搭建開曼和BVI離岸架構，實現香港上市IPO

搭建紅籌架構的重要性
在國內(nei) 監管愈發嚴(yan) 謹的情況下，國內(nei) 企業(ye) 在逐步走向海外探索上市之路，多數企業(ye) 通過搭建紅籌架構的模式來實現企業(ye) 在海外上市，紅籌架構對於(yu) 企業(ye) 海外上市發揮了哪些重要的作用呢？
1、通過搭建紅籌架構企業(ye) 到境外上市可以避開中國證監會(hui) 和商務部的審批。
2、如果中國企業(ye) 直接到外國直接上市，是需要通過商務部和證監會(hui) 審批的。
3、中國對外匯管製是很嚴(yan) 格的，一般的資金出入境是審核極其嚴(yan) 格，通過紅籌架構，可解決(jue) 資金流轉問題。

紅籌架構搭建方式
對於(yu) 在美國、香港等地上市的公司，如果該公司注冊(ce) 為(wei) BVI、開曼離岸公司，則公司的資產(chan) 注入和抽離操作可不受上市地區的法律法規約束。
在香港上市的公司股權結構，是設置一個(ge) 開曼公司作為(wei) 最高一層的控股公司，下設兩(liang) 層BVI公司，再進一步控製香港控股公司或境內(nei) 實際運營的公司。公司使用多層BVI結構：
1、成立BVI 1，作為(wei) 國內(nei) 公司的全資子公司。
2、隨後注冊(ce) 若幹BVI a, BVI b...等，每個(ge) BVI對應一個(ge) 海外合資公司，以股權轉讓的形式將母公司的所有權轉讓給BVI a,b,c,d。
3、最終由BVI 1公司控股，將所有BVI a,b,c,d都列為(wei) BVI 1的全資子公司。
這樣海外資產(chan) 的結構通過多層BVI的形式梳理完畢，方便今後的股權操作，或者是分拆上市。而另一方麵，所有海外的利潤，都可以作為(wei) 國內(nei) 公司的投資收益，而不是經營利潤，免征或減征企業(ye) 所得稅。

香港上市IPO的流程
香港IPO流程一般包括遞表-聆訊-路演-招股-公布配售結果-暗盤交易以及掛牌上市等階段。
1、遞表
實際就是上市公司上市前資料準備階段，專(zhuan) 業(ye) 的顧問會(hui) 對公司進行盡職調查並協助擬備招股書(shu) ，然後將資料遞交給港交所。中介機構將結合公司未來發展方向，對公司的業(ye) 務、股權結構、財務狀況等方麵進行重組，使之成為(wei) 符合上市規定、吸引投資者的新實體(ti) ，其中，最為(wei) 經典的重組架構是紅籌模式。
2、聆訊
上市委員會(hui) 審閱新上市申請，確定申請人是否適合進行首次公開招股。上市委員在這個(ge) 階段會(hui) 審核上市公司的申請，全麵的評估企業(ye) ，包括申請人的各種材料，合規性，確定公司是否具備上市條件等。
3、路演
也稱為(wei) “業(ye) 績推介會(hui) ”，一共有3次，一次是非公開路演，第二次是分析師路演，第三次是全球路演。主要模式是公司向投資者就公司的業(ye) 績、產(chan) 品、發展方向做詳細介紹。
路演意義(yi) 就是企業(ye) 通過這樣的方式宣傳(chuan) 自己，路演主要麵向專(zhuan) 業(ye) 的機構投資者介紹自己的業(ye) 績，產(chan) 品，未來發展方向，這個(ge) 時候就是企業(ye) 尋找雙方看對眼的機構投資者來給自己做背書(shu) ，從(cong) 而吸引更多的投資者。這個(ge) 階段已經下注投資的機構背景和投資目的也會(hui) 成為(wei) 散戶申購的風向標。
4、招股
到了發行階段，上市公司會(hui) 根據發行時的市場狀況決(jue) 定一個(ge) 價(jia) 格區間，然後邀請投資者在價(jia) 格區間預先表示認購意向，最後以認購結果決(jue) 定最終發行價(jia) 。香港市場以配售和公開招股為(wei) 主要方式。最後塵埃落定，完成新股定價(jia) 及掛牌上市。
5、公布配售結果
申購結束後，大約有7個(ge) 工作日的凍資時間中簽結果公布後可以在披露易或者等待經紀人或者券商的通知。配售結果就是告訴大家，散戶有多少人認購，認購的最終情況怎樣，散戶拿了多少貨，機構投資者拿了多少貨，基石拿了多少貨等，絕大部分公司可以從(cong) 配售結果知曉該股在暗盤中是漲還是跌，然後就開始當日從(cong) 暗盤中開始交易，看好的股也可等上市首日介入。
6、暗盤交易
“暗盤”就是指非正式的、不完全公開的私底下的股票交易。暗盤的交易時間是16：15到18：30，如果是半日市交易日，交易時段為(wei) 14：15至16：30，暗盤交易一般是作為(wei) 首日上市的風向標，一般暗盤漲幅較大的，可以在暗盤直接獲利，沒有中簽的話也可在暗盤中見機購買(mai) 。
7、掛牌
掛牌上市交易。公司成功掛牌上市的階段，意思是所有的投資人都可在市場中正常交易。
盡管在經濟實質法案的實施下，開曼、BVI失去了所謂的“避稅天堂”的優(you) 勢，但是對於(yu) 企業(ye) 境外上市，開曼和BVI公司還是有著絕對優(you) 勢的，這也是為(wei) 什麽(me) 注冊(ce) 開曼公司和BVI公司依然火熱的原因之一。