證監會與交易所監管職責劃分

由於(yu) 過去香港聯合交易所具有較大的一線監管權力，因此擔心合並後其一線監管權被收回，這也是這次交易所合並的主要障礙之一。經過證監會(hui) 與(yu) 聯合交易所充分協商，最後對監管權的劃分如下：

(1)交易所內(nei) 市場監察

新的體(ti) 製基本維持過去的分工。即：香港交易所作為(wei) 商業(ye) 機構著重負責市場交易活動的監察和風險管理，包括：執行交易和結算規則、監察市場參與(yu) 者的違規行為(wei) ；實時監察價(jia) 格和成交額的走勢、要求公司即時披露價(jia) 格敏感信息、保持市場透明度；監察異常集中持倉(cang) 情況和反常的價(jia) 格交易波動、協助證監會(hui) 進行風險管理；處理交易糾紛；跨市場監管香港交易所的客戶。

證監會(hui) 將主要負責監察可能觸犯法律的違規行為(wei) ，包括：監察可能觸犯證券期貨法規行為(wei) ；調查涉嫌違法行為(wei) ；監督香港交易所進行的監管活動；監察跨市場交易活動。

(2)對中介機構的監管

過去由聯合交易所履行的審慎管理其會(hui) 員的職責，轉到證監會(hui) 執行。但新的交易所仍保留了監察中介機構某些具體(ti) 業(ye) 務的職責，如對會(hui) 員公司進行業(ye) 務例行檢查、監督會(hui) 員遵守交易操守準則、確保會(hui) 員設有適當的管理和風險監控體(ti) 係等。證監會(hui) 同事保留了對上述事項共同監管的責任，必要時可對上市監管事項發表意見。

(3)上市公司的監管

在對上市公司的監管方麵，基本上保持了原有的職責分工。