存整取的儲(chu) 蓄，享受整存整取的優(you) 惠利率。

上市公司的高管人員在努力拚博，抓住今天的快樂(le) 的同時，可以運用現有的私人資本進行獲利投資，以追求私人資本效益的最大化，從(cong) 而贏得更加快樂(le) 和幸福的未來。