新加坡政府投資公司

新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp，簡稱GIC)，亞(ya) 洲最大及最神秘的投資者

新加坡政府投資公司一直被稱為(wei) "亞(ya) 洲最大及最神秘的投資者"，目前管理的資產(chan) 超過千億(yi) 美元，其規模與(yu) 巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當。

新加坡政府投資公司(GIC)簡介

新加坡政府投資公司，成立於(yu) 1981年5月22日，是新加坡最大的國際投資機構，其主要任務是管理新加坡的外匯儲(chu) 備，跨出新加坡國界向海外大舉(ju) 投資。由於(yu) 關(guan) 係到國家利益，公司的管理層、內(nei) 部結構、管理的資金、在海外的運作以及業(ye) 績等都諱莫如深。但為(wei) 了因應越來越大的挑戰，同時吸引全世界的人才，新加坡政府投資公司近年來才逐漸露出真麵目。成立之初由李光耀親(qin) 自擔任主席，吳慶瑞擔任副主席，但李光耀依然擔任公司董事長。現任總裁為(wei) 李一添，世界銀行行長沃爾芬森曾被邀請擔任GIC顧問。

GIC的投資，包含股票、固定收益證券以及貨幣基金、不動產(chan) 以及其它特殊的投資項目，其目標是經由穩健的全球投資獲取長期優(you) 異的資產(chan) 報酬，以打敗同產(chan) 業(ye) 指數為(wei) 目標，當然由於(yu) 這些資金是新加坡的國家資產(chan) ，所以在投資時必須非常小心謹慎。

GIC價(jia) 值觀

GIC的價(jia) 值觀是：廉潔、群策群力、精益求精、長遠投資觀以及謹慎決(jue) 策。

GIC子公司

GIC下轄三家子公司，新加坡政府投資有限公司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)、GIC不動產(chan) 投資有限公司(GIC Real Estate Pte Ltd)以及GIC特殊投資有限公司(GIC Special Investments Pte Ltd)。

新加坡政府投資有限公司掌管資產(chan) 管理部門以及企業(ye) 服務部門，前者負責執行GIC在公開市場的投資操作，諸如股票、固定收益證券以及貨幣市場工具等，後者則提供遂行投資所需的諸如企業(ye) 規劃、金融服務、內(nei) 部稽核、風險控管、信息技術、行政管理以及人力資源等整合性的服務

GIC特殊投資有限公司是GIC專(zhuan) 門投資未上市公司的分支，為(wei) 了獲取優(you) 異的長期投資報酬，GIC必須讓投資觸角遍布各個(ge) 領域，包含創業(ye) 投資、合資、過渡性融資、買(mai) 斷、垃圾債(zhai) 券以及企業(ye) 重整等等。

GIC不動產(chan) 投資有限公司，顧名思義(yi) 則是掌管GIC不動產(chan) 投資的分支，經由直接或間接投資世界各地的不動產(chan) ，該公司已逐漸成為(wei) GIC穩定長期投資報酬的重要貢獻者。

GIC投資

目前，新加坡政府投資公司有200多名投資專(zhuan) 家，其中新加坡人占60%。現階段，新加坡政府投資公司管理的資產(chan) 超過了1000億(yi) 美元，已躋身於(yu) 全球最大的100家基金管理公司的行列。它在世界各地的2000多家公司中有投資，其一半資金投在美國和加拿大，歐洲國家占25%，日本及東(dong) 南亞(ya) 國家占25%。

GIC於(yu) 1995年即進入中國大陸，是中國國際金融有限公司發起股東(dong) 之一。在台灣，GIC也是其QFII史上最大的投資人之一，其投資遍布上市與(yu) 未上市公司，諸如宏全國際與(yu) 台茂開發等。2004年1月，GIC購得台灣《蘋果日報》主要股份。

GIC的爭(zheng) 議和曆史

由於(yu) 公司為(wei) 非上市公司，雖然負責管理政府資產(chan) 卻從(cong) 不公布財務報表、高層管理人員薪資等基本情況，引起一些批評人士的擔憂與(yu) 指責，特別是李光耀本人依然擔任該公司最高管理職務，引發外界猜疑。

不久前該公司舉(ju) 行了成立20周年的慶祝活動，逐漸揭開其神秘的麵紗。

新加坡政府投資公司雖不是一家掛牌公司，但其財務情況是人們(men) 一向關(guan) 注的。因為(wei) 該公司管理的是“民財”，是國庫的外匯儲(chu) 備。政府投資公司的資金都是投入海外市場的，無疑也被許多外國集團視為(wei) 潛在的大股東(dong) 。由於(yu) 政府投資公司總是守口如瓶，所以它一直籠罩在神秘色彩中。不過，畢竟時代不同了，當市場都在講求開放之際，政府投資公司也趁它步入20 歲的時候，盡可能地解除外界對它的種種誤會(hui) ，擺脫“神秘組織”的形象。新加坡《聯合早報》的文章近日揭開了政府投資公司麵紗。

1971年，美國政府暫停美元轉換為(wei) 黃金。新加坡那個(ge) 時期的儲(chu) 備大部分是英鎊和美元。財政部為(wei) 轉移焦點，把投資組合改而包括黃金、德國馬克、日元及瑞士法郎。後來，日元在4個(ge) 月內(nei) 從(cong) 360日元上揚至1971年8月時的308日元兌(dui) 1美元。新加坡現有的貨幣多元化政策便是從(cong) 這個(ge) 經驗延用至今。

另一方麵，在70年代兩(liang) 次石油危機時，投資者留意石油輸出國組織(OPEC)的會(hui) 議，就像他們(men) 今天觀察紐約自動報價(jia) 股市一樣。當時全球通貨膨脹，大大衝(chong) 擊了債(zhai) 券和證券投資。幸好，那時候新加坡的儲(chu) 備大部分是現金和短期債(zhai) 券。

政府投資公司1981年才成立，政府投資公司負責人員的專(zhuan) 業(ye) 背景，主要是通過80年代和90年代的通貨緊縮形成的。

華爾街在1987年10月19日(星期一)狂瀉。紐約道瓊斯工業(ye) 股票指數隔夜暴跌500點至大約1700點。那時，市場充滿恐慌情緒，要拋售股票已經太遲了。因此，政府投資公司決(jue) 定大舉(ju) 進入政府債(zhai) 券市場，期待能找個(ge) 安全避風港和改善流動率。該公司的債(zhai) 券部門人員在亞(ya) 洲交易時間，趕緊“橫掃”所有可找到的5大工業(ye) 國政府債(zhai) 券。股市持續受驚，直到美國聯邦儲(chu) 備局向投資者保證，將為(wei) 市場提供流動能力。一周後，塵埃落定時，政府投資公司在股票的虧(kui) 損，大體(ti) 上已被債(zhai) 券的收益所抵消。

1990年伊拉克入侵科威特後的海灣戰爭(zheng) ，導致石油價(jia) 格大漲至每桶40美元，而且軍(jun) 事衝(chong) 突將維持多久是個(ge) 未知數。不過，政府投資公司決(jue) 定把眼光放得更遠，因猜測美國聯邦儲(chu) 備局將放緩貨幣政策而增持股票。等到炸彈落在巴格達時，股市已收複了所有的失地。

按投資的本質來看，如果在“下注”後，平均取得60％的回報是好事，當然條件為(wei) 其餘(yu) 的四成不能是大大削弱實力的損失。亞(ya) 洲金融危機時，政府投資公司預料到泰銖的問題，但卻沒有料想到這種效應會(hui) 蔓延到馬來西亞(ya) 、印尼及韓國。公司的儲(chu) 備能渡過亞(ya) 洲金融危機，是因為(wei) 投資在亞(ya) 洲和新興(xing) 經濟體(ti) 的比例很小。該公司大部分的儲(chu) 備是在發達市場，所以反而從(cong) 亞(ya) 洲金融危機中獲利。