境外投資備案ODI辦理流程-如ODI、QD產品、PE基金和37號文登記

境外投資備案ODI辦理流程

近年來，掀起了一股境外投資熱，但去年發改委和商務部又出台了新的政策，限製資金出境，導致境外投資難度進一步加大，但“走出去“仍持續火熱。“走出去”的途徑有很多，正規的方式例如ODI、QD產(chan) 品、PE基金和37號文登記，其中ODI是企業(ye) 最傳(chuan) 統使用最廣泛的境外投資方式，本文將從(cong) 政策和辦理流程為(wei) 大家進行介紹，以期對大家有所幫助。
 

關(guan) 於(yu) 最近境外投資整體(ti) 情況，商務部公布了2018年我國全行業(ye) 整體(ti) 對外投資數據：

數據來源：商務部官網發布信息。

其中有幾點需要關(guan) 注：
1. 2018年全行業(ye) 同比2017年增長4.2%；金融行業(ye) 投資較去年同比增長105.1%；非金融類較去年同比增長0.3%。從(cong) 數據來看，在2018年，盡管資金出境難度進一步加大，但整體(ti) 境外投資仍在增加，尤其是金融行業(ye) 的投資增幅較大，可以看出，近年來境外投資的需求旺盛。

2. 商務部發言人在對2018年整體(ti) 境外投資進行公布時，明確說到“房地產(chan) 業(ye) 、體(ti) 育和娛樂(le) 業(ye) 對外投資沒有新增項目，非理性投資繼續得到有效遏製。”這裏需要大家格外注意，實操與(yu) 文件精神保持一致，對於(yu) 房地產(chan) 、體(ti) 育和娛樂(le) 業(ye) 的境外投資目前仍處於(yu) 實際禁止階段。

3. “QD產(chan) 品”不屬於(yu) 直接ODI，屬於(yu) 基金通道產(chan) 品，需受專(zhuan) 項規則約束。

4. QDII，指合格境內(nei) 機構投資者，是指在我國境內(nei) 設立並經有關(guan) 部門批準，有控製地，允許境內(nei) 機構投資境外資本市場的股票、債(zhai) 券等有價(jia) 證券投資業(ye) 務的一項製度安排。2018年審批額度首次擴容。

5. RQDII即人民幣合格境內(nei) 機構投資者。境內(nei) 人民幣將可以RQDII的形式投資境外人民幣計價(jia) 資本市場，且與(yu) QDII額度的審批製不同，RQDII將以實際募集規模為(wei) 準。因此，個(ge) 人可以通過向金融機構購買(mai) 境外人民幣產(chan) 品。2014年11月開始施行，但在2015年年底被叫停，在2018年4月重啟。

6. QDLP即合格境內(nei) 有限合夥(huo) 人，目前在上海、天津、青島、重慶、等地試點。其核心是允許境外投資機構通過申請QDLP資格在中國境內(nei) 設立QDLP管理企業(ye) ，由QDLP管理企業(ye) 在中國境內(nei) 發起設立可麵向境內(nei) 合格投資者募集人民幣資金的投資基金（“QDLP基金”），並將所募集的資金投資於(yu) 海外市場。

7.QDIE即合格境內(nei) 投資企業(ye) ，目前我國未有法律文件對此進行明確的定義(yi) ，也未對此出台任何全國性法律法規，目前基本是實行試點製，比如深圳前海地區的QDLP版本就是QDIE,QDIE與(yu) QDLP相比，核準難度更大，但投資範圍更廣（對投向行業(ye) 和地區、投資方式限製更少）。

境外投資主體(ti) 及正規方式
關(guan) 於(yu) 境外投資方式，正規的方式有以下幾種：
（點擊圖片可看大圖）
其中關(guan) 於(yu) ODI，英文全稱為(wei) Overseas Direct Investment，即境外直接投資，指國內(nei) 企業(ye) 、團體(ti) 在經過相關(guan) 部門的核準後，通過設立、並購、參股等方式在境外直接投資，以控製境外企業(ye) 的經營管理權為(wei) 核心目的投資行為(wei) 。

ODI政策介紹
根據相關(guan) 法規，境內(nei) 的非國有企業(ye) 進行海外直接投資或並購交易，需獲得商務部門境外投資行為(wei) 的核準、發改委對境外投資項目的核準或備案、銀行外匯登記三大環節（涉及到國資的企業(ye) 還要獲得國資委的批複）。

ODI監管架構
涉及的政府單位主要有商務部、發改委、外管局：
（點擊圖片可看大圖）
注：如企業(ye) 為(wei) 國資背景則還要涉及到國資委；如企業(ye) 為(wei) 特殊行業(ye) ，比如軍(jun) 工，可能還涉及到安全管理部門；如為(wei) 基金產(chan) 品，還應遵守QD產(chan) 品規則。

境外直接投資投向限製
境外直接投資投向限製主要為(wei) 敏感行業(ye) 限製和敏感地區/國家限製，這塊主要規則見於(yu) 發改委和商務部的發布文件，相應的認定也由該部門進行審核。

一般ODI根據投資金額大小、行業(ye) 、國家等因素，分為(wei) 備案製和核準製。而非重大金額投資或非敏感性投資適用備案製，即履行備案手續即可，而核準製則需要有關(guan) 部門對是否允許做這類投資進行核準。
因此，敏感行業(ye) 和敏感地區/國家並非指禁止對其投資，而是需要發改委和商務部進行核準。
關(guan) 於(yu) 備案製和核準製的具體(ti) 介紹將在ODI的下篇文章中進行介紹，這裏先不做展開，敬請關(guan) 注。

1.敏感行業(ye) ：屬於(yu) 我國企業(ye) 境外直接投資時需要限製的行業(ye) ，但為(wei) 限製投資而並非禁止投資！而是無論項目投資金額大小，一律提交商務部和發改委核準（但在實操中，一般房地產(chan) /體(ti) 育/娛樂(le) 行業(ye) ODI都不會(hui) 通過）
2.這裏有一個(ge) 爭(zheng) 議：網絡遊戲現在泛娛樂(le) 化，是否屬於(yu) 娛樂(le) 業(ye) 呢？根據實操經驗來看，不同地區認定可能不同，很多人慣性思維會(hui) 覺得網絡遊戲也屬於(yu) 娛樂(le) 業(ye) 。拿成都和天津舉(ju) 例，目前網絡遊戲公司仍可辦理ODI，因此涉及到網絡遊戲行業(ye) 時，建議與(yu) 有關(guan) 部門進行確認。
關(guan) 於(yu) 備案製與(yu) 核準製、具體(ti) 辦理流程將在下篇文章中進行講解，敬請期待~

必威app官网登陆入口（Richful Deyong）2008年始創於(yu) 香港，係卓佳(Tricor)集團成員，是亞(ya) 洲具有領先地位的專(zhuan) 業(ye) 服務機構，在全球21個(ge) 國家/地區47個(ge) 城市設有辦事處，擁有2500多名員工，服務超過30000多客戶，1300間香港聯交所上市公司，500間新加坡和馬來西亞(ya) 上市公司，名列財富雜誌500強企業(ye) 超40%及眾(zhong) 多跨國知名公司。